每經 AI 快訊，2024 年 1 月 10 日，國信證券發布研報點評小商品城（600415）。
事項：
公司發布 2023 年業績預告，預計實現歸母淨利潤 26.5-27.5 億元，同比增長 140%-149%，其中單四季度歸母淨利潤 3.3-4.3 億元。2023 年實現扣非淨利潤 24-25 億元，同比增長 36%-42%，其中單四季度扣非淨利潤 2.5-3.5 億元，同比增長 22.4%-71.6%。
國信零售觀點：公司市場經營主業增長亮眼，受益義烏整體外貿出口的增長，義烏市 2023 年 1-11 月進出口總值 5221.2 億元，同比增長 18.1%。公司各項新興業務快速成長，其中線上數字貿易平台 chinagoods 的 GMV 超人民币 650 億元，同比增長 80% 以上，運營主體公司的全年利潤超 8000 萬元。公司跨境支付業務自 2023 年 2 月 21 日上線以來，累計爲近 2 萬個商戶開通跨境人民币賬戶，跨境清算資金超 85 億元。
總體上，公司作爲全球領先的外貿綜合服務商，未來市場經營主業在配套服務完善及市場開拓下仍維持穩健增長，數字貿易及跨境支付等新興業務注入長期增長潛力。考慮公司新興業務發展快速以增值服務能力提升下帶來毛利率增長，我們提升公司 2023-2025 年歸母淨利潤預測至 27.12/29.28/33.29 億元（前值分别爲 25.98/27.97/32.46 億元），對應 PE 分别爲 14.1/13.1/11.5 倍，維持 " 買入 " 評級。
風險提示
市場出租率不及預期；Chinagood 業務發展不及預期；跨境支付業務發展不及預期；全球貿易環境惡化。
( 來源：慧博投研 )
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( 編輯 趙橋 )
每日經濟新聞
