一、【早盤盤面回顧】
财聯社 8 月 25 日訊，市場早盤震蕩調整，深成指領跌。盤面上，環保股逆勢活躍，冠中生态、中蘭環保、國中水務等漲停。養殖股繼續走強，大湖股份、華英農業漲停。券商股盤中沖高，錦龍股份漲停，國盛金控一度漲停。房地産闆塊震蕩反彈，京投發展漲停。下跌方面，AI 概念股集體調整，算力、信創方向領跌，深桑達 A、太極股份、中國科傳等跌停。總體上個股跌多漲少，兩市超 3400 隻個股下跌。滬深兩市今日成交額 4646 億，較上個交易日縮量 51 億。截至收盤，滬指跌 0.45%，深成指跌 1.03%，創業闆指跌 0.85%。北向資金方面，滬股通早盤淨流入 0.06 億，深股通早盤淨流出 20.21 億。
個股來看，今日兩市共 21 隻個股漲停（不包括 ST 及未開闆新股），10 股未封住漲停，兩市封闆率爲 66%。早盤連闆股數量 5 家，其中水産股大湖股份與百洋股份雙雙晉級 3 連闆，羅普金斯、洪彙新材、恒銀科技 2 連闆。
闆塊上，核污染防治概念持續發酵，水産、鹽業等細分再度漲幅居前，大湖股份、百洋股份雙雙 3 連闆，建龍微納漲超 18%，中電環保、三達膜、新萊福、海倫哲等個股漲幅居前。消息面上，海關總署宣布決定全面暫停進口日本水産品。生态環境部專家認爲，排放時間可能遠超 30 年，核污染水排海将會對海洋生态産生長期影響。
環保闆塊在盤中持續走強，冠中生态、中蘭環保雙雙 20CM 漲停，金科環境、碧興物聯、中電環保、超越科技、三達膜、國中水務均跌幅居前。消息面上，8 月 24 日，國家發改委、生态環境部、住建部等三部委聯合印發《環境基礎設施建設水平提升行動（2023 — 2025 年）》的通知。在 " 減污降碳協同增效 " 的指引下，《通知》的提出有望補齊相關環境治理短闆，推動環保産業步入高質量發展階段。
此外，中央近期表态将通過一攬子化債方案來化解地方政府債務風險，在國家完善拖欠賬款預防和清理等機制政策的推動下，環保行業應收賬款包袱有望減輕，部分環保公司有望通過優化應收賬款實現盈利或得到盈利改善。
證券闆塊再度于盤中活躍，錦龍股份漲停，湘财股份、國盛金控漲超 6%，華鑫股份、哈投股份等個股漲幅居前。消息面上，中信證券、中信建投、國泰君安、财達證券、海通證券、華泰證券相繼公告，自 8 月 28 日起下調交易傭金。降低交易傭金費率，是讓利投資者的一項重要舉措。在業内人士看來，此舉有助于降低交易成本，增加 A 股市場的流動性。機構表示，券商進行降費讓利或對盈利産生一定的影響，但是伴随經手費下調後交易成本的降低，如果交易規模增大，反而能爲券商帶來更多的交易傭金收入。
房地産闆塊也在盤中震蕩反彈，其中京投發展漲停，天健集團、大龍地産、中迪投資等個股漲幅居前。消息面上，中指院監測數據顯示，截至 8 月 22 日，8 月各地出台政策已超 40 條，已高于 5-7 月全月平均數量。其中，部分二線城市優化限購和限售政策、降低首付比例及房貸利率。
中信證券在近期的研報中表示，2023 年 5、6、7 月商品房銷量持續走弱，而 7 月 24 日政治局會議後，多地方政府表态将發布有效提振樓市的政策。短期基本面呈現出新房銷售持續下行，二手房短期走穩的分化狀況。預計在後續政策催化下，潛在購房需求釋放，購房意願回升，新房銷售基本面有望軟着陸，建議關注高能級城市政策提振、改善型住房需求、城中村改造等因素催化的地産闆塊結構性行情。
綜合來看，今日市場熱點依舊聚焦于核污染及其衍生方向，水産、環保、養殖、污水處理等細分闆塊均漲幅居前。但由于環保題材相對邊緣，對于指數以及情緒的調動作用有限。另一方面券商與地産雖相對逆勢，但闆塊内部的分歧依舊不低。此外需要注意的是，今日早盤市場的虧錢效應進一步加劇，百餘隻個股跌超 7%，算力與信創方向成爲了殺跌主力。故整體而言，市場依舊延續這弱勢下跌格局，應對上較爲積極的可關注局部題材的短線博弈機會，偏于穩健的投資者而言，耐心等待市場出現明确的轉強信号後再行進場或更爲穩妥。
午間漲停分析圖
二、【市場新聞聚焦】
1、财聯社 8 月 25 日訊，央行今日進行 2210 億元 7 天期逆回購操作，中标利率爲 1.80%，與此前持平。因今日有 980 億元 7 天期逆回購到期，實現淨投放 1230 億元。
2、财聯社 8 月 25 日電，近日，有傳聞稱知名基金經理周應波掌舵的上海運舟資本旗下某産品因重倉深桑達 A、太極股份、昆侖萬維等股導緻淨值下跌，以至于被強制平倉。對此，運舟資本相關人士稱此傳聞系謠言，公司旗下産品并未持有上述股票，也沒有設置清盤線。另據了解，截至上周五，該公司旗下有部份産品淨值已來到 0.81 元，年内收益率多在 -10.50% 左右。
