必讀要聞一：AI 落地天然适配場景，這一行業有望開啓 " 數據 - 應用 " 飛輪
ChatGPT-4 的真實性、準确性及交互性使得 2C 端應用成爲可能。機構指出，海量數據+ 規模效應下，跨境電商行業爲 AI 落地天然适配場景，有望通過 AI 進一步提升引流效率與流量轉化率。
短期來看，B 端用戶通過 ChatGPT 等模型能夠獲得 AGI 模型能力，幫助自己搭建垂直場景的産品解決方案，并通過 " 數據 - 應用 " 或 " 數據 - 産品 " 飛輪叠代自己的數據壁壘和産品優勢。因此，擁有數字化能力的跨境電商公司有望更快、更好地開啓 " 數據 - 應用 " 飛輪，進一步拉大經營效率差距。機構分析指出，AIGC 的出現是對現有電商模式的進一步優化，伴随技術推廣及新流量入口形成，未來 AI+ 電商有望進一步取代部分線下消費場景、催化海外電商滲透率加速提升。
相關上市公司
吉宏股份（002803）跨境電商業務主要通過運用 AI 算法分析海外市場、描繪用戶畫像，并進行智能選品、精準定位客戶群體，在 Facebook、TikTok、Google 等國外社交網絡平台上精準推送獨立站廣告進行線上 B2C 銷售。
聯絡互動（002280）控股子公司 Newegg 爲北美本土電商平台，主要經營和業務均在美國市場，目前子公司已接入 OpenAIApi 接口，已推出相關測試版運營應用。
必讀要聞二：AI 服務器的功率密度将大幅提升，這類技術或成爲必選項
液冷具有低能耗、高散熱、低噪聲、低 TCO 等優勢，是适用于需要大幅度提升計算能力、能源效率和部署密度等場景的優秀散熱解決方案。當前，主流的服務器制造商已經在 2022 年陸續開始建設标準化液冷服務器産線。
根據《冷闆式液冷服務器可靠性白皮書》數據顯示，自然風冷的數據中心單櫃密度一般隻支持 8-10kW，通常液冷數據中心單機櫃可支持 30kW 以上的散熱能力，并能較好演進到 100kW 以上，相比較而言液冷的散熱能力和經濟性均有明顯優勢。機構指出，以液冷數據中心對傳統市場進行替換作爲市場規模測算基礎，結合華爲、阿裏巴巴和中科曙光對液冷數據中心的替換率調查，預計 2025 年我國液冷數據中心的市場規模将破 1200 億元，2021-2025 年均複合增速 25%。
英維克（002837）表示，公司在算力行業應用的液冷全鏈條解決方案已有成熟、完整布局，未來由于 AI 算力的增長勢必拉動相關的業務增長。
申菱環境（301018）主要客戶包括運營商，互聯網頭部企業，數據基礎設施集成商等，公司液冷解決方案已應用于超算中心和互聯網數據中心。
必讀要聞三：中國電科 55 所參研首款 750V 碳化矽功率芯片完成樣品流片
近日，中國電科 55 所與一汽聯合推動碳化矽功率器件及模組科技創新，研發的首款 750V 碳化矽功率芯片完成樣品流片，首款全國産 1200V 塑封 2in1 碳化矽功率模塊完成 A 樣件試制。
碳化矽作爲第三代寬禁帶半導體材料的代表，在禁帶寬度、擊穿電場、熱導率、電子飽和速率等指标具有顯著優勢，可滿足現代工業對高功率、高電壓、高頻率的需求，下遊應用領域包括智能電網、新能源汽車、光伏風電、5G 通信等。機構分析指出，碳化矽下遊需求不斷擴大，百億市場空間可期。據測算，2025 年全球碳化矽襯底市場需求達 188.4 億元，碳化矽器件市場需求達 627.8 億元。
麥格米特（002851）參股公司瞻芯電子緻力于碳化矽功率器件與配套芯片的産業化，是中國第一家自主開發并掌握 6 英寸 SiCMOSFET 産品以及工藝平台的公司。
盛美上海（688082）推出了 6/8 寸化合物半導體濕法工藝産品線，以支持化合物半導體領域的工藝應用，包括碳化矽 ( SiC ) 、氮化镓 ( GaN ) 和砷化镓 ( GaAs ) 等。
必讀要聞四：消息稱 ASML 遭砍單，大客戶台積電砍逾四成訂單
ASML 近期由存儲、晶圓代工等客戶大砍資本支出、縮減訂單，大客戶台積電也大砍逾四成 EUV 設備訂單及延後拉貨時間，2024 全年業績将明顯承壓。據設備業者透露，前十大設備廠中已有多家業者對于 2024 年營運展望轉趨保守，現已提前進行人事、營銷等各項節約成本計劃以度過寒冬。
晶圓廠資本開支短期承壓，台積電預期 2023 年資本支出在 320-360 億美元之間，相較 2022 年不增長。但展望長期，2026 年全球 300mm 晶圓廠産能相較 2022 年有望增長近 40%。并且，迄今爲止，大陸産線上國産設備份額相較 2017、18 年明顯提升。機構指出，在半導體資本開支承壓的情況下，半導體設備主要看本土替代邏輯，在海外限制下，本土替代加速，選擇其中市場空間大、難度大且份額提升的彈性較大的環節，包括刻蝕、薄膜沉積、檢測。
芯源微（688037）于 2022 年 12 月正式推出 28nm 浸沒式 Arf 塗膠顯影機并交付重要客戶，該産品能夠匹配全球主流光刻機聯機生産，實現了公司在前道塗膠顯影環節 28nm 及以上工藝節點的全面覆蓋。
拓荊科技（688072）主要産品爲半導體薄膜沉積設備包括 PECVD 設備、ALD 設備及 SACVD 設備三個系列，是國内唯一一家産業化應用的集成電路 PECVD、SACVD 設備廠商。
钛小股 · 钛媒體财經研究院
2023.04.20
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