2024 年一開年,險資便以兩次舉牌上市公司 " 閃亮登場 "。中國保險行業協會官網顯示,1 月 12 日,長城人壽公告稱,公司通過上交所交易系統在二級市場以集中競價方式增持無錫銀行,持股已達到 5%,觸發舉牌。這已經是今年險資第二次舉牌,1 月 4 日,紫金保險發布公告稱,公司通過協議轉讓買入華光環能股票,占華光環能 A 股股本的 5.0012%,同樣觸發舉牌。
保險公司積極舉牌上市公司背後,不僅是由于監管政策鼓勵,也與近兩年險資權益投資策略變化和權益市場的低位有關。并且,險資舉牌背後的資金來源也發生了顯著變化,不再與萬能險賬戶有關,多來自自有資金、保險責任準備金等。
開年兩次舉牌釋放熱情信号
開年以來,已有兩家公司主動舉牌,分别是紫金保險和長城人壽。
1 月 12 日,長城人壽公告稱,2023 年 12 月 29 日— 2024 年 1 月 9 日期間,長城人壽通過上交所交易系統在二級市場以集中競價方式增持無錫銀行股份 999.99 萬股。長城人壽直接持有無錫銀行 1.08 億股股份,占總股本的 5.00%,觸發舉牌。此前不久,1 月 4 日,紫金保險發布公告稱,1 月 2 日,公司通過協議轉讓買入華光環能 A 股 4719.47 萬股,共計持有華光環能 A 股 4719.47 萬股,占華光環能 A 股股本的 5.0012%,同樣觸發舉牌。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,開年險資舉牌爲市場釋放了積極的信号,當前資本市場處于曆史底部的位置,當前舉牌成本比較低。并且,險資作爲機構投資者,一直重視價值投資和長期投資,當前舉牌屬于逆向布局,有利于提振投資者信心。财經評論員張雪峰也表示,開年險資舉牌熱釋放了積極信号,這反映了險資對權益市場前景的樂觀态度。
回溯此前,在曆經兩年冷淡期後,2023 年險資舉牌呈現回暖趨勢。2023 年,險資全年累計 9 次舉牌,而這一數據較 2021 年、2022 年的 1 次和 5 次,次數明顯增多。
并且,相較于此前,從舉牌對象來看,新能源、金融、基建等領域成爲近兩年險資關注的重點方向。從舉牌資金來源來看,不再與萬能險賬戶有關,多來自自有資金、保險責任準備金等。張雪峰指出,當前,基建、新能源和金融等領域被視爲具有長期增長潛力的産業,因此吸引了險資的目光。
此外,值得關注的是,此次長城人壽舉牌無錫銀行,爲時隔八年後險資再度舉牌 A 股銀行股。險資上一次舉牌 A 股銀行股還是在 2015 年底,人保财險舉牌華夏銀行。東莞證券研報認爲,目前銀行闆塊的估值水平、波動率與股息率十分契合險資長期資金的要求,險企有望通過增持銀行股票獲得相對穩定的投資回報。
長線資金加速儲備 " 彈藥 "
險資是資本市場最大的機構投資者之一,當前,險資在權益市場的投資雖然有所回暖,但仍處于低位。
國家金融監督管理總局數據顯示,截至 2023 年 11 月,險資配置股票與證券投資基金的餘額約爲 3.37 萬億元,占險資運用總額的 12.3%,這一比例低于 2020 年末的 13.8% 和 2019 年末的 13.2%。
不過,近期險資也在加速儲備 " 彈藥 "。除了上述舉牌外,中國證券投資基金業協會官網顯示,國豐興華(北京)私募基金管理有限公司已于 1 月 8 日完成登記。這意味着由新華保險和中國人壽聯合直接投資的私募證券基金管理公司順利完成備案登記。未來,兩家公司将分别出資 250 億元,投資權益市場。
站在當下時間點,保險機構對權益投資信心較強。中國保險資産管理業協會近日發布的 " 保險資産管理行業投資信心指數 " 顯示,保險機構預期 2024 年度和 2024 年一季度權益投資情況較爲樂觀,分别爲 61.01 和 61.14,均高于 50 中位值。整體來看,保險機構對 2024 年權益投資信心較強,對宏觀經濟和固定收益投資信心持較積極态度。
楊德龍預測,保險資金選擇在市場低迷的時候逆向布局,舉牌優質公司股權,是提高長期收益率的一個重要舉措。未來這樣的趨勢可能會更加明顯,保險資金的舉牌高潮有望再現。
北京商報記者 李秀梅