今年最熱美股财報來襲!英偉達能否不負衆望
2023-08-23 19:54:19 第一财經
今年最熱美股财報來襲!英偉達能否不負衆望
作爲今年人工智能浪潮的風向标,英偉達股價周二 ( 22 日 ) 刷新曆史高位 481.97 美元後回落。
周三盤後,這家芯片巨頭将公布最新财報,機構紛紛看好并上調目标價,期權交易熱度升溫,料加劇短期股價的波動性。與此同時,行業發展前景對生産力的推動作用正在引發關注,或對美聯儲未來政策路徑産生影響。
機構看好人工智能前景
今年在 OpenA 推出其 ChatGPT 産品後,資本市場對生成性人工智能的關注度越來越高。作爲科技行業開發投入大幅增長的一條典型路徑,硬件公司在企業開發出産品之前往往率先受益。
英偉達無疑是本輪人工智能浪潮的領軍者,公司股價年内上漲超過 210%,領跑标普 500 指數成分股,成爲了第七家市值突破萬億美元的美國上市公司。
英偉達首席執行官黃仁勳曾在 5 月的财報會議中表示,數據中心使用的圖形處理單元 ( GPU ) 将支持未來的人工智能産品和服務。" 計算機制造方式已明顯轉變了,數據中心将需要少得多的 CPU, GPU 芯片需求可能會變成一個 1 萬億美元的巨型市場。引爆點是生成式人工智能,我們知道 CPU 的擴展已經放緩,加速計算是未來前進的道路。英偉達将迎來創紀錄的一年。"
在一季度業績大幅超預期後,英偉達業績指引顯示,第二财季營收将達到 110 億美元,這比此前 82.8 億美元的營收紀錄高出近 33%,也比機構預期高出 50% 以上。如今市場預期更加樂觀,機構預測,其數據中心部門的收入有望同比增長超 200%,遊戲芯片部門營收将恢複增長。
第一财經記者注意到,本月以來至少有 19 家券商機構上調了英偉達的目标價,平均價格已經升至 532.98 美元,較最新收盤價高出 17%,最高目标價爲 800 美元。在 34 家給出評級的機構中,32 家建議買入,2 家建議持有。高盛報告顯示,英偉達成爲二季度對沖基金中受歡迎程度最高的個股。
Wedbush 行業分析師艾維斯 ( Dan Ives ) 認爲,英偉達的強勁業績報告可能會在今年剩餘時間裏推動科技股走高。" 我認爲這與需求有關,目前需求正在飙升。如果你全面審視科技行業,這 ( 英偉達的财報 ) 是最好的晴雨表。"
艾維斯表示,英偉達财報不僅僅反應芯片需求,也可說明其他人工智能巨頭在 AI 領域的現狀,如微軟、谷歌母公司 Alphabet、以及賽富時 Salesforce、Palantir 等公司。" 在我看來,這可能是 30 年來最大的科技變革主題的開始。英偉達有可能在未來兩年内實現收入翻番。" 他說。
财報公布前夕,樂觀情緒讓英偉達股價上漲了近 10%,并刷新了曆史高位。期權市場數據顯示,看漲期權依然占據主導地位,但周三公布季度業績後,交易員預計其股價将出現比往常更大的波動。根據 Trade Alert 的數據,期權定價顯示股價或出現近 11% 的上下振幅,這将遠高于近八個季度的均值 8.6%。
不過一些分析師建議投資者,在追逐該股進一步上漲時需要謹慎。Interactive Brokers 首席策略師索斯尼克 ( Steve Sosnick ) 表示:" 股票會随着收益而波動,但你不能想當然地認爲它隻會上漲。"Triple D Trading 市場分析師迪克 ( Dennis Dick ) 表示認爲,這可能是本财報季以來最重要的一份報告。英偉達的人工智能故事是今年推動美股的主要原因。如果沒有達到預期,市場情緒将遭到嚴重打擊。
對美聯儲政策的影響
有市場觀點認爲,随着人工智能技術的發展對生産力的影響将逐漸顯現,最終也會對貨币政策産生作用。
NewEdge Wealth 高級投資組合經理兼固定收益主管埃蒙斯 ( Ben Emons ) 認爲,英偉達财報将成爲人工智能資本支出的風向标,這些支出可能會提高整個美國經濟生産力。他進一步說,在債券市場,與人工智能相關的預期激增正在轉化爲更高的實際收益率,這反映了經通脹調整後的國内生産總值和生産力的增長。
事實上,人工智能熱潮正讓機構對新的營收增長和生産力提高帶來的利潤潛力感到興奮。瑞銀全球财富管理公司美洲首席投資官馬爾切利 ( Solita Marcelli ) 此前曾預計,人工智能硬件和人工智能相關服務市場規模将以高達 20% 的複合年增長率增長,到 2025 年将達到 900 億美元。高盛策略師估計,生成性人工智能可以提高生産力,使标普 500 指數成份股公司在廣泛采用後的十年内将利潤率提高約 4 個百分點。
" 英偉達背後更大的宏觀故事是它在經濟中扮演的角色,事實證明,它比任何人想象的都要強大。" 埃蒙斯分析稱," 人們将人工智能與生産力聯系起來,給生産力帶來增長,在某種程度上,這将影響利率預期。"
本周五,美聯儲主席鮑威爾将在傑克遜霍爾央行年會上就經濟前景發表講話。受消費者支出強勁的帶動,目前機構預測三季度美國經濟增速有望保持在 2% 以上,軟着陸預期有所升溫,或強化美聯儲保持緊縮立場的必要性。