圖片來源 @視覺中國
文 | 金角财經，作者 | 夢清
人紅是非多，新能源汽車江湖這兩年不缺 " 故事 "。
尤其是行業處于發生快速發展的時候，每個月的情況都在發生變化，真真假假的消息滿天亂飛，一時搞不清造謠的與辟謠的，到底誰說的才是真的。
市場上的 " 嗅覺 " 在這個時候也最是靈敏，不放過哪怕一絲風吹草動。
但行業利空的 " 鬼故事 " 總是源源不斷；新能源車企下個月的變化，就像是開盲盒，不知道到時候開出來是驚喜還是驚吓。
即使是對行業頗有研究的老手，也未必能每次都能押中故事的走向。
新能源汽車賣不動了？
去年以來，在疫情對供應鍊的侵擾之下，新能源汽車幾度表現出增長乏力的現象。
來自乘聯會的數據顯示，4 月份、7 月份新能源乘用車的批發量都有下滑的趨勢，而 10 月份新能源汽乘用車的走勢也略顯平淡，環比僅略增長 0.6%。
每一次銷量的變動，都伴随着對新能源汽車未來發展的懷疑與擔憂，而在劇烈變化的環境中，新能源車企也在不斷調整自己的政策。
今年下半年，" 大鲶魚 " 特斯拉率先發動價格戰。
如果不算 9 月份特斯拉暗戳戳搞的 8000 元保險補貼活動，從 10 月底開始，在不到 1 個半月的時間内，特斯拉滿打滿算已經開啟了 3 輪降價模式。
目前特斯拉 model 3 标準續航版本最低價格僅 25．59 萬元，距離國内的此前曆史最低價格水平隻有一步之遙。此前 Model 3 标準續航版本曾一度降到 23.59 萬元。
這不僅打臉了此前特斯拉降價是謠言的官宣，也讓特斯拉銷量不及預期的尴尬暴露于公衆面前。
日前，特斯拉被曝出主動停産一周。雖然特斯拉回複停産是因為要維保産線，但此前特斯拉并沒有這方面的先例。
業内普遍認為，特斯拉停産最核心的原因是訂單量不足。國外博主＠TroyTeslike 近期發布的特斯拉最新的訂單數據顯示：
截至 2022 年 12 月 22 日，特斯拉在國内的積壓訂單僅剩 5879 輛，遠低于 7 月份的 17．4 萬輛；而特斯拉的全球訂單目前也僅剩下 16．3 萬輛，與 7 月份的 47．6 萬輛相比減少近 2／3。
在跟風特斯拉降價的車企中，除了賣不動的 BBA 新能源，還有今年的造車 " 新秀 "，問界與零跑。
其中問界跟風最早，減免 8000 元的尾款；而零跑也在 11 月初開始向車主發放兩類大額返現券，最高可返現 1.2 萬元。
零跑的處境有些尴尬，曾連續多個月的銷量過萬，但 9 月底剛在港股上市，10 月份的銷量就跌落至 7026 台，一直到現在也沒能重回萬台的水平。問界的銷量也曾在 11 月份跌落至 8206 輛，引起業内側目，很多人都在質疑華為的光環是否能夠長久。
說起來，造車新勢力中的 " 元老 "，蔚小理在 2022 年的日子也不是很好過。在特斯拉降價之後，他們也承受了不小的壓力。畢竟特斯拉降價的空間實在是太大，而他們時至今日還處在賣一輛虧一輛的境地。
而且去年以來，蔚小理都遭遇過銷量的腰斬，雖然現在看似走出了低谷，2022 年全年的銷量也都邁過了 10 萬的門檻。但他們卻并不能因此安心，業内對他們現在取得的成績仍然顧慮重重。
2021 年 1 月份的時候，因為補貼退坡政策的影響，蔚小理的銷量環比出現了大幅下滑。如今随着新能源汽車國補政策的正式結束，出于對消費透支的考慮，誰知道兩年前的情況會不會再次上演。
蔚來創始人李斌則在日前公開表示，2023 年上半年國内新能源汽車市場将承受一定的壓力。" 一方面因為消費的提前釋放，另一方面消費信心也需要時間修複。"
锂礦價格拐點将至？
這兩年，最風光的還得是新能源汽車産業鍊最上遊的锂礦。
誰能想到，僅在幾年之前，一噸價格不過 4 萬元的碳酸锂，到了今年 11 月初漲到 60 萬元 / 噸的這個地步，翻了 15 倍。
" 瘋狂的時候，就連锂礦的渣也有人搶着要。"
锂礦價格的居高不下，逼得新能源車企們簽長協提前鎖單，甚至開始籌謀造電池，買锂礦。
比如蔚來，計劃投資總部位于澳大利亞的礦石開采公司—— Greenwing Resources Ltd（下稱 "Greenwing"），總金額最高或超過 6 億元。
Greenwing 借此加快開發在阿根廷 San Jorge 的锂項目，蔚來會優先成為客戶。
而比亞迪已經悄摸地在非洲覓得了 6 座礦山，據此前的消息，均已達成了收購的合作意向。
但新能源汽車産業鍊上下遊越是瘋狂布局，市場上就越是擔心碳酸锂供過于求局面的出現，而現在這一擔憂或已成真。
11 月下旬以來，碳酸锂的價格已經連降超一個月的時間，其中工業級碳酸锂的價格則跌穿了 50 萬元 / 噸的大關，重新回到 "4" 時代；而電池級碳酸锂的價格也隻有一步之遙，到 2022 年最後一個交易日，均價也已經降至 52 萬元 / 噸。
業内的報告，或為碳酸锂價格的下跌添了一把火。
11 月 28 日，摩根士丹利發布的報告中指出，2023 年對锂礦的需求将承壓，這在一定程度上會緩解锂礦供不應求的現象，預計下半年碳酸锂的價格将下跌 35%，至 4.75 萬美元 / 噸（約 34 萬元 / 噸）。
大摩在分析中提到了中國：從 2019 年 7 月起，中國電動汽車電池産量，每年都比實際的裝車量多 40%，2022 年擴大至 93%，到明年中國或将迎來去庫存周期。也就是說，中國電池價格也将有較大的降幅。
不過這邊市場預期在下調，那邊産業鍊企業卻仍在巨資加碼。
11 月 23 日，大中礦業公告，拟聯合其他公司在内蒙古赤峰市就礦産資源開發、新能源産業開發等項目進行投資；
12 月 7 日，欣旺達公告，公司與宜春市人民政府簽署《戰略合作協議》，公司預計總投資 165 億元，分期在宜春市建設锂鹽、锂電池材料、锂電池回收利用等項目。
12 月 8 日，鞍重股份與湖南省郴州市臨武縣政府簽署投資合作協議書，協議約定公司與企業聯合體聯合投資含锂多金屬礦采選、碳酸锂、混合儲能及電芯項目，分三期建設，項目總投資約 260 億元。
12 月 20 日，江西省華福礦業開發有限公司年産 4 萬噸碳酸锂一體化項目簽約落地江西豐城市。該項目預計總投資 50 億元，占地 150 畝，達産後預期年産值達 200 億元。
......
看來，不論别人如何預測，身在其中的企業卻認為這是一個抄底布局的好機會。
孚能、億緯、贛鋒等锂電企業也一緻認為現在說拐點将至為時尚早。
而今年 4 月份與 7 月份碳酸锂的價格也曾出現過兩次價格的回調，但很快又漲了上去。而這一次碳酸锂的價格雖有些回落，但目前碳酸锂的價格相比年初的漲幅還是保持在 150% 以上。
但對于新能源汽車産業鍊最上遊的車企來說，現在碳酸锂價格的回落并不是什麼好消息，這更多反映了現在新能源汽車需求的疲軟；而未來碳酸锂價格仍然維持在高位更不是什麼好消息，這說明新能源車企還将承受很大的成本壓力。
大環境也利空
更令人擔憂的是，2023 年新能源汽車的生存環境并不友好。
對于中國而言，新能源汽車購置補貼政策正式結束，這場從 2010 年開始實施的政策，期間經過多次的終止與延續，或将在今年正式劃上終止符。
有數據統計，國家已經确定支出的新能源汽車補助資金高達 1486.59 億元，待所有補貼核準完畢，國補發放總額預計将超過 2000 億元。
補貼的手段雖然 " 簡單粗暴 "，但是也直接促成了行業的蓬勃發展：
一大批有競争力的新能源車企正在崛起，而國内新能源汽車市場的滲透率也提升至 23%，提前 3 年完成 30% 的滲透率目标。
但國補政策即将退出，還是引發了市場上部分人的悲觀情緒。
過去幾年間，新能源汽車補貼政策每一次的變化，都會引起新能源汽車行業的震蕩。
2019 年，新能源汽車補貼大幅退坡，當年 7 月新能源市場步入下行趨勢，這也間接導緻了原本在 2020 年就該結束的補貼政策延續了兩年時間。
"2019 年的補貼退坡給行業帶來的影響超出預計，如果 2020 年再經曆一遍 2019 年的補貼大幅度退坡，新能源汽車産業會再次遭遇挫折。" 在當年的中國電動汽車百人論壇上，多位參會者如是說。
而大摩在報告中也指出，今年受補貼政策影響，消費者已經提前做出了購買決定，即使有部分補貼計劃被延長到 2023 年，需求也已在一定程度上透支。
" 中國目前的純電動車滲透率已經超過 20%，明年很難看到類似的增長速度。我們認為，中國 2023 年的電動車銷售增長将放緩約 15%。"
從全球的範圍來看，經濟通脹以及地緣政治将威脅新能源汽車市場的成長。
12 月 14 日，美國聯邦儲備委員會宣布上調聯邦基金利率目标區間 50 個基點到 4.25% 至 4.50% 之間。今年以來，美聯儲已累計加息 425 個基點，其中 4 次連續加息 75 個基點，創造了 40 年以來最激進的加息方式。
美聯儲希望在控制通脹的基礎上，實現美國經濟的 " 軟着陸 "，但美國很大可能因物價飛漲、房地産價格高企、民衆消費成本以及勞動力成本上升，進入階段性的衰退。
美國的情況不好，歐洲的壓力更大。根據國際貨币基金組織和經濟合作與發展組織預測，2023 年全球經濟增速将進一步放緩，主要發達經濟體中，歐元區、英國經濟面臨較大增長壓力。
經濟大環境不好，老百姓手上沒有錢，必然将大幅度減少汽車等高端消費支出，全球新能源汽車市場難免會受到拖累。
馬斯克在日前的一場由衆多特粉和特斯拉多頭基金經理們組織的一個推特空間中表示：
" 我認為 2023 年将會是一場相當嚴重的經濟衰退。在我看來，嚴重程度将與 2009 年相當。這意味着，任何可酌情考慮的需求，特别是很貴的消費需求，将會降低。"
他進一步指出，美聯儲的加息加劇了人們購車的成本，而在這種情況下，馬斯克傾向于通過降低毛利率來保持汽車銷量的增長。哪怕毛利率是負的，隻要維持現金狀況良好。
馬斯克對經濟的憂心由此可見，但若是特斯拉将價格降到這種程度，中國的新能源車企們到時候又該如何接招？
參考文章：
1. 市場資訊《馬斯克最新深度分享：加息，經濟衰退，股價暴跌，需求問題，個人工作重心》
2. 華爾街見聞《锂價轉折點要到了！大摩神預言，市場信嗎？》
