【今日導讀】
6G 新技術首次在全球範圍内的大型賽事中規模應用亮相
行業步入傳統旺季，業績或将迎來大幅改善
重要技術路徑之一，多家公司已應用到 800G 光模塊中
5G 通信 + 工業信息通信，該産品爲數據高速公路的 " 路基 "
該部件在特斯拉最新機器人演示中起到重要作用
工業軟件作爲新型工業化重要環節有望伴随政策紅利加速發展
華爲盤古大模型 AI 生态加速營開營，爲創業公司加速賦能
深圳能源與華爲數字能源簽署深化戰略合作協議
【主題詳情】
6G 新技術首次在全球範圍内的大型賽事中規模應用亮相
杭州亞運會開幕，東南大學聯合杭州錢塘信息高等研究院、中國移動通信有限公司研究院承擔的杭州市智能亞運重點項目 " 基于智能超表面（RIS）的新型移動通信技術 " 在亞運場館的示範應用，已經在杭州亞運會主場館大蓮花、小蓮花場館及亞運村、擊劍館、手球館和輪滑館完成了多種形态的智能超表面 RIS 正式部署，将在亞運賽事期間爲場館賽事提供全天候實時通信保障。
智能超表面（RIS）的物理原理源于信息超材料，部署方式非常靈活，可随場地需要任意移動位置調整角度，可謂是易部署易隐藏，且 RIS 的成本隻有基站的十分之一。今年 6 月份發表的《6G 總體願景與潛在關鍵技術白皮書》明确 RIS 技術是 6G 關鍵核心技術之一。全球移動通信标準化組織 3GPP 正在考慮将 RIS 指定爲 " 标準 6G 技術 "。
上市公司中，信科移動發布的智能超表面（RIS）新型大規模天線傳輸系統，展現了未來移動通信系統中支持多天線維度擴展及傳輸能力提升方面的巨大潛能，也爲未來大規模天線系統的低成本、低功耗與輕量化發展指引了新的技術方向。中興通訊在新技術預研方面，聚焦智能超表面技術、通感算控一體化、數字孿生智能網絡、50G/200GPON 接入、超 400G 光傳輸等下一代通信技術。
行業步入傳統旺季，業績或将迎來大幅改善
2023 年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指标的通知來得比去年更晚一些。今年第二批稀土生産指标的通知有望國慶前下發。
自去年三季度以來持續調整，近期稀土價格已逐步企穩，價格圍繞 45 萬 -50 萬元 / 噸波動。中國稀土行業協會發布的稀土價格指數顯示，在經曆了今年上半年的震蕩下挫後，七月以來氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等主要稀土産品價格均有不同程度上漲。華泰證券認爲，受十一節前備貨影響，往往 9 月起下遊逐漸進入旺季，供給擾動疊加需求有望複蘇，預計短期稀土價格有望震蕩走強。考慮到 2023 年第二批配額尚未下達，且配額對國内供需格局影響較大，後續需關注第二批配額制定情況。長期看，以人形機器人爲代表的新領域有望持續拉動稀土下遊需求增長。
上市公司中，北方稀土是全球最大輕稀土産品供應商，我國稀土四大集團之一。主營稀土原料産品、稀土功能材料産品和部分稀士應用産品。公司稀土金屬産能 1.6 萬噸 / 年，磁性材料合金産能 41 萬噸 / 年。廣晟有色國家四大稀土集團之一，廣東稀土集團的唯一上市平台。公司主要從事稀土礦開采、冶煉分離、深加工以及有色金屬貿易業務，産品包括稀土精礦、混合稀土、稀士氧化物、稀土金屬、稀土永磁材料等 ; 公司擁有廣東省内全部的 3 本稀土采礦證，稀土資源儲量共計 12.44 萬噸。盛和資源稀土業務形成了從礦山開采、冶煉分離到深加工較爲完整的産業鏈，主要産品包括稀土精礦、稀士氧化物、稀土鹽、稀土金屬、獨居石等。在中國境内托管了和地礦業擁有的四川大陸槽稀土礦，稀土分離産能約 1.5 萬噸年。
重要技術路徑之一，多家公司已應用到 800G 光模塊中
AI 算力需求的提升也驅動着光模塊向高速率演進，光模塊需要 800G 以上甚至到 1.6T 的傳輸速率上，薄膜铌酸锂方案作爲重要技術路徑之一被高度關注，将成爲高速光模塊的重要發展方向，有望借勢破局。
铌酸锂被視爲引發光子學革命的材料，铌酸锂材料通過最新的微納工藝，在矽基襯底上蒸鍍二氧化矽（SiO2）層，将铌酸锂襯底高溫鍵合構造出解理面，最後剝離出铌酸锂薄膜，這樣制備出的薄膜铌酸锂調制器具有高性能、低成本、小尺寸、可批量化生産、且與 CMOS 工藝兼容等優點，是未來高速光互連極具競争力的解決方案。目前，國内已有不少家公司已經将薄膜铌酸锂調制器技術應用到 800G 光模塊中。根據 LightCounting 的預測數據，薄膜铌酸锂調制器适配的 600G 及以上相幹光模塊 DSP 市場，有望從 2021 年的 1.31 億美元，增長至 2027 年的 9.92 億美元，6 年 CAGR 爲 40.06%，薄膜铌酸锂調制器行業具備較高的成長性。
上市公司中，天通股份生産的铌酸锂單晶材料是薄膜铌酸锂調制器的上遊關鍵原材料，公司已經掌握了铌酸锂晶體材料制備的關鍵核心技術。光庫科技在珠海啓動铌酸锂高速調制器芯片研發及産業化項目建設，擴大光芯片和器件的生産規模并豐富産品線，同時研發薄膜铌酸锂等下一代光子材料及光子集成芯片技術，在未來幾年将推出薄膜铌酸锂高速調制器和模塊系列産品，傳輸速率将達 800Gbps 以上以至 1.6Tbps。華工科技圍繞當前 InP（磷化铟）、GaAs（砷化镓）化合物材料，公司積極布局 SiP（矽基光電子）、铌酸锂等新型材料方向，自主研發并行光技術（CPO、LPO 等），積極推動新技術、新材料在下一代 1.6T、3.2T 等更高速産品應用。
5G 通信 + 工業信息通信，該産品爲數據高速公路的 " 路基 "
大數據、雲算力已經成爲數字經濟時代的關鍵生産力要素，目前，5G 通信和工業信息通信都依靠光纖網絡進行傳輸，而光纖作爲這條數據高速公路的 " 路基 "，成了尤爲重要的産品。
我國光纖産業已經走出國門，世界十大光纖企業之中，中國企業占了七家。分析指出，中國光纖産業前景十分廣闊，工信部 2021 年發布的《" 雙千兆 " 網絡協同發展行動計劃》提出，要擴大千兆光網的覆蓋範圍，到 2023 年年底，全國将建成 100 個以上千兆城市，實現城市家庭千兆光網覆蓋率超過 80%，這必将給中國光纖産業帶來更大的爆發機會。華鑫證券研報認爲，中國的光纜網絡正在進入新建設周期，預計光纜線路的增長将加速，而新型光纖的應用試驗也在快速推進，标準化研究也逐步展開。多芯少模光纖和空芯光纖等新技術有望成爲實現 Pbps 容量和提升網絡性能的關鍵技術。
上市公司中，長飛光纖超強超低衰減 G.654.E 光纖在通信網絡幹線升級及 " 東數西算 " 數據中心集群的光纖直連場景中得到了更廣泛的應用。在主要客戶于 2022 年進行的對該等産品的采購中，公司中标份額領先，且在報告期内實現了規模交付。永鼎股份立足光棒、光纖、光纜等網絡基礎通信産品，延伸至光芯片、光器件、光模塊、光網絡集成系統等全産業鏈。遠東股份投資布局遠東通訊特種光棒光纖項目，打造棒、 纖、纜産業鏈、供應鏈集成化、一站式系統服務， 圍繞特種傳感光纖、多模光纖、激光光纖等市場巨大潛力需求， 以特種精品 + 專業技術服務 + 綜合解決方案實現業務網全面覆蓋。
該部件在特斯拉最新機器人演示中起到重要作用
特斯拉通過 X 發布 Optimus 最新錄像，展示了視覺感知能力和運動控制能力的升級。其中最超預期的點是僅靠視覺 + 位置編碼器就能借助算法實現精準抓取。
伺服系統是指以位置、速度、轉矩爲控制量，能夠動态跟蹤目标變化從而實現自動化控制的系統，由伺服驅動器、伺服電機、反饋裝置 ( 編碼器 ) 三部分組成，是工業機器人主要的動力來源。編碼器作爲伺服系統的一個組成部分，通常嵌入于伺服電機。其作爲伺服系統的反饋裝置，很大程度上決定伺服系統精度。伺服驅動器驅動電機轉動，編碼器将反饋信号輸入控制器，這樣便能得到電機的轉速、位置等狀況。控制器根據編碼器的反饋信号計算偏差，再次控制電機，糾正偏差。根據華創證券的測算，編碼器主要應用在人形機器人的旋轉、直線執行模組和靈巧手上，特斯拉 Optimus 編碼器價值量約爲 7500 元。
上市公司中，禾川科技在機器人行業中已經有了一定的産品和技術積累，目前公司已經掌握光編、磁編、新型感編等三種編碼器技術，其中中空編碼器、微型編碼器和高精度編碼器已經轉化成産品，尤其是磁編在市場上得到廣泛應用。偉創電氣的磁電編碼器和光電編碼器均已進入小批量驗證階段，從驗證結果來看，表現相對比較穩定。公司自制的編碼器在通用伺服上已經在試用，伺服一體輪和軸關節裏面整合的編碼器基本上是以自制爲主。雷賽智能高端伺服系統的高端編碼器實現自研自産。
工業軟件作爲新型工業化重要環節有望伴随政策紅利加速發展
全國新型工業化推進大會 9 月 22 日至 23 日在京召開，會議強調，新時代新征程，以中國式現代化全面推進強國建設、民族複興偉業，實現新型工業化是關鍵任務。
天風證券認爲，工業軟件作爲新型工業化的重要環節，包括 MES、ERP、工業互聯網、研發類軟件 CAx、工業自動化等在内的領域有望伴随政策紅利加速發展。
公司方面，海得控制是國内工業信息化和自動化領域領先的産品制造商和系統集成服務商，公司堅持圍繞智能制造業務發展戰略，以數字化（工業電氣自動化、工業信息化）和綠色化（大功率電力電子産品業務和儲能業務）二大賽道發展主營業務。賽意信息深耕泛 ERP+ 智能制造 MOM 領域多年，作爲華爲 MetaERP 的核心合作夥伴，積極布局 AI，公司還攜手華爲雲聯合創新，共建盤古制造行業大模型。
華爲盤古大模型 AI 生态加速營開營，爲創業公司加速賦能
據媒體報道，日前，華爲雲加速器——盤古大模型 AI 生态加速營在上海開營。32 家 AI 創業公司的創始人與華爲雲高管、盤古大模型及昇騰雲的核心團隊、行業頂尖專家面對面交流，探讨在數據、模型開發和場景應用等方面的合作共創。
萬和證券認爲，ChatGPT 引領的 AI 技術升級，使得 AI 能顯著賦能下遊應用端帶來應用端價值量提升，不僅能爲 B、C 端帶來更豐富的功能，也能助力 B 端企業降本增效、C 端效率提升。應用端産品量價有望迎來共振，對應用端企業帶來業績提升，量上 AI 技術賦能的功能全方位提升有望吸引更多用戶，價上産品顯著價值量提升有望提高産品單價。
公司方面，科大訊飛是我國 AI 領域龍頭企業，自 5 月 6 日發布 " 訊飛星火認知大模型 " 以來，公司持續叠代升級星火大模型。公司聯合華爲打造了自主創新的國産算力底座，聯合發布了星火一體機。藍色光标全方位擁抱 AIGC，發布的 BlueAI 模型賦能主業打造 AI 營銷新範式。
深圳能源與華爲數字能源簽署深化戰略合作協議
9 月 23 日，深圳能源集團股份有限公司與華爲數字能源技術有限公司深化戰略合作協議簽約儀式在深圳舉行，市長覃偉中出席活動并見證簽約。簽約前，覃偉中會見了華爲數字能源技術有限公司總裁侯金龍，雙方就共同搶抓數字能源産業發展機遇，推動深圳加快打造世界一流新型儲能産業中心和全球數字能源先鋒城市進行了交流。
在綠色化轉型上持續用力是紮實推進新型工業化的重要方向。分析師認爲，新型工業化有望成爲當代發展工業的重要綱領，有望進一步鼓勵企業綠色轉型和創新發展，加快行業高端化、智能化、綠色化、融合化發展。
上市公司中，軟通動力是華爲戰略級供應商，開發了包括軟通工業互聯網應用平台解決方案在内的多項代表性行業解決方案，覆蓋泛金融、制造、能源、交通物流、地産等垂直行業。銘普光磁緻力于在 5G 及網絡數據通信、工業互聯網、智節家庭、新能原等應用領域爲客戶提供優質的産品和技術解決方案。
