籌謀創業闆上市的上海索迪龍自動化股份有限公司（以下簡稱 " 索迪龍 "），于近日完成财務資料更新，并恢複審核。招股書顯示，索迪龍專注于工業傳感器的研發、生産及銷售。
钛媒體 APP 通過研究招股書發現，索迪龍身上有着難以撕掉的 " 歐姆龍 " 标簽。報告期各期，歐姆龍蟬聯第一大客戶。索迪龍對歐姆龍 2019-2021 年的銷售毛利超四成。與此同時，索迪龍實際控制人陳坤速、總經理陳建龍均有 " 歐姆龍 " 任職經曆。值得一提的是，歐姆龍的部分産品與索迪龍存在一定的競争關系，這也為索迪龍的發展埋下隐患。
歐姆龍蟬聯第一大客戶
招股書顯示，索迪龍工業傳感器的主要産品包括光電傳感器、接近傳感器、安全傳感器及狀态監測系統等。
财務數據顯示，2019-2021 年以及 2022 年 1-6 月，索迪龍實現的營業收入分别為 11286.58 萬元、13604.4 萬元、23185.21 萬元、8757.77 萬元，對應實現的歸屬淨利潤分别約 2201.66 萬元、2922.11 萬元、5601.25 萬元、1774.99 萬元。
索迪龍收入主要來自大客戶的訂單，整年度的客戶集中度在不斷提高。據招股書，2019-2021 年以及 2022 年 1-6 月，索迪龍來自前五大銷售客戶的金額分别為 6685.76 萬元、7234.11 萬元、13365.16 萬元、4200.46 萬元，占各期營業收入比重分别為 59.24%、53.17%、57.65%、47.96%。
報告期内，索迪龍與歐姆龍、海康威視、慈星股份、捷佳偉創、三一專汽等企業建立了合作關系，其中歐姆龍為第一大 " 金主 "。報告期各期，歐姆龍均為索迪龍的第一大客戶，索迪龍對歐姆龍的收入分别為 5115.2 萬元、5204.80 萬元、8521.11 萬元及 2271.84 萬元，占營業收入的比例分别為 45.32%、38.26%、36.75% 及 25.94%。
索迪龍表示，對歐姆龍的銷售占比較高，主要系公司與歐姆龍的合作曆史較長，在長期合作過程中，歐姆龍對公司的産品及服務較為認可，向公司的采購金額較高。
一位行業人士告訴钛媒體 APP，公司客戶集中度逐年增高，其抵禦風險能力也會變弱。另一方面，企業本身需要不斷按照大客戶要求提高生産效率和價格優勢，防止大客戶中斷合作。
钛媒體 APP 注意到，索迪龍對歐姆龍的銷售收入上升，但銷售毛利占比卻走低。報告期内，索迪龍的營業毛利分别為 5423.33 萬元、6533.29 萬元、10181.61 萬元及 3760.04 萬元，其中對歐姆龍銷售毛利占營業毛利的比例分别為 50.1%、42.07%、40.17% 及 28.42%。索迪龍坦言，歐姆龍的銷售訂單對公司的經營業績存在較大影響。
據了解，歐姆龍主要産品與服務分為工業自動化、電子元器件、健康醫療、社會系統事業以及智慧農業系列，其工業傳感器産品隸屬于其工業自動化系列。歐姆龍的工業傳感器主要包括光電傳感器、位移傳感器、圖像傳感器、條碼閱讀器、接近傳感器等。
索迪龍表示，歐姆龍的部分産品與公司存在一定的競争關系，如果未來由于歐姆龍的業務布局或戰略規劃等發生重大變化，減少或停止與公司的合作，将導緻公司來自歐姆龍的訂單流失，從而對發行人的經營業績造成重大不利影響。
索迪龍與歐姆龍合作始于什麼時候？上述存在競争關系的具體的産品是哪些？公司是否有相關措施去應對？針對前述疑問，钛媒體 APP 向索迪龍發去采訪提綱，截至發稿，未能收到回複。
實控人、總經理曾系大客戶高管
說起來，索迪龍實控人等與歐姆龍淵源頗深。
據招股書，索迪龍前身為索迪龍有限，系 2010 年 6 月 18 日成立，當時由陳坤速、李俊、上海索能、陳坤峰召開首次股東會，審議通過并共同簽署《上海索迪龍電子科技有限公司章程》，約定設立索迪龍有限，注冊資本為 2010 萬元。
創始人股東之一的陳坤速，目前直接持有索迪龍 53.42% 的股份，通過索鑫合夥、索飛合夥間接控制公司 29.5% 的表決權，合計控制公司 82.92% 的表決權，為索迪龍實際控制人。
陳坤速有 " 歐姆龍 " 任職經曆。資料顯示，2007 年 3 月至 2018 年 10 月，陳坤速任歐姆龍索能自動化（上海）有限公司董事、總經理、執行董事、經理；2018 年 11 月至 2020 年 9 月，任索加歐（曾用名歐姆龍索能自動化（上海）有限公司）。索加歐為索迪龍曾經的全資子公司，已注銷。
與陳坤速一樣，索迪龍總經理陳建龍也有 " 歐姆龍 " 背景。1994 年 1 月至 2005 年 6 月，陳建龍任上海歐姆龍自動化系統有限公司副總經理；2005 年 7 月至 2012 年 7 月，曆任歐姆龍（上海）有限公司副總經理、董事；2011 年 4 月至 2017 年 3 月，任歐姆龍（中國）有限公司副總經理；2012 年 10 月至 2018 年 3 月，任歐姆龍集團全球生産革新本部生産人才開發部部長。2018 年 4 月之後，陳建龍加入索迪龍。
早在陳建龍加入前，2017 年 12 月 10 日，彼時索迪龍有限召開股東會，審議通過上海索能、李俊分别将所持公司 3% 的股權（對應 157.905 萬元注冊資本）轉讓給陳建龍。2017 年 5 月至 12 月期間，李俊（陳建龍的配偶）曾代陳建龍持有索迪龍有限股權，至 2017 年 12 月 18 日，相關代持解除。
對于上述股權代持的主要原因，索迪龍表示 " 陳建龍計劃結束原任職單位外派工作後回國工作，公司拟引入陳建龍作為公司高級管理人員，為方便辦理股權轉讓手續，在陳建龍回國之前由其配偶李俊以家庭資産出資代為持股。"
基于上述背景，索迪龍與歐姆龍的相關交易是否公允？是否存在利益輸送？索迪龍方面也未給予答複。
钛媒體 APP 還注意到，索迪龍酷愛和 " 熟人 " 做生意。2021 年、2022 年上半年，海康威視為索迪龍第二大客戶。海康威視包括杭州海康威視科技有限公司、杭州海康智能科技有限公司、杭州海康機器人技術有限公司、杭州海康威視數字技術股份有限公司。
杭州海康威視數字技術股份有限公司擔任海康智慧投資的有限合夥人并持有其 60% 份額，海康智慧投資持有索迪龍 3% 的股份。
另外，鐘尚宏系索迪龍監事，2012 年 7 月至 2017 年 6 月，曆任杭州海康威視數字技術股份有限公司上海業務中心銷售總監、行業總監；2017 年 6 月至今，任杭州海康威視數字技術股份有限公司投資部投資總監。
後續，關于索迪龍 IPO 進展情況，钛媒體 APP 将持續關注。 ( 本文首發于钛媒體 APP，作者 | 劉鳳茹 )
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