投資界—天天 IPO 獲悉，今天（9 月 17 日），美的集團正式在港交所挂牌上市。此次 IPO，美的集團發行價每股 54.80 港元，籌集超 300 億港元。
這一次，美的集團成功吸引國調基金二期、比亞迪、博裕資本、CPE 源峰、大家人壽、TCL 實業、IDG 資本等 18 家基石投資者，陣容豪華。
今日開盤，美的港股高開 8%，總市值超 4400 億港元，方洪波帶隊現身敲鍾。至此，美的集團締造了今年中企最大一個 IPO。
1968 年創立于廣東佛山順德區，美的集團從一家鄉鎮企業起步，在靈魂人物何享健的帶領下踏上家電傳奇之路。50 多年發展，美的已是全球最大的家電企業，一年收入約 3700 億元，而年過八旬的何享健早已隐身幕後，但透過招股書，他依然是這家千億巨無霸的最終 " 話事人 "。
來自佛山順德
全球最大家電 IPO 了
何享健，美的集團的靈魂人物。
1942 年，何享健出生在順德北滘鎮一個農民家庭。1968 年，他聯合 23 位北滘居民籌集 5000 元開始創業，在不到 20 平方米的場地上創辦了 " 北滘街辦塑料生産組 "，一家主要生産塑料及金屬制品等的鄉鎮企業。這便是美的的前身。
改革開放的大潮下，何享健敏銳地發現小家電市場存在巨大的空缺。于是，他決定從風扇制造開始進軍家電行業。在不懈努力下，他的第一台電風扇正式推出—— 1981 年，" 美的 " 商标注冊完成，電風扇一經上市便銷售火爆，很快成爲當時風扇行業的龍頭。
1984 年，在外考察市場的何享健洞察到了空調的商機，彼時國内絕大多數家庭還沒有空調。美的很快開了空調設備廠，還引進大量高技術人才，開始窗式空調機的組裝生産。1988 年美的電器公司實現産值 1.24 億元，成爲順德十家超億元企業之一。
此時正值白色家電的戰國時代，而股份制改革便是美的崛起壯大的至關重要一步。1992 年，何享健主動申請作爲股份制産權改革的試點企業，次年便上市成功，是中國内地首家擁有現代管理體制的上市鄉鎮公司。
進入 21 世紀，美的加速駛入冰箱及洗衣機、廚電及其他家電市場，并通過 " 買買買 " 一步步擴大自己的家電生态版圖，如收購小天鵝、庫卡集團、電梯菱王、東芝生活等。面向不同的市場群體，美的集團構建多元化的品牌矩陣，如高端市場的 COLMO、TOSHIBA；大衆市場的美的、小天鵝、酷風 coolfree，以及更年輕群體市場的華淩、COMFEE 等。
2013 年，美的集團通過與美的電器合并，在深圳證券交易所 IPO 上市。
走過五十多年征程，美的從創業初期僅有的 23 名員工，擴張到如今遍布全球 19 萬名員工，而當年那個不起眼的順德街辦塑料生産組也崛起成爲一家覆蓋智能家居、樓宇科技、工業技術、機器人與自動化和創新型業務五大業務闆塊爲一體的全球化科技集團。根據招股書，按 2023 年銷量和收入計算，美的是全球最大的家電企業。
美的之于佛山順德，意義非凡。在過去，順德曾有 " 一船生絲出，一船白銀歸 " 的說法。順德人敢闖敢拼，在實業緻富的年代，他們将順德的經濟幹到 " 廣東四小虎 " 之列。而家電，是這座城市最引人注目的緻富之路，誕生了除美的之外的容聲、海信、格蘭仕、德爾瑪、小熊等諸多家電品牌，它們在這裏生長、崛起直至家喻戶曉。可以說，佛山順德盛産家電老闆。
功成名就後，何享健卻選擇退隐，在 70 歲那年将自己白手起家創下的家業，交給了一手培養起來的職業經理人方洪波打理，開了中國家族企業向現代企業制度邁進的先河。
即便如此，他依然是這家巨無霸最核心人物。招股書顯示，美的集團由美的控股持有約 31%，而美的控股則由何享健持有 94.5%。上市後，美的控股及何享健将繼續爲美的集團最大股東組别。
日賺 1 億元
赴港沖向全球化
A 股總市值超 4400 億元的美的，爲何赴港 IPO？
根據招股書，2021 年至 2023 年，美的收入分别爲 3434 億元人民币、3457 億元人民币、3737 億元人民币，利潤分别約爲 290 億元、298 億元、337 億元。2024 年上半年，美的歸母淨利潤爲 208 億元，同比增長 14.11%。這意味着，美的平均每天淨賺約 1 億元。
美的不缺名氣。五十多年的發展，美的已是全球最大的家電企業，2023 年按銷量計市場份額爲 7.9%，旗下家用空調、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領域均跻身全球前三名。同期，按零售額計，美的在家用空調和廚電及其他家電領域位居第一，在國内已經是家喻戶曉的品牌。
而在海外，其影響力也在與日俱增。早從 1980 年代開始，美的便開始向海外市場出口産品，2007 年在越南建立了第一個海外生産基地，2015 年在美國建立第一個海外研發中心。從那時起，美的加速全球化布局，2017 年海外市場收入首次突破 1000 億元人民币。
如今，美的在海外設有 17 個研發中心和 22 個主要生産基地，遍布 16 個國家，海外員工超過 3.5 萬人。現在，美的收入很大一部分來自海外業務，占公司總收入超 40%，産品已銷售至全球超過 200 個國家及地區。
進一步全球化，是美的此次赴港 IPO 的核心目标。今年年初舉辦的美的集團經營管理年會上，美的集團董事長方洪波表示，全球突破是當下最核心的戰略之一，要在海外市場構建第二個主場，堅定自主品牌優先戰略。
如此背景下，方洪波明确提出海外市場發展目标是在 2025 年銷售收入突破 400 億美元（約 2800 億元人民币），國際市占率達到 10%。
本次招股書中也重點強調，未來美的将緻力于進一步提高海外收入占比，重點聚焦自有品牌業務發展。而美的此次赴港上市募資用途，其中過半與其海外擴張動作有關——
募集資金淨額約 20% 用于全球研發投入；募集資金淨額約 35% 用于完善全球分銷渠道和銷售網絡，以及提高自有品牌的海外銷售。
正如美的負責人在今年股東大會上回應投資者，美的赴港上市不是爲了募集資金，現在美的集團一年分紅 200 多億元，減少分紅就可以解決資金問題，赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。
顯然，香港市場是美的集團進一步通往全球化的重要窗口。
出海大時代
中國正崛起一批全球公司
緊随美的，一場 A+H 赴港上市潮正席卷而來。
想起今年風向标一幕—— 4 月 19 日，中國證監會發布 5 項措施，進一步拓展優化滬深港通機制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協同發展。
這 5 項措施中專門提出，支持符合條件的内地行業龍頭企業赴香港上市。據了解，境外上市備案管理制度規則發布實施一年來，已有近百家企業完成赴港首次公開發行（IPO）備案。
此後，香港特區行政長官李家超在演講中表示，内地行業龍頭公司的上市将爲港股 IPO 市場增添新的活力與吸引力，特區政府正積極向在獨角獸榜領先的内地企業宣傳來港融資。
在此背景下，我們看到今年有多家 A 股上市公司謀劃搭建 "A+H" 雙融資平台，或是啓動發行 H 股上市籌備工作，或是積極更新赴港上市進度。
9 月 13 日，A 股總市值超 1700 億元的順豐控股發布公告表示，順豐正在進行申請發行境外上市外資股（H 股）股票并在香港聯合交易所有限公司主闆挂牌上市的相關工作，香港聯交所上市委員會于 9 月 12 日舉行上市聆訊，審議公司本次發行上市的申請。
如若順利 IPO，順豐将是快遞行業首家 "A+H" 股上市公司，也或成爲今年第二大規模新股，掌門人王衛有望再一次 IPO 敲鍾。
市值 100 億元的盛新锂能也在籌劃 A+H 上市。今年 8 月，盛新锂能發布公告，董事會同意該公司發行境外上市外資股（H 股）股票，并申請在港交所主闆挂牌上市，以進一步推進全球化戰略，拓寬國際融資渠道，提升國際品牌形象和綜合競争力。
還有光伏科技企業鈞達股份、磷酸鐵锂正極材料制造商龍蟠科技、超 600 億元市值的生物醫藥企業百利天恒，以及超 200 億元市值赤峰黃金、安井食品等在内的多家 A 股公司正在積極籌備 "A+H" 雙重上市的相關事宜。
綜合這些企業謀求 A+H 上市的初衷，無一例外都指向了——全球化。" 大家需要一個連接世界的平台，以便于今後的海外業務擴張。" 一位投資人曾闡述背後原因，某種程度上，赴港上市潮是出海大潮的一縷寫照。
正如港交所 CEO 陳翊庭所言，從長遠看，港交所作爲連接内地和世界的 " 超級聯系人 "，将持續受益于這一優勢。" 今年二季度以來，新股發行呈現回暖勢頭，全球投資者再次聚焦于中國成長故事，這一基本因素并未離開，也并未消失。" 準備來港交所上市的公司絡繹不絕。
畢竟，這裏是通往世界的窗口。
本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202409/540167.shtml
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