21 世紀經濟報道記者吳斌 上海報道
" 股神 " 巴菲特 " 投資作業 " 新鮮出爐。美國東部時間 2 月 14 日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋向美國證監會（SEC）披露 13F 表，截至去年 12 月底，伯克希爾的美股持倉總規模約爲 3470 億美元，較去年三季度末的 3130 億美元增加了約 340 億美元。
伯克希爾持倉規模的上漲和去年四季度美股大盤的回暖息息相關，去年第四季度納指大漲 13.56%，标普 500 指數上漲 11.24%，道指上漲 12.48%，伯克希爾頭号重倉股蘋果漲 12.60%，不過今年一季度蘋果已跌逾 4%，跑輸美股大盤。
整體而言，去年四季度，巴菲特一共增持了 3 隻股票、減持 3 隻，同時還清倉了 4 隻股票，并無公開的新進股票。這份 " 投資作業 " 背後暗藏哪些 " 玄機 "？
減持蘋果爲哪般？
在去年四季度衆多投資動作中，伯克希爾減持 " 心頭好 " 蘋果 1000 萬股備受關注，以期間平均股價計算，減持市值約 18.22 億美元（約合人民币 131 億元），對蘋果的持股比例降至 5.9%。2 月 14 日盤後，蘋果下跌 0.55%。
不少分析師認爲，伯克希爾持有的蘋果股份在其投資組合中已經份額過大。此前蘋果股價随着科技股的順風一路上漲，伯克希爾需要挖掘下一個增長機遇。
近期蘋果股價沒有跟上其他大型科技公司的步伐，失去了 " 股王 " 的寶座，讓位給了微軟。蘋果還面臨着一系列挑戰，App Store 面臨監管審查、中國市場銷售下降、投資者擔憂增長前景，一些機構下調了蘋果評級。
不過，蘋果仍是伯克希爾第一大重倉股，9.06 億股蘋果股票價值約爲 1740 億美元，占比爲 50.19%，短期内伯克希爾仍難找到替代蘋果的對象。對于蘋果股票，巴菲特的喜愛溢于言表。在去年的股東大會上，巴菲特表示，蘋果有非常好的業務，利潤率很高，用戶忠誠度很高，與消費者關系密切。" 兩年前伯克希爾出于稅務考量賣過一些蘋果股票，這個決定是愚蠢的。我們希望擁有好的企業，我們也希望擁有充足的流動性。"
在減持蘋果股份的同時，伯克希爾還将其在派拉蒙全球（Paramount Global）和惠普的股份分别減持了 32% 和 77%，惠普因遭大幅減持約 8000 萬股掉出了伯克希爾十大重倉股。2022 年春天，當伯克希爾首次購買惠普股票時，其股價在 30 美元左右，2 月 14 日收盤價爲 28.58 美元，巴菲特去年三季度以來的多次減持行爲已經有一些虧損。
伯克希爾也進行了一些加倉操作，去年四季度增持了 1580 萬股雪佛龍股份，總投資增至 1.26 億股，價值接近 190 億美元，成爲第五大重倉股，扭轉了此前幾個季度對雪佛龍的一系列減持。伯克希爾還增持了西方石油 1958.66 萬股，持倉市值超過 145 億美元，位列第六大持倉。
此外，伯克希爾上季度清倉了家居建造商 DR Horton、保險公司 Globe Life、保險和投資公司 Markel 以及巴西信用卡處理公司 StoneCo 的股票。
醞釀一盤大棋？
盡管去年四季度伯克希爾大幅減持蘋果，但十大重倉股并無太大變化。去年四季度巴菲特依舊延續了穩健的投資風格，十大重倉股占比 92.92%，大多仍是老面孔，分别爲：蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、達維塔保健、花旗。
不過，從一系列迹象來看，巴菲特可能正醞釀一盤大棋。伯克希爾連續二個季度獲得了 SEC 的許可，暫時保密其中一個或多個持股，這讓投資者猜測巴菲特可能在進行一項重大新投資。
根據去年 11 月公布的去年三季度 10Q 文件，伯克希爾暗示秘密投資可能涉及銀行、金融公司或保險公司，伯克希爾近期花費了 12 億美元購買金融股，但尚未透露這筆錢的具體去向。
當伯克希爾進行大規模投資時會向 SEC 提出保密申請，不希望在完成購入之前讓其他投資者蜂擁買入，這種保密請求對于伯克希爾來說相對罕見，上一次還是在 2020 年購買雪佛龍和威瑞森時。
近年來，巴菲特很少看到大額交易機會，伯克希爾的現金總額也節節走高。截至 2023 年 9 月末，伯克希爾的現金總額達到 1572 億美元，創下曆史新高，超過 2021 年第三季度創下的 1492 億美元高點。鑒于伯克希爾的賬上依舊趴着一千多億美元現金，巴菲特如何利用好這筆可觀 " 餘糧 " 也成了迫切需要面對的問題。
