圖片來源 @視覺中國
文｜光子星球，作者 | 文烨豪 ，編輯 | 吳先之
ChatGPT，給萎靡已久的 AI 行業注入了一劑雞血。
浪潮之下，科技巨頭們高歌猛進，競相端出自己的大模型及相關産品，AI 賽道則是借由 AIGC 風口而逐漸回暖，一改 " 袪魅 " 論調，重回互聯網語境的中心。
而狂熱的氛圍，除了吸引不少互聯網 " 老人 " 組局創業之外，亦吸引了商湯科技、雲從科技等 AI 老玩家。
曾幾何時，商湯、曠視、雲從、依圖四位視覺系 AI 玩家，被合稱爲 "AI 四小龍 "，在資本市場大殺四方。但随着商業化落地遭遇瓶頸，AI 四小龍的标簽已逐漸被人所遺忘。而當下，對掙紮了數年的四小龍而言，AIGC 這波紅利似乎離得很近，又似乎離得太遠。
" 消失 " 的 AI 四小龍
AI 四小龍，其實是過去資本投融資過于寬容所制造出的 " 假象 "。
正如依圖科技創始人朱珑所言，" 阿爾法狗 " 在圍棋項目上戰勝李世石，戳破人類最後的榮光之後，AI 賽道的投資氛圍變得熱得發燙，幾乎每個月都能融到錢，" 我什麽都沒幹，就可以這樣 "。
但随着各 AI 玩家過去幾年内，紛紛陷入融資，研發，虧損，再融資的死循環，眼看 AI 企業短期内盈利無望，資本也在撤離與駐守中搖擺不定——原本寬容的資本，對玩家們的要求越來越嚴苛。
換言之，對 AI 四小龍而言，躲在實驗室裏歲月靜好的時代已然過去。随着四小龍們估值不斷增高，泡沫越積越大，投資者們的态度陡然轉變，驗證自身的商業化能力，成爲了 AI 賽道新的考核要求。
而這，恰恰是 AI 四小龍的死穴。對其而言，在互聯網大廠、手機廠商、硬科技玩家紛紛奔赴 AI 的大背景下，隻有用虧損來換取技術叠代升級，才能卷出一條生路。
隻是，故事不再有人願意聽，也沒人再願意爲四小龍等 AI 玩家們的虧損買單。IT 桔子數據顯示，自 2016 以來，新成立的 AI 初創企業數不斷下滑，從鼎盛時期的一年數百家縮減至 AIGC 爆發前的數十家。
當然，AI 玩家們還有一條生路，即上市。爲此，AI 四小龍及其他玩家，一度玩起了争奪 "AI 第一股 " 的遊戲，但眼下數年過去了，各玩家的結局卻并不相同。
其中最艱難的莫過于依圖科技。早在 2020 年 11 月，依圖科技的 IPO 申請就已被上交所受理，但 8 個月後，依圖科技主動撤回了 IPO 申請，至今不再有聲音。
對依圖科技而言，IPO 的終止無疑爲其投資多年的智慧醫療業務蒙上了一層陰影，畢竟後者仍處萌芽階段，無法獨立造血。招股書顯示，提交上市申請前的三年間，依圖醫療營收僅僅隻有 10 萬元、560 萬元及 563 萬元。
顯然，對盈利能力羸弱的依圖醫療而言，依圖科技無法上市，無異于 " 斷奶 "。因此，IPO 終止之後，智慧醫療這一極富想象空間的業務被深睿醫療所并購，依圖自身則頗有 " 躺平 " 之意，不再講故事，而是将資源投入到了不 " 性感 " 但能賺到錢的智慧城市業務領域，泯然衆人矣。
同樣未能成功上市的四小龍，還有曠視科技。早在 2019 年，曠視科技就曾試圖登陸港股，可最終不了了之；而 2021 年轉戰科創闆之後，上市路同樣坎坷。今年 3 月，上交所發布公告稱，因注冊申請文件中記載的财務資料已過有效期，需要補充提交，曠視科技 IPO 被迫暫停。
盡管相較于依圖的主動撤退，财務資料過期并非繞不開的死結，但多年未能上市，客觀上也使曠視錯失了元宇宙、AIGC 等諸多造勢機遇——眼看商湯、雲從靠着熱點，股價屢屢攀高，曠視上下難免泛起羨慕之意。
除未能上市的兩位玩家外，2021 年登陸港交所的商湯，以及 2022 年在科創闆上市的雲從，日子也同樣不太好過—— IPO 非但沒能讓 AI 四小龍變得更 " 性感 "，反而暴露了他們真實而臃腫的身材。
薛定谔的 "G-B-C"
AI 四小龍，看似家家都有本難念的經，但翻看各玩家手裏的 " 經文 "，内容其實極其相似。
四小龍的核心變現場景，是不斷被粉飾的 " 智能攝像頭 " 生意，這亦是其曾經被稱爲 "CV（計算機視覺）四小龍 " 的原因。而該商業化場景連帶着投資者背景，均有自上而下的因素在裏面。因此，故事再天花亂墜，G 端業務仍是主陣地。
以被稱爲 "AI 國家隊 " 的雲從科技爲例，其大客戶依賴症相當嚴重，财報顯示，2022 年雲從科技前五大客戶銷售額 3.1 億元，集中度接近 60%。
依賴 G 端市場，一方面意味着 AI 玩家們将面臨回款緩慢、議價能力弱等桎梏。另一方面，所謂的智慧治理、智慧城市等業務客戶盤有限，尤其是在過去兩年，諸多互聯網、硬件玩家接連下場拼殺，相比之下，AI 四小龍業務覆蓋範圍有限，很難向下生根，因此很難具備持續性。
數據層面來看，商湯科技 2022 年智慧城市業務營收 11 億元，同比下滑 48.8%；而雲從科技則是各項業務營收數據全方面下滑，業績足以用 " 慘淡 " 來形容。顯然，吃了多年 G 端紅利的 AI 四小龍，當下 " 化緣 " 之處正越來越少。
G 端收縮的同時，B 端市場同樣風雲驟變。幾年前，各 AI 玩家還能背靠數字化轉型浪潮，憑借 "AI 賦能百業 "" 不做就會被超越 " 的故事 " 恐吓 " 企業老闆，兜售 " 安慰劑 "。
但當下，" 人傻錢多 " 的大客戶早已被體量更大的互聯網玩家們盯上，而利潤本就微薄的中小企業，既沒有政治任務，老闆也愈發機靈，即便真的遇到了業務層面的問題，往往也會通過更經濟的方式解決，而非選擇成本高昂的 " 智能方案 "。
以工業生産場景爲例，與其改造産線，引入 AI 圖像識别技術判斷瑕疵品，不如多請點員工，靠 " 人眼 " 解決。同樣，前述依圖醫療所謂的智能診療，在實際應用過程中的角色亦偏 " 輔助 "，而非核心，醫院方面自然不會有太強的付費意願。
換言之，AI 四小龍的企業服務，既非雲計算廠商向互聯網企業兜售算力這樣的 " 剛需 "，亦非可批量複制的成熟商業模式，想要講通 ToB 故事自然有很大的難度。
而眼看 ToB 賽道風雨飄搖，玩家們不得不再度求變，将目光移向了 C 端市場。
這方面不得不提到科大訊飛，其作爲老牌 AI 玩家，一度靠着包括 AI 學習機、AI 翻譯筆在内的 "AI 硬件矩陣 " 在 C 端撬出了盈利出口。眼看其日子過得不錯，瘋狂尋找商業化落地場景的 AI 四小龍也紛紛照本宣科，當起了科大訊飛的門徒，一邊講故事，一邊賣産品。
去年 8 月，商湯科技推出 " 元蘿蔔 SenseRobot"AI 下棋機器人，并請了郭晶晶爲其代言；曠視科技則于近日推出了 AI 體育助教 " 曠視運動猿 "，通過華麗的文案來包裝 " 老本行 "AI 視覺算法。
雲從科技雖尚未推出産品，但卻悄然成立了子公司 " 成都雲從曦和科技有限公司 "，後者經營範圍包含集成電路設計、數字文化創意軟件開發、5G 通信技術服務、智能機器人等，意欲不言自明。
可理想很豐滿，現實很骨感，消費市場遠比企服市場難忽悠。以商湯 AI 下棋機器人爲例，動辄數千元的價格，用戶付費意願難言旺盛。
翻看其電商評價頁面，幾乎隻有兩種購買邏輯，一是家長群體 " 望子成龍 " 的想法，二是子女對長輩的 " 補償心理 "。縱使如此，其電商平台月銷亦僅有百餘件，體量并不足以成爲新的飛輪。
此外，《CapitalWatch》CEO 朱江還曾在社交媒體上質疑：" 他們一般是這樣操作：找一家中間第三方公司，拿 2 億元以入股的方式 ' 投資 ' 給四五家公司，最後，這四五家公司在充當商湯的代理商，給商湯轉去 2 億元銷售款。"" 後來索性連生産物流都免了，直接發票往來，大家都省事。" 盡管該質疑 d 額真實性存疑，但接連湧現的輿論噪聲還是給 AI 玩家的轉型路途蒙上了陰影。
歸根結底，無論是在企服市場 " 展示 PPT"，還是在消費市場模糊硬件規格，大肆宣傳産品的 AI 能力，均繞不開用戶真實的需求。而一旦脫離本質，所謂的 G-B-C 轉型，充其量不過是變着花樣講故事。
因此，故事很動聽，業績也很 " 真實 "，面對不斷虧損的境遇，玩家們也隻能給自己蒙上新的 " 遮羞布 "。
AIGC 救得了四小龍嗎？
元宇宙，曾經是 AI 四小龍乃至整個科技産業的救命稻草。比如商湯科技，就曾在招股書中提及數十次 " 元宇宙 "。但随着元宇宙概念逐漸沉寂，AI 玩家們的 " 遮羞布 " 亦被掀起。
而恰在 AI 賽道萎靡不振之際，ChatGPT 領着 AIGC 殺回科技語境的中心，AI 玩家們也迎來了大口呼吸的時刻。雖然對視覺系 AI 起家的 AI 四小龍而言，生成式 AI 同其既往業務間存在一定差距，但這并不妨礙其緊抓 "AI" 不放，往臉上貼金。
4 月，商湯科技發布 " 日日新 SenseNova" 大模型體系，順勢推出包括自然語言處理模型 " 商量 "，文生圖模型 " 秒畫 " 以及 AI 數字人視頻生成平台 " 如影 " 在内的 AIGC 産品矩陣。
同爲上市玩家，雲從科技也不遑多讓，宣布拟定增募資不超過 36.35 億元，用于雲從 " 行業精靈 " 大模型研發項目。
客觀地說，相較虛無缥缈的元宇宙，根植于應用場景的 AIGC 不僅價值更高，亦是更爲務實的落地方式，ChatGPT 與 GPT-4 激增的用戶量便已能說明一切。但對商湯和雲從而言，行業标杆做得有多好，并不能幫助其繞開老生常談的商業化诟病。
畢竟在狂熱的氛圍之下，" 百模大戰 " 頗有向 " 千模大戰 " 升級的趨勢，除了海量混迹于其中的 " 神棍 " 公司，亦不乏科技實力雄厚，舍得真金白銀的巨頭，競争維度不可同日而語。
此外，縱使是曾被視爲中國 AI 晴雨表的商湯，大模型發布後亦被輿論指責有 " 套殼 " 的嫌疑。因此，即便是在當下資本市場 " 明知山有虎，偏向虎山行 " 的炒作氛圍中，商湯、雲從的股價也并沒在高點伫立太久，故事講完、市場期待落空後便一陣滑落。
換言之，面對 AIGC 所蘊藏的巨大機會，AI 四小龍若仍想複刻元宇宙狂歡時，靠蹭風口粉飾自身的打法，那注定不會長遠，畢竟資本市場已聽夠了 " 狼來了 " 的故事，對玩家們的态度愈發嚴苛。
在此背景下，四小龍唯有抛卻 " 故事思維 "，将技術嫁接在切實的需求之上，并随着大模型戰局演進，拿出商業化戰績，才能避免可能的 " 滅絕 "。
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