◎本周三，紐約社區銀行 NYCB 财報 " 爆雷 "，導緻股價大幅下挫約 40%，引發恐慌情緒。" 矽谷銀行危機 2.0" 是否即将到來？每經連線美聯儲前風險信貸總監 Rick Roberts 以及全球房産科技公司居外 IQI 集團聯合創始人兼集團 CEO Kashif Ansari 解讀。
◎同日，明星減肥藥公司諾和諾德股價跨越重大裏程碑，成爲繼 LV 後第二家市值達到 5000 億美元的歐洲公司。 " 一周人物 " 帶您走進其成功背後大膽決策的全球總裁兼 CEO 周賦德。
◎科技巨頭 2023Q4 财報：Meta 最佳；日本散戶湧入印度股市；更多内容，盡在《一周國際财經》。
紐約社區銀行 " 爆雷 "，" 矽谷銀行 2.0" 來襲？每經連線美聯儲前官員
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約一年前，矽谷銀行倒閉引發的美國地區銀行破産潮似乎還曆曆在目，而如今，美國金融市場再遇風波。
美東時間 1 月 31 日（周三）盤前，紐約社區銀行有限公司（以下簡稱 NYCB）财報顯示，該行在 2023 年第四季度意外虧損 2.6 億美元，與分析師此前預期的盈利 2.06 億美元形成鮮明對比。
财報發布後，NYCB 應聲大跌，開盤即下挫 42.6%，盤初一度跌超 46%，當日最終收跌 37.7%，創該行自 1993 年 11 月上市以來的最大盤中和收盤跌幅，遠超該行在 2008 年全球金融危機期間的最大跌幅，更是将其在去年矽谷銀行危機後的反彈漲幅一抹而空。這讓市場不禁感到一絲隐憂。周四（2 月 1 日），NYCB 繼續下挫 11.13%，随後周五（2 月 2 日）小幅反彈 5.04%。周三 ~ 周五三個交易日累計下跌 42.15%。
更值得注意的是，在 NYCB 财報摧殘市場信心的同一天，美聯儲聯邦公開市場委員會（以下簡稱 FOMC）連續第四次決定将利率維持高位不變，且美聯儲主席鮑威爾粉碎了市場對 3 月份降息的預期。不僅如此，FOMC 的最新政策聲明中悄然删除了對銀行系統 " 穩健且有韌性 "，以及信貸條件收緊可能拖累經濟的說法，這無疑又爲市場增添了一份惶恐。
這是否是釀成更深層次問題的 " 禍根 "，" 矽谷銀行危機 2.0" 是否即将到來？
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美聯儲前風險信貸總監 Rick Roberts 在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，" 美聯儲長期維持高利率會導緻銀行因利率上升而面臨虧損，但這些損失已經得到了撥備。NYCB 的案例是獨一無二的。"
在他看來，NYCB2023 年第四季度的盈利波動 " 主要是由于該行特有的一次性撥備付款，而不是更廣泛的美國地區銀行問題 "。
NYCB 業績 " 爆雷 "，貸款損失撥備較分析師預期高 10 倍以上
美東時間 1 月 31 日，NYCB 公布 2023 年第四季度财報。數據顯示，該行虧損 2.6 億美元，與分析師此前預期的盈利 2.06 億美元相去甚遠，而 2022 年同期該行盈利 1.72 億美元。報告期内，每股虧損 0.36 美元，較上年同期由盈轉虧。
與此同時，NYCB 宣布削減股息 5 美分，遠不及此前分析師預期測的将股息維持在 17 美分，這主要是爲了符合監管方對資産規模 1000 億至 2500 億美元的第四類銀行的資本要求。據路透社，NYCB 去年收購了倒閉的簽名銀行（Signature Bank）的部分資産，加上 2022 年對旗星銀行（Flagstar Bank）的收購，NYCB 的資産規模達到了 1163 億美元，成爲美國 30 家資産規模最大的銀行之一，按照監管規定，需要預留更多資本金和損失撥備。
财報顯示，報告期内，NYCB 的貸款損失撥備爲 5.52 億美元，較分析師預測的 4500 萬美元高出 10 倍還多，同時遠超上一季度的 6200 萬美元。路透社報道稱，這表明其信貸狀況在惡化。
評級機構穆迪表示已将 NYCB 及其子公司旗星銀行的所有長期和短期評級及評估列入可能下調的觀察名單。券商也紛紛對 NYCB 的評級進行調整，例如，Raymond James 分析師 Steve Moss 将 NYCB 的評級從 " 強烈推薦 " 下調至 " 與大市持平 "。
NYCB 的暴跌也拖累了美國地區性銀行股。周三當日，KBW 地區銀行指數和地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）均收跌約 6%，雙雙創 2023 年 3 月 13 日矽谷銀行倒閉以來最大單日跌幅。創下自去年 3 月 13 日以來的最大單日跌幅。成分股中，矽谷國家銀行（Valley National Bancorp）收跌約 7%，市民金融集團（Citizens Financial Group）跌逾 4%。
資本市場也被打了個措手不及。《每日經濟新聞》記者注意到，Trade Alert 數據顯示，由 SPDR 标準普爾地區銀行交易所交易基金支持的期權交易商一直對美國地區性銀行持看漲傾向，尤其是在短期内。而 NYCB 暴跌當天，因投資者預期前景将更爲黯淡，這些期權的交易速度是平時的四倍，當日這類期權的看跌期權是看漲期權的 3 倍之多。
美聯儲前官員：不會釀成更廣泛的地區銀行危機
美國《華爾街日報》報道，紐約社區銀行業績 " 爆雷 " 令一些投資者想起 2023 年初發生的美國銀行業危機。矽谷銀行和第一共和銀行均在數周内關門，引發儲戶和投資者對區域性銀行的信任危機。
更值得注意的是，在 NYCB 财報發布的同一天，FOMC 連續第四次将利率維持在高位不變，且美聯儲主席鮑威爾在随後的新聞發布會上粉碎了市場關于 FOMC 将在 3 月份會議上開始降息的預期，這進一步加劇了投資者的不安情緒。路透社報道中稱，旨在抑制通脹的高利率拖累了美國地區銀行的貸款利潤及其所持有證券的價值。
另外，《每日經濟新聞》記者注意到，FOMC 發布的最新政策聲明删除了銀行系統 " 穩健且有韌性 "，以及信貸條件收緊可能會拖累經濟的說法。
美聯儲前風險信貸總監 Rick Roberts 在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，美聯儲長期維持高利率會導緻銀行因利率上升而面臨虧損，但這些損失已經得到了撥備。
他對記者進一步解釋道，"NYCB 的情況是獨一無二的。該行截至 2023 年年末的總資産規模已經超過 1000 億美元，被歸類到美聯儲另一個更爲嚴格的監管類别，導緻 NYCB 進一步增加了撥備。從這個意義上來講，NYCB 的盈利波動似乎主要是由于該行特有的一次性撥備付款，而不是更廣泛的地區銀行問題。"
談及近幾日 NYCB 的股價，Rick Roberts 表示，" 由于投資者對 NYCB 的大幅虧損及其對其他地區銀行的影響感到困惑，因此該闆塊的整體市值在最近幾天有所下滑。"
以 Yuri Seliger 爲首的美國銀行策略師在給客戶的一份報告中也寫道，美國六大銀行及地區性銀行近期發布的一系列收益報告都顯示财務狀況正在改善，" 這表明 NYCB 的意外情況可能是單一性事件，不是更廣泛問題的指标。"
另也有分析師表示，NYCB 的問題主要是其資産負債表導緻的，銀行股整體并未面臨像去年 3 月時那樣大的壓力。
仍需警惕商業房地産風險
盡管 NYCB 的業績虧損有超額損失撥備的原因，但美國地區性銀行在高利率環境下所面臨的商業地産行業風險仍是不容小視。
彭博社報道就稱，NYCB 周三之所以錄得上市 30 多年來最大單日跌幅，是因爲投資者擔心 NYCB 可能是美國商業房地産崩盤的先兆。
報道顯示，一份來自斯坦福大學等四所大學的報告顯示，截至 2023 年第三季度末，美國銀行業持有約 2.7 萬億美元的商業房地産債務。而商業地産價值的下跌可能增加數百家美國銀行的償付能力風險。房地産分析公司 Green Street 的數據顯示，自美聯儲開始加息應對通脹以來，美國商業地産價值已跌 22%。
摩根大通去年 4 月份發布的一份報告顯示，商業房地産貸款占小銀行資産的 28.7%，而大銀行的這一比例僅爲 6.5%。這意味着小銀行對商業房地産的風險敞口更大。
" 地區性銀行确實面臨着即将到來的商業地産貸款到期的實際壓力，需要再融資，然後減計，這是因爲抵押品的價值現在更低了。但也需要指出的是，大多數銀行已經爲此計提了貸款損失準備金。關鍵的問題在于，他們在計入預期的商業地産貸款虧損時（賬面資金還）是否足夠寬松。"Rick Roberts 對《每日經濟新聞》記者解釋道。
彭博社援引數據提供商 Trepp 的數據稱，到 2025 年底，美國各大銀行将面臨約 5600 億美元的商業房地産貸款到期，占同期到期房地産債務總額的一半以上。
至于商業地産動蕩是否會引發深層次的危機，總部在吉隆坡的全球房産科技公司居外 IQI（Juwai IQI ) 集團聯合創始人兼集團 CEO Kashif Ansari 對《每日經濟新聞》記者表示，" 當前商業地産面臨的窘境不太可能引發類似 2008 年那樣的銀行危機。根據相關研究數據，美國小銀行的商業地産貸款中，約有四分之一用于辦公樓。即使一半的辦公樓業主将物業歸還銀行，銀行仍有可能通過大幅折價出售資産而收回部分資金。相較于住宅按揭貸款，商業地産貸款的标準也更爲嚴格。因此，這些小銀行在寫字樓上面的損失對銀行資産不至于傷筋動骨。當然，各銀行的情況不一，有些機構可能會出現嚴重問題。"
市值突破 5000 億美元！諾和諾德的成功背後是一次 " 賭博式 " 決策
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明星制藥公司諾和諾德在本周再次收獲了市場的矚目。
1 月 31 日，這家成立于 1923 年的公司實現了一個重大裏程碑，成爲繼 LVMH 後第二家市值達到 5000 億美元的歐洲公司。截至發稿，該公司股價爲 115.79 美元 / 股，市值達到 5159.74 億美元。
帶領該公司攀上新高峰的是旗下的明星減肥藥物。1 月 31 日公布的财報顯示，諾和諾德 2023 年收入同比增長 31%，其中，包含 Ozempic（用于 2 型糖尿病和肥胖症治療）和 Wegovy（用于肥胖症患者體重管理）在内的司美格魯肽産品總銷售額同比增長 88.78%。就單一産品看，Wegovy 全年的收入同比增幅達到了驚人的 407%！
從财報數據即可看出，Ozempic 和 Wegovy 不僅是改變諾和諾德命運的拳頭産品，更是改變了行業的遊戲規則。而這都離不開該公司全球總裁兼 CEO 周賦德（Lars Fruergaard J ø rgensen）一次大膽的決策。
據金融時報報道，在 2017 年接任諾和諾德 CEO 後不久，周賦德做出了一項決定，爲這家丹麥制藥商後來的騰飛埋下了伏筆。
彼時，該公司還沒有推出 Ozempic，距離批準用于肥胖症患者體重管理的 Wegovy 也尚遠。管理團隊當時正在讨論是否要進行一項昂貴的試驗來證明 Wegovy 是否可以降低心髒病和中風的風險。
高管們充斥着各種疑問—— " 爲什麽我們要冒着可能什麽也得不到的高風險進行這樣的試驗？如果我們在肥胖症方面沒有發現任何問題，試驗花費的數億美元豈不是打了水漂？"
但周賦德拍闆批準了試驗。最終，他的賭博得到了回報。2023 年 8 月公布的初步試驗數據顯示，使用 Wegovy 的患者患心髒病或中風等心血管事件的幾率比服用安慰劑的患者低 20%。
一直以來，業界公認減肥通常可以改善心髒健康，但還沒有一種安全有效的減肥藥物被證明可以降低特定的風險。Wegovy 的成功證明了肥胖藥物不僅能減肥，還能預防心髒病、中風或與心髒有關的死亡。美聯社稱，這可能會改變人們對新型減肥藥是美容藥物的看法，并對醫療保險公司施加壓力，要求他們将其納入保險範圍。
這一成功讓諾和諾德如虎添翼。去年 9 月，諾和諾德曾悄無聲息地超越了 LVMH，成爲歐洲最有價值的上市公司，結束了後者長達兩年半的榜首統治。
而回到周賦德本人，關于他的一切都是低調的。1966 年，他出生于丹麥日德蘭半島的一個養豬農場，外媒描述稱，" 在這裏，他從小就學會了如何承擔責任 "。
據報道，周賦德身材高大、瘦削，看上去深思熟慮，與傳統形象中熱衷交易的 CEO 們截然不同，他的職業生涯始于在諾和諾德醫療保健和規劃部門擔任經濟學家。
1991 年，在完成個人的金融和商業學業後，周賦德通過研究生計劃加入諾和諾德，并曾在美國、日本和荷蘭的公司工作。2017 年年初，他上任諾和諾德 CEO，至今已長達 7 年。
外媒稱，周賦德時常自己開着電動汽車去上班，并在自家附近的湖上劃皮劃艇去沉思。他不會像一些矽谷高管那樣聲稱旗下産品可以成爲解決社會弊病的靈丹妙藥，但他認爲，其公司和行業可以有 " 影響世界的巨大機會 "。
Wegovy 和 Ozempic 的大熱，也讓周賦德被金融時報評選爲 2023 年度人物。現在，他的面前擺着無限的商機——加拿大投資銀行 BMO 估計，這個（糖尿病和減肥藥）市場在高峰時期每年規模可達 1300 億至 1400 億美元。挪威銀行投資管理公司預測，作爲市場主要玩家的諾和諾德和禮來都有可能成爲萬億美元俱樂部的成員。
但周賦德也面臨着巨大的挑戰。據金融時報，當前該公司仍在努力擴大 Wegovy 藥物的供應，盡管潛在的患者群體非常龐大，但一些健康保險公司不願支付費用。
并且，這些藥物有加劇健康不平等的風險。Wegovy 在美國的标價爲每月 1300 美元，但淨成本通常約爲一半，歐洲則更低。如果美國不擴大保險覆蓋範圍，或者歐洲公共衛生系統沒有更廣泛地提供這種藥物，那對于許多最貧困的人而言，這将是他們難以企及的。
谷歌連放大招：Gemini Pro 支持中文，Bard 學會畫畫
在落後了 ChatGPT 快一年之後，谷歌聊天機器人 Bard 在圖片生成上終于迎頭趕上。當地時間 2 月 1 日，谷歌 Deepmind 人工智能實驗室在社交媒體上表示可用谷歌 Imagen2 模型進行免費創作。
2 月 3 日，記者進入 Bard 進行了嘗試，僅數秒時間它就按要求生成了兩張納斯達克交易廳的圖，但目前隻支持英文指令。
谷歌在發布稿中也強調了它的 " 可靠性 "，任何在 Bard 中生成的圖像會打上數字水印，方便檢測是否爲谷歌 AI 生成。
據悉，谷歌還正在開發 Bard 升級版，對标 ChatGPT Plus, 将集成 Gemini 最強的 Ultra 版本。谷歌 CEO 皮查伊在财報電話會議上表示，這一新版本将采取訂閱付費模式。
此外，集成的 Gemini Pro 全面鋪開，新增 40 多種語言支持，包括中文在内，并且這些語言全部支持二次檢查。
美國企業裁員激增 136%！人工智能和疲軟經濟正在沖擊勞動力市場
據美國福克斯新聞網 2 月 1 日報道，美國咨詢公司（Challenger、Grey & Christmas）公布的報告顯示，美國企業 1 月份裁員環比激增 136%，出現自 2009 年以來 1 月份裁員第二高的數據。
該公司副總裁安迪 · 查林傑（Andy Challenger）表示，在經曆了平靜的第四季度後，裁員浪潮在 1 月席卷美國各大企業。其中，金融企業裁員規模最大，共計裁員 23238 人，科技企業緊随其後，裁員 15806 人。
福克斯新聞表示，2024 年年初，美國企業裁員步伐加快，意味着在持續通脹和高利率的影響下，勞動力市場開始惡化。
科技巨頭 2023Q4 财報：Meta 狂飙、亞馬遜利潤增 37 倍
本周，多家美股科技巨頭發布了 2023 年 Q4 财報。
當地時間周四，Facebook 成立 20 周年紀念日前夕，母公司 Meta 交出 " 史上最佳财報 "，四季度業績和一季度指引均超過華爾街預期，還宣布了增加 500 億美元股票回購，以及史上的首次分紅。受益于強勁的财報數據，Meta 一周漲超 20%，股價 474 美元，創曆史新高。
同日，亞馬遜公布第四季度淨銷售額爲 1699.61 億美元，增長 14%；淨利潤爲 106.24 億美元，與上年同期的淨利潤 2.78 億美元相比大幅增長 37 倍。周五，亞馬遜漲近 8%，總市值 1.78 萬億美元，超過谷歌。
此外，在該季度蘋果營收重返同比增長，但大中華區營收下降 13%；微軟收購動視暴雪後，遊戲收入超過了 Windows；谷歌母公司 Alphabet 利潤創曆史新高，但廣告營收不及預期。
腦機接口賽道風起雲湧！Neuralink 頭号競争對手正爲商業化作準備
圖片來源：Synchron 官網
在馬斯克宣布人類首次接受腦機接口芯片植入後，其頭号競争對手 Synchron 公司也有所動作。
據外媒報道，當地時間周四（2 月 1 日），Synchron 宣布收購了德國薄膜組件技術公司 Acquandas 的少數股權，Synchron 将獲得後者醫療設備分層技術的獨家使用權。另外，Synchron 的兩位高管也将加入 Acquandas 的董事會。
早于 2020 年 8 月，美國食品與藥品管理局（FDA）就授予了其 " 突破性設備 " 的認定。2022 年，公司 7500 萬美元的 C 輪融資獲得了超額認購，投資者中有比爾 · 蓋茨以及亞馬遜創始人傑夫 · 貝索斯旗下的基金。
Synchron 當時預計，一旦 FDA 的關鍵實驗成功，其設備預計最快能在 2024 年獲得商業批準并正式上市。本次收購 Acquandas 股權可能預示着産品的上市時間開始臨近，公司正在爲商業需求做準備。
日本散戶湧入印度股市
最新數據顯示，日本散戶投資者正大舉湧入印度股市。
2 月 2 日，據彭博彙編數據，今年 1 月，日本國内專注于印度股票的投資信托基金總資産增長了 11%，達到 2370 億日元（約合人民币 115 億元）。考慮到上個月印度股票以日元計價有所增值，這些印度股票基金的實際資金流入量約爲 1400 億日元，相比之下，專注于日本股票的基金同期内幾乎沒有淨流入。
印度财政部本周發布的一份報告則指出，印度有望在 2024 财年和 2025 财年均實現 7% 的年增長；并預計到 2027 年，印度将成爲世界第三大經濟體，超過日本和德國。
标普全球評級曾預計，未來三年印度仍将是增長最快的主要經濟體。此外，根據聯合國的一份報告，印度的人口結構也有利于該國的發展，到 2050 年，印度人口預計将增長 17%。
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記者：蔡鼎 文巧 譚玉涵
編輯：蘭素英 孫宇婷
視覺：劉青彥
排版：譚玉涵
每日經濟新聞
