财聯社 11 月 10 日訊（記者 高豔雲）今年以來，券業再融資整體收縮，定增融資額調降、終止、調整募投方向以及配股終止等情形時有發生。
記者統計發現，截至 11 月 10 日，今年以來，2 家券商完成定增，但融資額縮水明顯，分别是粵開證券、國海證券，最終融資額分别是 3.24 億元、31.92 億元，分别是最初融資額的 2.16%、37.55%；2 家券商定增終止，分别是華鑫股份、中原證券；調降定增融資額的是國聯證券，從 70 億元下調到了 50 億元；細化調整募投資金使用方向的有中泰證券、南京證券、财達證券、中泰證券；2 家券商配股終止，分别是華泰證券、中金公司，兩家券商此前分别拟配股融資 280 億元、270 億元。
在再融資收緊的當下，也有積極變化出現，一是券商債權融資規模進一步擴大，在不影響投資者股權變化感受的同時，公司業務也獲得了更好的資金支持發展；二是上述兩家券商定增落地釋放積極信号，即在調整融資額及有較爲準确的資金用途後，相關券商再融資落地前景可期；三是随着風控新規征求意見出台，資管等資本節約型業務受到監管鼓勵。
再融資整體放緩
距離 2023 年結束還有約一個半月，券商近一年來的再融資動态整體趨緊，近期定增落地的兩家券商融資額縮水幅度較大。
11 月 9 日，粵開證券發布定增認購結果公告，本次認購對象爲 4 家，募集資金合計 3.24 億元。其中控股股東廣開控股認購 1.53 億元，上海銀科認購 1.26 億元，上海九方認購 0.22 億元，北京卓豐認購 0.25 億元。上海銀科因自身原因減少認購 3272.73 萬股，廣開控股作爲控股股東依據認購協議中關于同比例增資的約定，相應減少認購 2929.66 萬股。
上述募資總額較一周前拟認購額縮水約 1.02 億元，公司 11 月 2 日公告的拟認購融資額爲 4.26 億元。此次定增最早可追溯至 2021 年 4 月，粵開證券彼時定增拟募集資金不超過 150 億元。
11 月 3 日，國海證券宣布定增落地，募資總額爲 31.92 億元。與最初預計募集資金總額不超過 85 億元計劃對比，最新募資額已縮水 62.45%。
此外，目前已有兩家券商終止定增。
8 月 7 日，華鑫證券母公司華鑫股份公告稱，經與相關各方充分溝通及審慎分析後，公司決定撤回此前 40 億元的定增申請。
7 月 21 日，中原證券公告撤回不超過 70 億元的定增方案，公司稱綜合考慮資本市場環境，并統籌考慮公司實際情況和融資安排等因素，經審慎分析與論證後，公司決定終止該次向特定對象發行股票事項。
爲響應證監會關于證券公司 " 必須聚焦主責主業，樹牢合規風控意識，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路，發揮好資本市場‘看門人’作用 " 的倡導，多家券商調整定增融資用途或降低融資額。
9 月 23 日，中泰證券公告拟對 60 億元定增再融資方案進行修改，将原有募投項目的資金分配進行調整。
6 月，南京證券調整 50 億元定增的具體用途。南京證券表示，公司結合行業發展趨勢和自身發展戰略規劃等，對本次向特定對象發行 A 股股票募集資金投向進行了調整。
今年 6 月，國聯證券發布了一份重新修訂的定增預案，将募資額從 70 億元下調到了 50 億元，并修改了募資用途。
5 月底，财達證券披露最新一版定增預案，财達證券計劃定增 50 億元。公司預案中表示，扣除發行費用後拟全部用于增加公司資本金，用于促進公司各主營業務條線的高質量發展以及信息技術與合規風控投入，提升公司的抗風險能力和市場競争力。
在配股方面，也是變數多多。
10 月 30 日，華泰證券發布公告，經公司董事會審議，公司決定終止配股。2022 年底，華泰證券宣布拟配股募資不超 280 億元。
10 月 23 日，中金公司發布公告，此前發布的不超過 270 億元配股募資方案已經失效。
債券融資正日益成爲券商重要資金來源。截至 10 月 12 日，76 家券商有存續債券，境内債券合計 1214 隻，規模爲 2.54 萬億；境外債券 40 隻，規模爲 143.61 億美元。
資管等資本節約型業務受鼓勵
盡管券商再融資受到監管約束，但與此同時，資管等資本節約型業務卻受到鼓勵。
近日，《證券公司風險控制指标計算标準規定》迎來修訂，對券商開展做市、資産管理、參與公募 REITs 等業務的風險控制指标計算标準進行優化完善，是本次修訂的核心内容。
征求意見稿中，對券商開展監管機構認可的做市業務，在做市賬戶中持有的金融資産及衍生品的市場風險資本準備按各項計算标準的 90% 計算；對于投資标準化資産的單一資管計劃及集合資管計劃的特定風險資本準備從 0.3%、0.5% 同步調整爲 0.1%。
今年以來，監管對券商及上市公司再融資多次施加 " 緊箍咒 "。
今年 8 月，證監會公布優化 IPO、再融資監管安排的措施。對于金融行業上市公司或其他行業大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發行時機。
針對上市證券公司再融資行爲，證監會在今年 1 月初答記者問時提到，倡導證券公司自身必須聚焦主責主業，樹牢合規風控意識，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路，發揮好資本市場 " 看門人 " 作用。
證監會稱，作爲已上市的證券公司，更應該爲市場樹立标杆，提高公司治理質效，結合股東回報和價值創造能力、自身經營狀況、市場發展戰略等合理确定融資計劃及方式，董事會和股東大會要統籌平衡，審慎決策，切實維護各類投資者特别是中小投資者合法權益。同時，證監會也會支持證券公司合理融資，更好發揮證券公司對實體經濟高質量發展的功能作用。
