2 月 26 日早盤，A 股鋼鐵、機械設備、房地産、基礎化工等行業漲幅居前，通信、計算機等少數行業下跌。概念闆塊方面，減速器、宇樹機器人、人形機器人等指數盤中大漲。雲計算 50ETF（516630）盤中一度跌近 1.5%，雲天勵飛、雲賽智聯、光環新網、易華錄、潤澤科技等持倉股跌幅居前。
消息面上，阿裏巴巴近日已官宣未來三年 Capex 超 3800 億元，用于建設雲和 AI 硬件基礎設施。在阿裏巴巴擔起中國 AI 叙事扛旗手角色之後，在接下來的互聯網大廠财報季中，或有更多的公司也宣布相關資本開支計劃，國産 AI 算力産業鏈有望迎來産業機遇。據悉，騰訊控股預計将于 3 月 19 日公布 2024 年全年财報以及四季度财報。
德邦證券認爲，參考海外微軟、谷歌、Meta、亞馬遜四者合計資本開支在 2023Q3 後連續多個季度環比上升，我國在大模型取得重要突破比肩海外之時有望加速追趕，在資本開支上或将連續上漲。此次，阿裏資本開支呈先行态勢，有望帶動華爲雲、騰訊雲、通信運營商提高資本開支預期，以應對雲端推理需求大幅增加的可能。
公開信息顯示，雲計算 50ETF（516630）的 AI 算力含量較高，标的指數成分股覆蓋了光模塊 & 光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念闆塊。此外，指數當中 DeepSeek 概念股含量較高，據華創證券測算，雲計算指數（930851）的 DeepSeek 概念股含量爲 42.9%。
每日經濟新聞
