" 我們有信心在 2024 年挑戰 BBA 三家的中國區銷量，努力成爲銷量第一的豪華品牌。"
在理想第二季度财報電話會議上，李想這樣說道。
作爲參考，有必要将 BBA 三家車企今年在中國銷量情況列出來，上半年寶馬、奔馳、奧迪三家傳統豪華車企的銷量分别爲 39.26 萬、37.72 萬以及 32.6 萬。
李想的雄心，可能有着他的底氣。
從今年的 3 月份開始，理想就展現出了超出市場預期的交付狀态。3 月份實現單月首度交付破萬之後，理想這把銷量的「火」越燒越旺， 6-7 月，理想汽車達成了連續兩個月銷量破 3 萬的成績，進一步穩固自己在豪華中大型 SUV 市場的品牌話語權。
風頭無兩的理想，财報數據的亮眼程度不言而喻。
有意思的是，财報電話會議期間，李想「忙裏偷閑」在社交平台上發布了一張照片，上面列出了理想汽車在 2023 年最重要的五個任務。看起來，李想沒有打算自滿于當下，從産品、技術、商業、供應以及組織這五個維度出發，李想對「起航」後的理想提出了更高的要求。
毛利率擊敗特斯拉，釋放研發潛力
聚焦昨夜公布的第二季度财報數據，理想的各項指标可以用出色來形容。
理想第二季度實現總營收 286.5 億元，同比增長 228.1%；季度交付量達到 8.65 萬台，同比增長 201.6%；二季度持續盈利，季度淨利潤爲 23.1 億元；其中，理想汽車毛利率表現亮眼，本季度毛利率增長至 21.8%，單車毛利率爲 21%。
李想此前曾經向外界表示，20% 的毛利率是車企的一條健康「紅線」，很多企業都在學習特斯拉和蘋果，但是都沒有掌握到了兩者造血的關鍵，沒有意識到毛利率對企業的重要性，想要維持長期穩定的研發，企業至少要保證 20% 的毛利率。
在李想看來，20% 的毛利基線更像是新勢力行業中的一條「生死線」。
長期的重視，讓理想在毛利率管理上收到了成效，算上今年的第二季度，理想汽車連續三個季度毛利率超過了 20%。2022 年第四季度，理想毛利率回歸健康達到 20.2%，全年毛利率爲 19.4%；2023 年第一季度，理想毛利率穩定微漲，數字來到 20.4%；剛剛過去的第二季度，數據增長到了 21.8%。
值得一提的是，在連續三季度的穩定增長下，理想在毛利率層面擊敗特斯拉，完成了對特斯拉的反超。根據特斯拉官方的季度财報顯示，在去年的四季度，特斯拉的毛利率仍然在 23.8%，而在率先吹響價格戰哨聲之後，特斯拉在第一季度數據收窄至 19.3%，第二季度繼續下滑至 18.2%。
處在産品交替期的特斯拉，的确面臨着部分銷量疲軟的境況。馬斯克曾經表态，特斯拉将會堅持犧牲利潤拉動交付量，盡管二季度的營業利潤同比略有下降，但「讓利促銷」的策略奏效，9.6% 的營業利潤水平讓損失毛利率的特斯拉，重新找到了平衡。
▲ 圖片來自：Bloomberg
當然，除了紙面數據上的領先，毛利率還與車企的研發支出緊密挂鈎。有錢才能夠實現「技術造血」，連續三季度的健康毛利表現，有望進一步釋放理想的研發潛力。
據相關統計數據顯示，新勢力「蔚小理」三家，理想的研發投入在發展初期一直低于蔚來、小鵬，但在去年開始，理想的研發支出開始加大，逐步追上其他兩家的步伐。2020-2022 年，蔚來、小鵬、理想的研發總支出分别爲 179 億、110.4 億以及 111.6 億元。
理想研發支出的加大，可能與智能駕駛以及新一代智能座艙相關。
在第二季度财報電話會議上，李想透露了理想在智能駕駛方面的進展和努力。今年 6 月，理想在北京望京路段開啓了中國首個不依賴高精地圖的城市 NOA 以及通勤 NOA 試駕，并且逐步向北京、上海的早鳥用戶推送了理想 NOA 功能；在感知方面，理想内部團隊借助創新的 NPN 特征和 TIN 網絡增強 BEV 模型，達到實時感知複雜路況的效果。
馬東輝（理想總工程師）認爲相比于同行競争對手，理想在感知、規控算法領域具備一定的優勢，最大的優勢來自理想擁有國内最大的智能駕駛車隊，截至目前爲止理想高速 NOA 已經超過了 2.3 億公裏。
除了高速 NOA，另一個有趣的點在于理想的 Mind GPT。在理想首個家庭科技日上，理想發布了自研認知大模型 Mind GPT。馬東輝解釋，理想已經具備了 Mind GPT 全棧自研的能力，在确保 Mind GPT 準确性和個性化能力之後，内部團隊采用了近 160 億個參數加強搜索和推薦能力。理想有信心加速大模型落地的同時，在明年将城市、高速 NOA 全部打通。
盡管在今年的第二季度，理想的研發支出占比仍然沒有超過 10%，但是在連續三個季度毛利率超過 20% 之後，理想在研發費用支出上顯然會更加遊刃有餘。在未來純電車型的推出以及智能駕駛的持續發力下，理想的研究費用預計還會迎來一個「躍升期」。
理想出拳，拳拳到肉
把視線拉回到銷量交付上，過去的整個第二季度，理想可以說是赢「麻」了。
第二季度，理想總交付量達到 8.65 萬台，幾乎是去年同期的 3 倍。理想 L7 在本季度繼續蟬聯 30 萬以上中大型 SUV 的銷量冠軍，成爲了 L 系列組合拳中的「重拳」車型。
不過，真正讓人感到驚訝的是理想 L8 的表現。李想曾經提到，在 L 系列三台 SUV 中，L8 相比起來市場表現不佳，但在理想 ONE 正式退出新車舞台後情況發生了改變。據理想内部團隊透露，理想 ONE 的潛在用戶幾乎沒有流失，絕大部分的用戶轉化成爲了 L8 車主，理想 ONE 車主的超高轉化率遠遠超過了理想的内部預期，L8 的市場表現因此被成功激活，成爲 30 萬以上六座 SUV 的首選車型。
理想打拳，拳拳到肉。
L7/L8 的兩組拳力度夠重，但理想還不滿意。在本月月初時候，理想在推出了理想 L9 新車型—— L9 Pro。相比 Max 車型，L9 Pro 主要削減了智能駕駛硬件成本，搭載地平線征程 5 芯片以及理想智駕 AD Pro 系統，去掉了頂置的激光雷達組件。
成本削減後，理想 L9 Pro 僅支持高速輔助駕駛功能，車身硬件算力無法支撐城區 NOA 的運行。不過，用戶放棄高階智能功能可以換來 3 萬元的價格優惠，定價 42.98 萬的 L9 Pro 相比 Max 版本定價下調了 3 萬。
剝離高階智駕之後，理想的銷量再次被激活。根據相關銷量統計信息顯示，在 L9 Pro 交付的首周内，理想汽車的周銷量（7.31-8.6）達到 0.72 萬台，穩坐新勢力交付周榜榜首。
剝離高階智駕硬件，無疑是一招「妙手」。在智能駕駛還不能成爲剛需的現今，降低智能硬件成本，保留底盤硬件一緻才是正解。大部分的 L9 潛在用戶往往更加在意車輛舒适性和娛樂性，舍棄非剛需的智駕硬件，降低上車門檻再好不過。
這一點，我想理想應該很早就在 L7/L8 上面感知到了。在理想公布成爲全球空氣懸架車型銷量最大品牌的消息前，理想就發現了 L8/L7 的車主用戶選擇魔毯版本的比例高達 80% 以上，「舒适性」幾乎就是理想的命門，剝離智能硬件，标配空氣懸架讓「路人」對 L9 Pro 的好感度大增。
除了新産品的性價比推動，理想也在解決制約銷量的産能問題。馬東輝透露，目前理想的産能瓶頸主要在零部件的供應環節，理想内部已經在第二季度制定了産能提升計劃，零部件産線的調試和驗證還需要一點準備的時間，很快就可以釋放出新的産能。
新産品和新産能互相打配合，理想在第三季度有望再創新高，完成預期的季度銷量破 10 萬，應該不會是問題。
MEGA 提前曝光，要做銷量第一
好消息不止在财報數據，理想的首款純電車型也有了新的消息。
對于理想來說，過渡純電就是現階段的頭等大事。從增程邁向純電，理想将「勝負手」的重任交給了一台 MPV 車型—— MEGA。
MEGA 的原型車在昨夜遭到了曝光，我們可以通過曝光圖發現一些有設計細節。有意思的是，理想在風阻處理上下了大功夫，隐藏式門把手、獨特極緻的「子彈頭」外觀設計就是爲了降低風阻而服務。
對于一台 MPV 來說，空間是最關鍵的衡量指标。得益于純電的能源架構，MEGA 的前機艙能夠最大限度地收窄，爲 MPV 車内留下更多的乘坐空間，把視線轉移到車内的底座位置，可以隐約看到三條粗大的滑軌設計，按照李想透露的 8 座（233 布局）MPV 的定位思路，二排座椅可以通過電動滑軌移動，方便三排乘客下車。值得一提的是，MEGA 的三排空間應該可以競争同級别最大空間了。
儀表台中控部分，MEGA 應該繼續延續了理想 L9 的内飾設計，左右門闆的皮質包邊以及雙屏的布局，不過理想内部團隊預計會對空調出風口造型做出一定的調整優化。
在後備廂的處理上，理想内部團隊也給出了不同于同行的解決方案。通過洩露的原型車圖片我們可以發現，MEGA 的後備廂鉸鏈并不在車頂尾部，而是選擇了一個更加深入的位置。采用這個設計後，MEGA 有效增強了裝載靈活性。
在财報電話會議上李想對 MEGA 寄予了厚望，在理想團隊的預期中，MEGA 可以成爲 50 萬以上銷量第一的産品，不分能源形式不分車身形式。作爲參照，現在 50 萬以上車型市場賣的最好的是寶馬 X5，月成交量超過 8000。
MEGA 想要成爲 50 萬以上的銷冠，就必須邁過 8000 台這個坎。
有充足的信心和樂觀的預期是好事，但是對于一款純電 MPV 車型來說，這個目标還是太過于樂觀。
事實上，國内的 MPV 市場份額一直都穩定在 5% 左右，蛋糕并不大。以成績最好的新能源 MPV 騰勢 D9 爲例，均價 43 萬的價格同樣是立足高端，在近半年以來，騰勢 D9 的累計銷量爲 5.63 萬台；同品類銷冠 GL8 累計銷量甚至突破了 6 萬，本就份額不大的豪華 MPV 市場，MEGA 想要從兩者手中搶走銷量絕非易事。
抛開市場層次，隻從同級别産品出發。想要超過寶馬 X5，MEGA 的近半年銷量需要突破 4.4 萬台。作爲對比，定位相似的極氪 009 的近半年銷量将将破萬，而理想自家的 L8 銷量也不過是 4.8 萬。
MEGA 要達成目标，難度可想而知。
在理想的藍圖計劃中，MEGA 僅僅隻是品牌純電化的開端，在明年理想會發布四款車型，其中包括 3 款純電車型以及 1 款增程車型。有了強勢的二季度表現做底氣，理想這艘即将轉向純電的大船，看起來還足夠穩健。
回歸到李想本人給理想設下的 5 個關鍵命題，技術、供應、組織、商業都走在了正确的道路上，BEV 的産品價值如何實現，MEGA 會告訴我們答案。
