曆時 18 個月，融創中國（HK01918，股價 2.330 港元，市值 126.96 億港元）境外債重組宣告成功。
11 月 20 日晚間，融創中國發布公告稱，公司境外債務重組各項條件已獲滿足，于 2023 年 11 月 20 日起正式生效。這意味着融創成爲首家完成境内外債務重組所有流程的大型房企。
據《每日經濟新聞》記者不完全統計，自 2021 年下半年以來，已有超 50 家上市房企啓動境外債務重組。融創并非最早出險、但卻是最早完成境内外債重組的大型房企。
據悉，此次融創中國的境外債重組規模約百億美元，這些現有債務将根據債權人選擇，置換爲 6 筆新上市的美元票據、強制可轉換債券、可轉換債券及融創服務股權，分别對價 57 億美元、27.5 億美元、10 億美元、7.75 億美元，完成化債。
受利好消息影響，11 月 20 日開盤，融創中國漲幅迅速擴大至 10%。截至當日收盤，融創中國股價報 2.330 港元 / 股，漲幅爲 5.91%。
圖片來源：融創中國公告
整體化解約 900 億元債務風險
從首次出現債務違約到成功重組，融創中國用了 500 餘天。
2022 年 5 月 12 日，融創中國公告稱，預期不會支付 4 月到期的 4 筆美元債利息，合計發行規模 27.42 億美元，即期利息約 1 億美元。這意味着，經曆多重波折，融創中國還是走到了債務逾期這一步。
此後，融創中國開啓了尋求債務的整體解決方案，并通過利用股東借款、股權融資、資産出售等方式進行 " 自救 "。
公開資料顯示，融創境外債重組計劃涉資約 99.23 億美元，具體方案包括：發行 10 億美元可轉換債券，發行 27.5 億美元 5 年期強制可轉換債券，将現有債權轉換爲最多約 7.78 億美元的融創服務股權，發行新的美元債置換剩餘債務。
一位債券分析師向《每日經濟新聞》記者表示，融創中國的債務重組方案很創新、務實，充分考慮到當下行業波動變化，既有效保障公司可持續經營，成功降債 45 億美元，極大增厚了企業淨資産；又充分尊重債權人訴求，爲債權人提供了留債展期、可轉債、強制可轉債、融創服務換股等多種不同的金融工具選項。
" 融創是我接觸過最積極、最努力的房企。" 一家全球知名的基金管理人在接受每經記者采訪時表示，債權人在債務重組過程中最看重，就是企業自身的基本面、公司管理層解決問題的态度、核心團隊的穩定性、大股東的支持。對比來看，" 融創始終頂住壓力、積極推進，這也讓我們看到了老孫及管理層自救的決心。"
上述基金管理人認爲，" 雖然化債、化風險隻是第一步，融創目前的股價、債價還處于價值低位，但起碼公司層面已經做了最大的努力。"
随着此次境内外公開市場債務的全部重組完成，融創中國整體化解約 900 億元人民币的債務風險，爲經營恢複創造了更好的條件。
年内預計交付 30 萬套
需要注意的是，在此之前，融創中國已兌付多筆境内債。
9 月 27 日，融創中國披露，對 10 筆境内債券安排現金支付及小額兌付，總金額約爲 3.8 億元，兌付資金于 9 月 27 日打到中證登賬戶。
與此同時，在債務重組期間，融創中國也一直響應政策号召，将 " 保交付 " 當作公司經營的第一要務，過程中也得到了政府、金融機構的大力支持，第一批次及第二批次保交樓纾困基金落地約 190 億元，這也成爲順利複工複産、穩定交付的重要基礎。
據悉，2022 年融創中國全年完成超 18 萬戶住宅交付。根據融創中國官微信披露，今年前 10 月公司再度交付 20.5 萬戶。
據知情人士透露，融創中國今年保交付的目标是 30 萬套。" 此次融創境外債的重組成功，也将有力保障保交付這一核心經營任務。讓融創可以更好的将有限的現金資源，投入到保交付工作。"
據融創中國發布的 2023 年 10 月未經審核營運數據顯示，10 月單月，融創中國實現合同銷售金額約 47.6 億元，合同銷售面積約 32.5 萬平方米；對應的合同銷售均價約爲 14650 元 / 平方米。
整體來看，今年 1-10 月，融創中國累計實現合同銷售金額約 757.8 億元，合同銷售面積約 540.3 萬平方米；對應的合同銷售均價約爲 14030 元 / 平方米。
每日經濟新聞
