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文 | 雷達财經，作者 | 李亦輝，編輯 | 深海
阿裏巴巴成立 24 周年紀念日之際，迎來了新的董事長、CEO。
9 月 10 日晚，據媒體報道，阿裏巴巴集團新任董事會主席蔡崇信發布全員信宣布，已在當日按計劃完成集團管理職務交接，已接任集團董事會主席職務，而吳泳銘出任集團 CEO。
全員信信息還顯示，張勇（逍遙子）一并辭去了阿裏雲董事長與 CEO 職務，阿裏雲董事長與 CEO 即日起将由集團 CEO 吳泳銘兼任。阿裏巴巴集團将投資 10 億美金支持張勇設立面向未來的科技基金，并授予張勇阿裏史上第一個 " 功勳阿裏人 " 榮譽稱号。
伴随着管理層交接棒，阿裏自 3 月份宣布 "1+6+N" 組織變革開啓，也正給公司帶來全新的變化。業内分析認爲，這輪組織變更後阿裏内部打破大鍋飯，逐漸形成一個 " 市場經濟 " 模式。這種情況下，兩位創業老将蔡崇信和吳泳銘，将主導公司下一階段的走向。
而就在阿裏推動 "24 年來最重要變革 " 之際，其兩大競争對手京東和拼多多也沒閑着。據《晚點 LatePost》報道，今年 6 月底的一天，京東創始人劉強東召集了數千名員工，分享了自己總結的京東 20 條增長經驗，核心是回歸産品、服務和價格。
強調增長的還有拼多多。該公司二季度營收同比增速高達 66.3%。此外，吃透低價紅利的拼多多，又将這一策略複制到國外，其海外項目 Temu 的增長也持續爲外界關注。
阿裏也選擇将高性價作爲發力方向。今年 6 月下旬，據媒體報道，馬雲爲淘天集團指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網。未來，三家電商巨頭價格戰或愈發激烈。
阿裏變革告别 " 大鍋飯 "
本次阿裏高層人事變動，在今年 6 月 20 日張勇已通過内部信的方式作了預告。當時張勇稱，自 2023 年 9 月 10 日起，他将不再繼續擔任阿裏巴巴集團董事會主席和首席執行官，而專心全職做好阿裏雲智能集團董事長兼首席執行官的工作。
公開資料顯示，張勇自 2007 年加入阿裏集團以來，先後擔任淘寶首席财務官、天貓總裁和集團首席運營官。阿裏的一些重大發展節點背後，如創立雙十一購物節、帶領集團的無線化轉型、全球化布局等事件中都有張勇的身影。
親臨業務前線的經驗加上輝煌的成績，讓 CFO 出身的張勇成爲阿裏爲數不多的多元化管理人才。于是從 2015 年 5 月開始，張勇便出任阿裏巴巴集團 CEO，并在 4 年後退休的創始人馬雲手中接過董事局主席一職。
這期間，張勇主導下的阿裏進行了組織結構升級，形成著名的 " 大中台，小前台 " 的組織機制，讓一線業務更靈動；并提出 " 新零售 " 戰略，包括促成盒馬鮮生的落地，投資高鑫零售，并購銀泰商業等。
一些分析指出，張勇時代的阿裏巴巴，雖然規模快速膨脹，業務的多元和複雜性也在增加，但不再是鮮有競争對手，而是強敵環伺，核心業務遭蠶食。
體現在财報上，阿裏中國零售電商收入在 2021 年四季度首次下滑。同時阿裏的 " 吸金 " 能力大不如從前，其 2023 财年淨利潤不足 2021 财年的一半。
伴随中台效率降低、各業務增長放緩，2020 年前後，張勇開始嘗試打造敏捷組織。他打薄中台，推動多元化治理，在自己和事業群總裁之間新設 " 分管大總裁 "，壓縮分管責任人對自己的彙報關系數量。
但是，随着外部競争環境的變化，僅僅在公司治理方式上的變革還不夠，阿裏需要向越來越龐大臃腫的業務動刀。
根據公司 3 月 28 日公布的方案，在阿裏巴巴集團之下，将設立阿裏雲智能、淘寶天貓商業、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。業務集團和業務公司将由各自董事會領導下的 CEO 負責制，阿裏巴巴集團則将全面實行控股公司管理。
這次 "1+6+N" 的變革，被阿裏認爲是基于此前一系列探索基礎上更徹底的變革，也是一次生産關系的深刻變革。
顯然，阿裏各業務要從以前的一個高度統一的經濟體、" 大鍋飯 " 中，轉向開始獨立地面對市場進行競争。一位阿裏業務組織負責人此前曾對藍鲸财經表示，" 原來是太過講究合作與站位，反而在面對外部競争者時失去了狼性。"
蔡崇信在最新的内部信中稱，在逍遙子（張勇）和團隊的共同努力下，整個變革在各業務持續發展的同時穩步推進，到目前爲止這一次變革已經基本成型，初見成效。
在業内看來，主導了阿裏多次變革的張勇，更擅長内部資源配置；有着豐富全球化經驗的蔡崇信，則擅長在阿裏外部配置資源。
如今由蔡崇信接過一号位的權杖，預示着阿裏今後的加碼方向：那就是推動旗下業務組織分别上市，去協調資源讓業務組織擁有更好的市場競争力。
不過，要徹底重塑競争力，阿裏還需在戰略戰術層面同步進行調整。今年 6 月下旬，據媒體報道，馬雲爲淘天集團指出了三個方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網。
劉強東強調低價戰略
2023 年上半年，電商巨頭們一個鮮明的動作便是，重回低價競争，淘寶天貓、京東更是直接加入 " 百億補貼 " 混戰。
巨頭博弈的背後，電商紅利見頂，流量趨于分散、碎片化。伴随着抖音等強勁對手的加入，傳統電商平台被卷入進前所未有的激烈競争中。
北京商報在文章中引用數據稱，全國網上零售額的增速已呈現逐年放緩的迹象，從 2018 年的 23.9% 下降至 2022 年的 4%。
好在上半年大環境持續回暖。據商務部消息，2023 年上半年，我國網絡零售市場規模總體呈穩步增長态勢。上半年全國網上零售額 7.16 萬億元，同比增長 13.1%。
但主流電商平台之一的京東，表現卻不及大盤，上半年零售業務同比增速僅在 1.43%，收入爲 4656.38 億元，其中 " 日用百貨商品 " 營收更是同比減少 8.64% 至 1602.89 億元，成爲影響京東零售業績的主要品類。
存量競争時代，京東丢失的蛋糕，必然被友商所蠶食。因此，劉強東持續強調低價戰略，希望京東重拾價格優勢，從而赢回消費者。《晚點 LatePost》上述報道指出，6 月底的培訓中，劉強東要求在京東用戶心智的品類上要 " 堅決幹架！"
同時，爲了兼顧商品低價和平台利潤，京東通過大量引入第三方商家，并讓這些商家充分競價。
例如京東啓動的 " 春曉計劃 "，能在成本、流量、效率、物流、金融等多方面給予中小商家支持。在二季度财報電話會上，京東 CFO 單甦提到，京東的第三方商家業務收入增速達到了雙位數。
除了重新舉起 " 低價 " 旗幟，京東還在 8 月 23 日宣布将低價戰火燒向運費，下調自營商品的包郵門檻至 59 元，京東核心用戶 PLUS 會員可享受全年無限包郵。
但京東并不想簡單粗暴地打燒錢補貼戰。在劉強東看來，一切低價都是努力提高效率、降低成本的結果。京東每便宜一分錢，都是從更高的商品周轉率、更合理的訂單送達流程規劃中得來的。
這條路能不能走通，京東還需要更多的時間來檢驗。而在組織方面，京東自去年四季度開始，就逐步精簡層級、淘汰低效部門。人事上，今年 5 月份京東集團迎來史上首位女 CEO 許冉；6 月底，京東老兵闫小兵也回歸京東，并成爲新成立的創新零售事業部負責人。
根據晚點的報道，劉強東提到，要用組織、人才、文化驅動增長，要打造團結一緻、能打硬仗的團隊。
拼多多繼續吃低價紅利
雷達财經注意到，聚焦低價是近幾年頭部電商平台的一個顯著戰略調整。這一切，離不開低價開路的拼多多這條 " 鲇魚 "，而其至今仍在坐享紅利。
8 月 29 日晚間，拼多多公布的二季度業績顯示，其營收達 522.8 億元，同比增長 66.3%，環比上一季度淨增 146 億元，增速環比上月的 58% 同樣有所增加；調整後淨利潤 152.7 億元，同比增長 42%。
表面上，拼多多未受到競争對手低價策略的影響，但仔細梳理發現，高速增長的代價是繼續大筆投入。
由于第二季度有重要的 618 年中大促，拼多多百億補貼連續投入 150 億消費券，對數碼家電等重點領域進行補貼。
平台數據顯示，今年上半年 " 百億補貼 " 頻道用戶數和品牌數增長明顯。過去在拼多多消費額不足 500 元的群體，今年上半年消費額上漲了近 2 倍。
反映到費用層面，拼多多第一季度銷售和營銷支出爲 162.6 億元，繼續同比增長了 45%；第二季度銷售和營銷費用爲 175.4 億元，同比增長 54.7%，導緻總運營費用達到 208 億元，同比增長 41%。
兩位數的營銷增速背後，拼多多依然通過補貼來維持自身的低價優勢。眼下随着友商加入進來，拼多多更沒有放棄補貼用戶的理由。但拼多多需要考慮的是，假如失去了百億補貼這把 " 殺手锏 "，該如何保住業務基本盤。
值得關注的是，退休兩年之久的拼多多創始人黃峥，很少出現在公衆視野中。但在近期，有人在新加坡偶遇穿格子襯衫的黃峥。
與此同時，另有消息顯示拼多多的海外跨境電商項目 Temu 于 8 月底正式上線智利、菲律賓站，其中菲律賓是其東南亞地區首站。
Temu 是投資者尤爲關注的項目，被認爲是拼多多要進一步打開低價天花闆的嘗試。但無論是财報還是業績電話會上，拼多多及管理層都對 Temu 的發展情況三緘其口。
一季度财報後的電話會上，拼多多财務副總裁劉珺表示 Temu 業務還處在起步階段，與整體規模相比，Temu 的營收占比也相對較小，相信業務帶來的正向财務回報也會逐漸顯現。
然而，Temu 帶來的成本支出是實實在在的。第二季度，拼多多銷售成本爲 189 億元，同比提升高達 137.3%，主要原因就是對 Temu、多多買菜兩項未盈利業務的投資。
一些投資者擔心，盡管 Temu 可能存在新的想象空間，但其擴張也會進一步拖累拼多多的利潤率。從國内卷到國外，拼多多在多個市場上還能否應付自如。
後張勇時代，阿裏除了低價武器，還将抛出哪些舉措迎戰京東和拼多多，雷達财經将繼續關注。
