11 月 15 日，中國工業和信息化部有關負責人就近期備受矚目的光伏産能問題進行了回應，稱當前中國光伏行業的産能确實存在一定階段性和結構性過剩風險，但總體屬于行業發展正常範圍。該負責人還表示，下一步，工信部将加強光伏行業規範管理，引導産業合理規劃布局，穩步推進産業技術叠代和轉型升級，着力提升産業發展水平。
钛媒體 App 注意到，随着光伏産業鏈價格戰愈演愈烈，龍頭企業三季度業績普遍承壓，光伏産能是否嚴重過剩，企業間是否存在惡性競争，産業如何實現健康發展等問題在行業内引發了大讨論，從主管部門到行業協會、專家，從龍頭企業負責人到産業觀察人士，越來越多的分析、觀點、研判呈現在了公衆眼前。
工信部開會，聚焦光伏行業産能現狀、如何實現高質量發展
近日，光伏圈的目光聚焦在了工信部召開的一次會議上。
11 月 13 日，工信部組織召開了制造業企業第四次座談會。根據工信部官網發布的消息，該會議由工信部黨組書記、部長金壯龍主持召開，會議重點圍繞光伏産業發展現狀和趨勢、國内外市場環境變化帶來的機遇和挑戰、企業經營過程中面臨的困難等問題展開。20 餘家光伏産業鏈上下遊重點企業進行了發言、交流，中國光伏行業協會及 5 個地方工業和信息化主管部門參會交流讨論，相關部委司局還對企業提出的意見建議予以回應。
工信部召開制造業企業第四次座談會，圖片來自工信部官網
钛媒體 App 梳理發現，工信部自今年 7 月 6 日起至今，陸續召開了四次制造業企業座談會，每次均由工信部黨組書記、部長金壯龍主持，但此前三次參會企業均在 20 家以内，且覆蓋電子、化工、汽車、食品等多個行業，新能源企業如天合光能（688599.SH）、甯德時代（300750.SZ）等也曾參與并由主要負責人作重點發言。而此次召開的第四次座談會，不僅參會企業數量增加到了 20 家以上，同時還是第一次完全聚焦在一個行業上，重要性、特殊性可見一斑，也顯示出主管部門對光伏行業現狀的關注和重視程度。
根據工信部對曆次座談會的總結可看出，該會議主旨是對現狀把脈問診，爲企業纾困解難，以促進行業高質量發展。钛媒體 App 從一位光伏一體化龍頭企業員工處了解到，本次座談會仍圍繞高質量發展展開。該人士表示，公司已經在會後将會議主要内容和精神對部分員工進行了宣貫，核心是高質量發展和持續增強競争力，提及較多的是怎麽看待和處理現在的産能問題，怎麽應對國内外市場的風險等等。
钛媒體 App 還在業内社群讨論中觀察到，有光伏企業人士稱，座談會後可能還會有小型圓桌會議，跟進的政策估計也已經在路上了，就像去年工信部通過發通知、約談、調控來抑制多晶矽非理性漲價，引導産能釋放一樣。
長江證券電新研究員也表示，此次座談會出席領導級别高，參與部門、企業數量多，表明高層對相關問題很重視；從内容上看，會議提到加強頂層設計和政策供給等，優化供給方向明确，後續引導值得期待。
光伏的 2023，是 " 星辰大海 " 前的泥濘路，還是 " 大逃殺 " 的前奏曲？
光伏之所以受到工信部如此關注，還要從近年來行業面臨的動蕩與困局說起。
2021 年被不少投資人視爲光伏的 " 巅峰時刻 "，行業實現平價上網，相關公司股票市值也飛速增長，據統計，截至 2021 年底，光伏闆塊 TOP100 企業總市值高達 3.88 萬億，天合光能、晶澳科技（002459.SZ）、合盛矽業（603260.SH）等企業紛紛在當年晉級 " 千億市值俱樂部 "，龍頭隆基綠能（601012.SH）的市值更是一度沖上 5280 億元的高點。
好成績催生了高預期，随着熱錢不斷湧入，光伏行業也就此開啓了新一輪、規模遠超以往的擴産大潮。從上遊矽料到下遊組件，光伏産業鏈四大環節（矽料、矽片、電池、組件）産能陡增，到 2023 年已經向 1000GW 的産量沖刺。但需求端的增長卻遠達不到這種水平，根據光伏行業協會的判斷，今年全球光伏裝機量預計僅在 305-350GW 之間，在臨近年末的節點來看，各機構給出的最樂觀的需求預測也不到已實現産能的一半。
在産能過剩成爲行業關鍵詞的同時，光伏股的估值也持續低迷，從此前的市場 " 寵兒 " 變成了不少股民的 " 眼中釘 "。據粗略統計，與 2021 年末相比，光伏闆塊 TOP100 企業市值已下跌了超過萬億元，上文提及的天合光能、晶澳科技、合盛矽業等企業市值紛紛回退至 600-800 億區間，隆基綠能市值也在今年 8 月跌破 2000 億，目前仍在 2000 億以下運行。此外，在擴産 " 競賽 " 中，持續加碼再融資、排隊沖刺 IPO 的企業又遭遇了政策收緊，經營壓力越來越大。
今年半年報披露期間，除遭遇産品大幅降價的矽料企業外，産業鏈其他公司業績普遍報喜，也因此形成了 " 光伏估值是否過低 " 的讨論。但自三季度至今，光伏全産業鏈價格戰愈發激烈，組件投标、執行價格降至 1 元 / 瓦左右的曆史最低水平，同時，上市公司三季報業績增長普遍失速，通威股份（600438.SH）、隆基綠能等龍頭企業更是遭遇淨利潤大幅下降（光伏三季報：Q3 利潤負增長，九成個股遭遇 " 估值殺 "），悲觀情緒進一步蔓延，行業大洗牌似乎已近在眼前。
危局之中，被視爲危機源頭的 " 産能過剩 " 再次被置于讨論的前台。
隆基綠能創始人、總裁李振國曾表示，光伏産能全面過剩的一天肯定會到來，未來兩三年估計會有超過一半的企業被淘汰出局；協鑫集團董事長朱共山最近在中國國際新能源大會開幕式緻辭中也提到，行業繁榮伴随着泡沫，目前産能過剩嚴重，産業洗牌在即，應規避惡性競争，合理布局規劃壓縮低端産能；在财新的一次采訪中，一家大型矽料企業市場研究人員直接将 2024 年定義爲光伏行業的 " 大逃殺 " 之年。
雖然産能過剩已成定論，但有關如何看待這一問題，以及如何展望光伏的未來，業内還有另一類聲音。
在 11 月初舉辦的光伏産業高質量發展大會上，中國光伏行業協會副秘書長劉譯陽表示，目前的産能情況和價格走勢都隻是短暫的市場波動，并認爲當下輿論對光伏的 " 唱衰 " 過度關注短期形勢，反而忽略了長期的确定性，絕大部分光伏企業今年前三季度利潤都創了曆史新高，" 行業寒冬 " 論是站不住腳的。劉譯陽還将光伏的未來形容爲 " 星辰大海 "，并認爲國内國際今後的需求都很可觀，此時的市場波動正有利于行業優勝劣汰、去僞存真。
近期，晶科能源（688223.SH）董事長李仙德也通過公司官微發表看法，認爲 " 産能過剩 " 是對行業最粗略的一種判斷，在任何快速發展的行業中，低效産能都肯定過剩，但高效、高性價比的産能則永遠不夠。晶澳科技（002459.SZ）董事長靳保芳也在最近的一次研讨會中表示，光伏産能過剩現象是暫時的，經過市場洗禮，真正具有核心競争力的優質企業會勝出。
雖然上述例舉兩類觀點看似态度迥異，但如果細究，其實對目前行業現狀的描述也有其一緻性：行業存在産能過剩，也即将面臨洗牌期，而低端産能将首當其沖遭遇出清。
但不同則在于對未來的判斷，短期内是否會全面過剩，行業發展是否會因此遭受巨大打擊，以及，在多久的未來，光伏的需求能與供給重新形成平衡。
市場期盼的拐點與尚未解決的痛點
關于未來，每個從業者、觀察者都會有自己的觀點，但也沒有誰能爲自己的判斷打包票。
而聚焦于此刻，光伏的熱點卻是一個接一個的到來：11 月 13 日的座談會、14 日的超高規格的中國國際光伏産業大會，到了 15 日，中美兩國發表關于加強合作應對氣候危機的陽光之鄉聲明，提及将支持 2030 年全球可再生能源裝機增至三倍（中美兩國發表合作應對氣候危機聲明，決定啓動強化氣候行動工作組），再疊加工信部負責人回應、HJT 龍頭華晟新能源完成 20 億元 C 輪投資、光伏産業大會簽約額超 500 億等政策、市場層面的利好消息，推動了光伏股普漲。
在長城基金 15 日的投資策略會上，長城基金權益投資部基金經理楊宇表示明年看好光伏、新能源車、海上風電等新能源賽道，認爲光伏有比較明确的技術降本增效方向，未來仍會以較高速度發展。華創證券、華鑫證券等券商機構也紛紛研判稱近期利好有利于光伏闆塊預期改善，中金公司還表示 " 光伏行業的拐點正漸行漸近 "。
雖然利好挑動了市場樂觀情緒，但從一些最新發布的數據來看，由産能擴張帶來的高庫存、降價潮等現象仍在繼續。
根據 11 月 15 日中國有色金屬工業協會矽業分會發布的太陽能級多晶矽最新成交價格，本周 N 型矽料成交區間在 6.8-7.5 萬元 / 噸，成交均價爲 7.11 萬元 / 噸，環比下跌 3.79%；單晶緻密料成交區間爲 6.1-6.6 萬元 / 噸，成交均價爲 6.4 萬元 / 噸，環比下跌 3.61%；各類矽料價格相比年内高點跌幅均已超 6 成。
根據索比光伏網的研判，由于近期下遊采購意願偏弱，壓力層層向上傳導，導緻矽片、電池庫存增加，多數産品均有不同程度降價。組件價格雖有所企穩，均價達 1.0463 元 /W，但這也是此前包括龍頭在内的企業紛紛調價，投标價、執行價屢創新低後的結果。
就像這些互相駁斥的消息與數據一樣，在股票讨論區、光伏行業群中，悲觀與看好、質疑與力挺、" 寒潮論 " 與 " 景氣說 " 交織在一起，有人認爲，已經曆過兩次産能過剩危機的光伏此次也将穿越周期繼續領跑全球，也有人認爲内外部壓力将讓我國光伏制造業元氣大傷；有人認爲第三代 N 型電池叠代将引領高端産能爆發，也有人唱衰 TOPCon、BC 電池，認爲它們終将在競争中兩敗俱傷；光伏的未來，看起來更加撲朔迷離了。
（本文首發钛媒體 APP，作者｜胡珈萌，編輯｜劉洋雪）
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