圖片來源 @視覺中國
文｜AI 商業評論
适者生存，物競天擇。
2023 年，新能源汽車賽道競争激烈，是一個市場瓜分、玩家決勝的年份。
蔚來汽車 10 月份交付了 16,074 輛汽車，同比增長 60%；與 9 月份相比，交付量增長了 3%；今年蔚來共交付了 126,067 輛汽車，同比增長 36.3%。蔚來沒有說明增長的原因，很可能受益于 5 月份推出的更新版 ES6 SUV，Q2 降價也可能在一定程度上刺激了需求。
單看蔚來的交付數據十分不錯，但橫向對比，月交付量增長率仍然遠遠落後于競争對手。
小鵬汽車 10 月交付了 20,002 輛汽車，與去年同期相比增長了近 4 倍，與上個月相比增長了 30%。
理想汽車 10 月份的交付量也同比激增近 4 倍，達到創紀錄的 40,422 輛。這主要得益于三款 L 系列車型的強勁需求，這三款車型融合了燃油發電機，延長了電動汽車的續航裏程。9 月份，理想的交付量爲 36,060 輛。
自 2021 年 1 月以來，蔚來市值從 50 美元跌至當前的 8 美元左右，跌幅高達 85%。而标準普爾 500 指數在這 3 年的時間裏上漲了約 15%。
近期，蔚來又傳出大幅度裁員消息。11 月 3 日，蔚來汽車創始人、董事長兼 CEO 李斌在内部信《組織優化與兩年優先事項》确認了該傳言，并表示 " 公司将減少 10% 左右的崗位 "。
資本市場失去信心
在過去 3 年中，蔚來股票的表現每年都低于大盤。
2021 年的回報率爲 -35%，2022 年爲 -69%，2023 年爲 -19%。
相比之下，标準普爾 500 指數 2021 年的回報率爲 27%，2022 年爲 -19%，2023 年爲 14%，這表明蔚來在 2021 年、2022 年和 2023 年的表現均低于标準普爾指數。
在同類公司中，蔚來的股票表現最差，年初至今下跌了約 18%，與 2021 年的曆史高點相比，跌幅超過 85%。
市盈率是衡量一個股票價值的重要指标，它表示一隻股票的市場價格與公司的每股盈利之比。市盈率越高，意味着投資者對這隻股票的期望收益越高，對這隻股票的未來增長前景越樂觀。
當前，蔚來的市盈率爲 1.26，相比之下，理想市盈率爲 2.86，小鵬的市盈率爲 3.4。
在過去的 12 個月裏，蔚來股價下跌了約 25%。理想汽車上漲了 115% 以上，而小鵬市值上漲了約 120%。
全球電動汽車市場需求也令人擔憂，包括大衆、奔馳、福特和通用汽車在内的大多數主流汽車制造商都表示，電動汽車的需求量低于預期。
汽車芯片供應商也表示，第四季度汽車半導體的需求低于預期。
電動汽車市場競争日趨激烈，導緻價格戰愈演愈烈。今年 6 月份，蔚來宣布全系新車降價 3 萬元，短期效果顯著，7 月份交付量超過 2 萬輛，其還定下了今年 2 萬輛以上的月銷目标。然而最新數據顯示，10 月份蔚來交付量僅達 16074 輛，蔚來未能實現既定月銷目标。
其實，投資者一直對蔚來的降價行爲表示擔憂，因爲降價降低了近幾個季度的毛利率。事實上，蔚來Q2 的毛利率僅爲 1%，低于去年同期的 13%。
蔚來此前表示，在新機型量産的推動下，該公司今年第四季度的毛利率目标将達到 15% 左右。
李斌原本也希望今年銷量能夠翻一番，達到約 24 萬輛。但實際情況是，蔚來今年前十個月的交付量僅爲 12.6 萬輛，顯然無法完成既定目标。
萬般無奈之下，蔚來不得不決定裁員約 10%，以降低成本。
新舊造車勢力格局，正在加速洗牌
從數據來看，傳統車企銷量整體走強。
其中，比亞迪 10 月銷量創紀錄突破 30 萬輛，同比增長 71.4%，再奪銷冠；吉利汽車旗下新能源車型售出 62086 輛，同比翻番，并首次突破 6 萬大關，穩居第三（第二爲特斯拉中國）。
而相比之下，造車新勢力市場迅速受到巨大擠壓，" 蔚小理 " 銷量加速分化。
小鵬憑借一手王炸 G6 成功翻盤，10 月份銷量突破了 2 萬輛，同比增長幅度高達 292%。今年以來，小鵬通過内部組織大刀闊斧式調整，實現了顯著決策效率提升，今年還深度綁定大衆、滴滴等大客戶，未來可期。
理想更是解鎖了新的裏程碑，10 月交付突破了 4 萬輛關口，同比增長 302.1%。Q3 财報顯示，理想汽車第三季度營收 346.8 億元，同比增長 271.2%，環比增長 21.0%。Q3 經營利潤和淨利潤分别爲 23.4 億元和 28.1 億元，實現連續四個季度盈利。
蔚來在今年價格戰之下，卻深陷泥潭。官方降價 3 萬，其實隻是把換電權益剝離出來，實際上并沒降價。
事實上，蔚來的車确實偏貴，這背後受制于很多因素，比如：換電、服務、供應鏈、豪華品牌定位、差異化子品牌阿爾卑斯延期，這些因素相當于逼着蔚來不能便宜，也導緻了蔚來隻能走中高端。
在業内人士看來，面對市場激烈角逐，新勢力車企正面臨巨大挑戰，未來兩年将迎來一輪徹底洗牌。
從 10 月新車銷售情況來看，除穩居榜首的比亞迪外，埃安、極氪、Smart、岚圖、智己、阿維塔、飛凡等傳統車企孵化的新能源品牌交付量都在大幅增長。廣汽埃安連續八個月銷量穩定在 4 萬輛以上，吉利旗下新能源汽車品牌 " 極氪 "10 月份銷量 1.3 萬台，已經持續了 9 個月同比正增長。
近日據媒體報道，極氪近期已向美國證券交易委員會 ( SEC ) 遞交了招股書，估值 130 億美元，已超過當前蔚來128 億美元的市值。
若極氪能在美國紐交所上市，将成爲繼 " 蔚小理 " 之後，第四家赴美上市的中國智能汽車科技公司。從 2021 年成立至今，極氪 IPO 僅用了 3 年！
可見，當前加速轉型的傳統車企迅猛發力，已與造車新勢力展開正面交鋒，大有奪回電動化賽道 " 主角 " 之勢。
在今年上海車展開幕前夕，沃爾沃汽車大中華區銷售公司總裁欽培吉在新車發布會上直言：" 新勢力會的，我們 3 年就學會了；我們會的，新勢力 10 年都學不會。"
此次沃爾沃放出 " 狠話 "，意味着傳統車企正向造車新勢力全面打響 " 反擊戰 "。
相比強勢反攻的傳統車企，造車新勢力剛剛迎來真正的考驗。
" 在今年補貼退坡、價格競争等負面壓力較大情況下，新能源汽車市場經曆了一輪壓力測試，各方造車勢力呈現出變化與分化。造車新勢力中除理想等因有混動而銷量數據比較好之外，大部分純電動車企銷量損失較大，反映到财務數據上也是如此。" 新能源與智能網聯汽車行業獨立研究者曹廣平分析稱，" 造車熱潮一開始到現在乃至今後幾年内将一直處于洗牌期。"
理想汽車首席執行官李想曾公開直言：" 智能電動車的三年淘汰賽（2023-2025 年），技術、産品、交付三大綜合能力往死裏卷。"
從 " 春秋 " 到 " 戰國 "，智能電動車正在進行 " 淘汰賽 "。
結語
對于蔚來來說，裁員 10%，并不是一件絕對意義上的壞事。
畢竟，在殘酷的市場競争中，通過裁員等方式來提高公司的組織效率，是蔚來選擇積極求變、提高自身競争力的有效舉動。
這一點，也從資本市場得到了驗證。實際上，就在蔚來宣布裁員的當天，蔚來的股價不僅沒有下滑，反而出現了一定幅度的上漲——這也充分說明，資本市場認可了蔚來的裁員行爲。
但從長遠來看，蔚來依舊面臨着不小的挑戰。
尤其是在即将到來的 2024 年，市場的競争必然會在淘汰賽階段愈加激烈，衆多新勢力玩家們都做好推出新品的準備——然而 NIO 品牌本身并沒有推出新品的打算，而阿爾卑斯品牌明年要到下半年開始交付，這意味着蔚來明年上半年幾乎無牌可打，而下半年則要進入到競争更加激烈的更低價位段市場。
所以，對于蔚來來說，現階段要做的，除了提升各方面的體系效率之外，更重要的是把握好市場動向，在阿爾卑斯品牌下打造具備競争力的爆款産品——當然，在已有的布局下，它還需要積極做好現有産品體系的銷售轉化工作。
畢竟，隻有擁有穿越當下艱難周期的能力，才有資格擁抱真正的長期主義。
參考鏈接：
https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2023/11/09/down-40-in-the-last-three-months-where-is-nio-stock-headed/
http://app.myzaker.com/news/article.php?pk=654e291db15ec0486f18f94f
https://www.trefis.com/data/companies/NIO/no-login-required/v2c1hgV1/Nio-Xpeng-Li-Auto-How-Do-Chinese-EV-Stocks-Compare-Updated-11-26-2023-?fromforbesandarticle=trefis231109
