6 月 8 日,闖關深交所主闆 IPO 的湘潭永達機械制造股份有限公司 ( 以下簡稱永達股份 ) 成功過會。
多年來,永達股份第一大客戶爲科創闆公司鐵建重工 ( SH688425,股價 5.19 元,市值 276.81 億元 ) 。《每日經濟新聞》記者注意到,2020~2022 年,公司招股說明書 ( 上會稿 ) 披露的向鐵建重工銷售金額數據,均高于鐵建重工披露的采購金額數據,2021 年差額甚至超過 2 億元。
此外,永達股份爲員工繳納的社保、公積金比例較低,2019 年、2020 年則全員未繳納公積金。永達股份還存在大量勞動争議、經濟補償争議、工傷保險待遇争議等用工糾紛,2020~2022 年達到 51 起,糾紛金額合計 234.29 萬元。
去年收入下滑 16.92%
永達股份主營業務爲大型專用設備金屬結構件的設計、生産和銷售,産品主要應用于隧道掘進、工程起重和風力發電等領域。
2020~2022 年,永達股份分别實現營業收入 7.76 億元、10.03 億元、8.33 億元,分别實現淨利潤 6177.23 萬元、8841.12 萬元、9323.82 萬元。根據招股材料,公司 2020 年、2021 年收入增幅分别爲 92.33%、29.26%,淨利潤增幅分别爲 434.79%、43.12%,經過兩年高速增長後,2022 年收入下滑 16.92%,淨利潤略增 5.46%,業績增速明顯下降。
按照産品分類,隧道掘進及其配套設備結構件爲永達股份第一大主營産品,2020~2022 年主營業務收入占比分别爲 41.13%、60.32%、43.41%,但該産品收入由 2021 年的 5.60 億元下降爲 2022 年的 3.34 億元,是 2022 年整體收入下降的主要原因。
《每日經濟新聞》記者注意到,鐵建重工是永達股份隧道掘進領域的主要客戶,2020 年和 2021 年更是該領域唯一客戶,2022 年新增客戶甯波市軌道交通集團有限公司,但鐵建重工的收入占比仍達到 91.20%。按照鐵建重工 2022 年報,其營收、歸母淨利潤分别爲同比增長 6.14%、6.26%,隧道掘進機業務收入由 2021 年的 46.98 億元增加到 2022 年的 52.68 億元。
作爲隧道掘進領域主要客戶的鐵建重工 2022 年業績出現提升,爲何會出現永達股份所述的 " 隧道掘進設備行業下遊需求減弱 " 導緻收入有所下降?按照審核問詢函回複,主要系支撐管片收入下降較多,部分重點産品在前期大量供貨的情況下,客戶訂單量有所放緩。
永達股份第二大主營産品爲工程起重設備結構件,2020~2022 年主營業務收入占比分别爲 32.10%、24.73%、32.24%,近三年銷售金額變化不大,2022 年收入由 2021 年的 2.30 億元增加到 2.48 億元。中聯重科和三一集團是該領域重要客戶,近三年兩大客戶收入占比超 99%,尤其是中聯重科,2020~2022 年銷售收入比例分别爲 65.27%、64.97%、93.46%。
由于 2022 年工程起重行業進入下行周期,下遊需求減少,因此永達股份對三一集團的銷售金額由 2021 年的 7964.73 萬元下降至 1622.85 萬元,但對中聯重科的銷售金額由 2021 年的 1.49 億元上升至 2.32 億元。不過,根據中聯重科 2022 年年報,其營收、歸母淨利潤分别下降 37.98%、63.22%。作爲工程起重設備領域的重要客戶,其業績下滑是否會影響到永達股份在該領域的收入,還有待觀察。
雙方數據有較大差異
永達股份的客戶集中度較高,2020~2022 年,前五名客戶銷售收入占比分别爲 84.92%、90.53%、81.02%,主要系下遊行業集中度較高所緻,以及物流運輸成本及産能有限等因素影響。其中第一大客戶爲鐵建重工,2020~2022 年銷售收入占比分别爲 38.92%、55.89%、36.59%,遠高于其他主要客戶。
永達股份披露的銷售數據與鐵建重工披露的采購數據存在較大差異。綜合招股材料,2019~2022 年,永達股份披露對鐵建重工銷售金額分别爲 1.49 億元、3.02 億元、5.60 億元以及 3.05 億元。然而根據鐵建重工首發招股說明書及 2021 年報,2019~2021 年,永達股份 ( 包括其前身永達有限 ) 均位列其前五大供應商,采購金額分别爲 1.48 億元、2.41 億元、3.43 億元。2019 年雙方數據差異不大,2020 年、2021 年永達股份披露的銷售金額數據較鐵建重工披露的采購數據高出 0.61 億元、2.17 億元。
至于 2022 年,鐵建重工年報披露的主要供應商名單,第一大供應商爲其控股股東,第三大供應商采購金額爲 1.67 億元,該單位爲永達股份,與招股材料披露的 3.05 億元差異約 1.38 億元。
爲何銷售數據與大客戶披露的采購數據有如此大的差異?按照審核問詢函回複,永達股份按同一控制下合并口徑披露對客戶的銷售數據,2020~2022 年,公司對鐵建重工的銷售數據,包括鐵建重工、鐵建裝備等,其中對鐵建重工銷售金額分别爲 2.45 億元、3.30 億元、1.75 億元,但與鐵建重工披露的采購金額仍相差 386.53 萬元、-1306.33 萬元、852.19 萬元。
永達股份表示,上述差異原因主要系單據流轉時間差導緻的雙方入賬時間差,具有合理性。
涉大量勞動用工糾紛
綜合招股材料,2019~2022 年各年末,永達股份員工總人數分别爲 890 人、1163 人、1134 人、1221 人,爲員工繳納社會保險比例分别爲 57.87%、58.38%、90.56%、85.50%,2019 年、2020 年全員未繳納住房公積金,2021 年、2022 年繳納比例爲 79.63%、84.93%。
經測算,2019~2022 年,應繳未繳社保、公積金金額合計爲 344.52 萬元、409.26 萬元、273.39 萬元、114.82 萬元,占利潤總額比例 21.76%、4.97%、2.41%、0.93%,若足額繳納不會對各期經營業績及持續經營能力造成重大不利影響,亦不會對本次發行上市構成實質性障礙。
前期社保、公積金繳納不規範也成爲公司産生勞動用工相關糾紛的原因之一。2020~2022 年,永達股份與勞動用工相關的糾紛共 51 起,糾紛金額合計 234.29 萬元,包括經濟補償等争議、工傷保險待遇争議、提供勞務者受害責任糾紛等。其中,14 起與工傷保險待遇相關,糾紛金額合計 118.24 萬元,4 起尚未結案或執行完畢,其他均已結案。
對于用工糾紛較多的原因,永達股份表示,此前公司尚未建立完善的勞動用工制度,社會保險繳納不規範,2021 年公司進行規範整改,緻使部分離職員工向公司請求在職期間的各項勞動福利;2021 年離職率偏高,部分員工離職後提起訴訟請求支付經濟補償;公司生産過程存在一定的危險性,部分員工因工傷原因請求支付經濟補償金等。
2020~2022 年,永達股份與勞動用工相關糾紛金額分别爲 37.98 萬元、100.69 萬元、95.62 萬元,同期淨利潤占比爲 0.61%、1.14%、1.03%;單個案件金額均較小,其中除 4 起尚未結案或執行完畢外,其他均已結案,永達股份已按生效裁判履行相關責任。
對于本次 IPO 相關事宜,2023 年 6 月 6 日,《每日經濟新聞》記者緻電永達股份并發送了采訪郵件,但截至發稿未獲回複。
每日經濟新聞