财聯社 11 月 1 日訊（編輯 潇湘）在今秋的這場 " 美債風暴 " 令股債彙各大類市場如臨大敵之際，一部分嗅覺敏銳的華爾街大鳄卻似乎從這場危機中尋獲到了機會……
前索羅斯副手、億萬富翁投資者德魯肯米勒 ( Stanley Druckenmiller ) 近期就表示，由于他對經濟更加擔憂，他最近幾周已經買入了 " 大量 " 兩年期債券多頭頭寸。
這位 Duquesne Family Office 的創始人上周在一次會議上接受采訪時稱，" 最近幾周，我開始變得非常緊張。所以我買入了大量短期債券的杠杆頭寸。"
此舉也使得德魯肯米勒加入了比爾 · 阿克曼和格羅斯等其他華爾街大佬的行列，這些投資人近來也因對美國經濟衰退的擔憂，而改變了早前對美國債市的悲觀看法。身爲潘興廣場創始人的阿克曼在 10 月下旬曾表示，他回補了 30 年期美國國債的空頭倉位，因爲 " 世界上的風險太大了。"
不過，與阿克曼略有不同的是，德魯肯米勒表示其仍維持着對較長期債券的空頭押注，因爲他擔心美國政府債券發行量大增。但他也指出，買入兩年期美債多頭頭寸的行動，整體而言是他自 2020 年以來首次做多固定收益産品。
從過去一個月的債市走勢看，美國 30 年期國債收益率在 10 月累計上漲了超過 30 個基點，這是該長期收益率連續第 7 個月走高，但 2 年期美債收益率當月基本沒有變化 ......
對經濟看法悲觀
德魯肯米勒曾是索羅斯的幕後軍師，成名作是 1992 年幫助索羅斯狙擊英鎊。業界曾形容他爲 " 曆史上最會賺錢的機器。
過去一段時間以來，德魯肯米勒一直預測美國經濟将遭遇硬着陸。他曾表示企業利潤可能下降 20% 至 30%，且商業地産價值也會大幅下滑。
在接受最新采訪時，德魯肯米勒表示，他觀察到的一些證據表明，随着疫情時刺激措施正在 " 迅速耗盡 "，情況正在變得更加糟糕。他補充稱，從曆史上看，利率、石油和美元的同時上漲的情況對經濟都是不利的。
德魯肯米勒目前同時持有短債多頭和長債空頭頭寸，這意味着他預計收益率曲線會趨陡——這種情況通常發生在美聯儲降息的時候。
在上月下旬，兩年期 /10 年期美債收益率曲線的倒挂幅度曾一度收窄至 -11 個基點，這是 2022 年 7 月以來最小的倒挂幅度。目前不少交易員們正在觀察收益率曲線的這一關鍵部分是否會結束倒挂轉爲正值，這在經濟衰退開始前是很常見的。
德魯肯米勒抨擊美聯儲稱，" 鮑威爾說得頭頭是道，但讓我們看看如果失業率達到 4.5% 并繼續走高，他還能怎麽辦。" 美國 9 月失業率爲 3.8%，10 月數據将于本周五非農夜公布。
德魯肯米勒表示，如果他對經濟的判斷是正确的，那麽兩年期美債收益率可能會降至 3%，而 10 年期和 30 年期美債收益率則會保持在目前大約 5% 的高位水平附近。他指出，" 我相信收益率曲線将趨于正常化。這是我預計将會持續一段時間的交易。"
德魯肯米勒指出，他所預期的經濟衰退之所以還沒有實現，是因爲很多企業和家庭在前幾年鎖定了較低的借貸成本，從而免受了利率上升的影響。但随着他們在未來兩年進行再融資，人們必須對一些事情發生的可能性持開放态度。
對政府債務負擔擔憂加劇
在采訪中，德魯肯米勒還抨擊了美國财長耶倫在疫情大流行病期間，沒有利用接近零利率的機會出售更多長期債券，稱這是财政部 " 曆史上最大的失誤 "。
德魯肯米勒表示，" 當利率幾乎爲零時，幾乎每個美國人都爲他們的抵押貸款進行了再融資。但不幸的是，我們有一個實體沒有這樣做——那就是美國财政部。"
德魯肯米勒重申了他對政府債務負擔不斷加重的擔憂。他表示，如果利率維持現狀，到 2043 年，政府的利息支出将達到 GDP 的 7%，相當于現在每年可自由支配支出的 144%。
他抨擊道，" 那些告訴你他們不會削減社會福利的政客們，完全是在撒謊。老實說，我覺得數字已經瘋狂了 "。
