财聯社 8 月 17 日訊（記者 成孟琦）内地存款利率下行之時，香港存款利率卻不斷攀升。諸如 " 新客戶尊享額外年利率達 7.28%"、" 定存美元年利率高達 9%"、" 跨境理财通送大禮 " 等宣傳語，吸引着大批客戶專程赴港開戶。
赴港開戶真的這麽火爆嗎？爲何香港的定存利率如此之高？又吸引了多少資金流向香港？
赴港開戶熱潮？金管局：銀行存款總量輕微上升
雖然香港和内地的利差正在擴大，被不少媒體形容爲 " 赴港開戶熱潮 "，如香港中銀 " 網紅 " 網點中港城分行每天早上七點便大排長隊、彙豐銀行開戶預約更是已排隊到一個月之後。
早上七點半的中銀香港中港城分行，受訪者提供
根據香港金管局公布的最新數據，香港認可機構的存款總額并未産生大幅波動。這也意味着，雖然香港高息定存近日備受讨論，但可能吸引到的新資金有限，更多存款者可能已經擁有較爲均衡的資産配置或目前持有閑置美元。
具體看來，香港金融管理局發表的統計數字顯示，2023 年上半年，存款總額及港元存款分别上升 0.2% 及 1.7%。香港人民币存款在 6 月份上升 1.7%，6 月底爲 9,073 億元人民币。港元存款及外币存款 6 月則分别上升 0.2% 及 0.8%。跨境貿易結算的人民币彙款總額于 6 月份爲 10,892 億元人民币，而 5 月份爲 9,773 億元人民币。
另外，金管局提示存款變動受多項因素影響，包括利率走勢、市場集資活動等，因此适宜觀察較長期趨勢，毋須過度解讀個别月份的波動。由于按月貨币統計數字或會受到各種短期因素（例如季節性與公開招股相關資金需求，以及營商與投資相關活動）影響而出現波動，應小心诠釋統計數字。
爲何兩地利率差如此之大？
香港金融管理局 7 月 27 日宣布，基本利率根據預設公式定于 5.75 厘，即時生效。四大行随即跟着調整最優利率。
據悉，基本利率是用作計算經貼現窗進行回購交易時适用的貼現率的基礎利率。目前基本利率定于當前的美國聯邦基金利率目标區間的下限加 50 基點，或隔夜及 1 個月香港銀行同業拆息的 5 天移動平均數的平均值，以較高者爲準。
同一時期，内地正在密集降息。
2023 年 8 月 15 日，中國人民銀行發布公告稱，爲對沖稅期高峰等因素的影響，維護銀行體系流動性合理充裕，當日開展 2040 億元公開市場逆回購操作（OMO）和 4010 億元中期借貸便利（MLF）操作，充分滿足金融機構需求。其中，公開市場逆回購操作中标利率下降 10 個基點，由此前的 1.9% 下降至 1.80%；MLF 操作中标利率下降 15 個基點，由此前的 2.65% 下降至 2.5%。
廣發證券銀行業首席分析師倪軍認爲，不管是時點還是幅度，本次降息均超市場預期，在降準落地前降息，體現了貨币政策逆周期穩經濟的決心。
爲何兩地利率差不斷擴大？這與美聯儲不斷加息不無關系。港元與美元實施聯系彙率制度。自 2022 年 3 月開始至今，美聯儲連續加息 11 次，當前聯邦基準利率已上調至 5.25%~5.5%。
值得注意的是，近期人民币彙率走低，人民币對美元彙率年内首破 7.3 關口，由于港元與美元挂鈎，若内地客戶換彙定存會有一定的彙率風險。此外，由于反洗黑錢條例和反恐怖組織條例，香港的銀行對新開戶資金來源審核較嚴，客戶如無法證明自己有正規獲取該筆資産的途徑，可能會被拒絕開戶。
香港定存年化利率吸引客戶
由于基本利率的調高，香港大部分銀行港元及美元定期存款最高年化利率均可達 4% 以上。同時，不乏部分銀行以 7% 甚至 9% 的短期年化利率吸引客戶。
短期高息有渣打銀行面向跨境理财通客戶的 9% 美金定存（1 月計息），以及階梯狀以 2% 開始、最後階段年化利率可達 6% 的 " 高息馬拉松活期存款 "。具體來看，利率按每階段遞增，港元存款第一階段（開戶日至 10 月 2 日）利率爲 2%，随後的第二階段（10 月 3 日至 11 月 30 日）、第三階段（2023 年 12 月 1 日至 2024 年 1 月 2 日）利率分别爲 5.2% 和 6%。同時，美元存款三個階段利率則分别爲 2.5%、5.5%、6%。
渣打銀行的階梯利率
而中信銀行（國際）的階梯狀存款也爲同一邏輯，由 2% 左右的年利率逐步上提至 7.28%。
虛拟銀行方面，衆安銀行 8 月 5 日推出新客優惠利率，在港客戶使用邀請碼成功開戶後可獲得最高年化 6.6% 的定存利率，但優惠利率存款期爲 3 個月。
衆安銀行開戶優惠
同時，香港市場還有人民币定存優惠，東亞銀行香港在 7 月 1 日至 9 月 30 日期間推出活動，全新理财通南向通客戶以新資金開立指定金額及指定存款期的人民币定期存款可享特惠年利率達 6%。
香港政府于今年 7 月尾推出年利率不低于 5% 的新一批銀色債券，此類債券主要面向年齡 60 周歲以上的香港居民。因爲保證高息，本期銀債認購反應熱烈。同一時期，香港彙豐銀行爲特選客戶提供高達 5.21% 的年化存款利率，以年利率而言較政府發行的銀債更高。
香港的李先生告訴記者，他剛剛參與了彙豐銀行本次高息存款活動，前提是需要經客戶經理購買一份保險産品。
中銀料美聯儲明年減息
香港及内地利差不斷擴大的同時，離岸人民币彙率也在 8 月 16 日一度失守 7.3。
分析人士認爲，離岸人民币彙率下降主要受美元指數回升影響，令人民币彙率承壓；此外，8 月 15 日央行意外調低 MLF 利率，導緻中美貨币政策進一步分化，吸引海外量化投資基金迅速買跌人民币彙率；而中美利差倒挂幅度擴大至年内高點 163 個基點，令人民币彙率均衡估值相應走低；最後，近日，北向資金有所流出，對人民币彙率也構成下跌壓力。
香港金管局阮國恒表示，随着美國持續加息，在聯彙制度的設計下，港元拆息亦逐步上升，不過縱使在加息環境下，他仍認爲今年首季香港銀行體系的特定分類貸款比率比去年底上升速率不算太快，故相信有關風險可控，而銀行體系總存款量仍輕微上升，看不到有資金流出的情況，惟他提醒市民在加息環境下要對銀行借貸利率的波動做好準備。
對于市場最爲關注的美國何時停止加息，中銀香港個人數字金融産品部财富策略及分析處高級财富策略師張詩琪認爲，美聯儲仍爲未來加息留下伏筆，目的爲管理市場對通脹回落的樂觀預期，以防通脹反彈時需進一步收緊政策。由于美國核心通脹于去年 9 月才見頂，基于高基數效應，相信未來數月核心通脹仍會續跌。而議息後利率互換市場預計，今年再加息 0.25 厘的可能性輕微下跌。至于年内減息的可能性，她認爲基于美國經濟衰退的風險正在下降，而利率期貨亦反映減息概率較大機會于明年出現。
