最近，銀行陸續發了三季報。
雖然營收基本都下滑了，但利潤基本都是上漲的。
銀行依然血賺！那麽，小貸公司呢？
近日，曾被譽爲 " 全國最大 P2P 平台 " 的陸金所，發布了三季報。
不看不知道，一看吓一跳！
三季度，陸金所控股總收入 80.5 億，同比下降了 39%；
更可怕的是，淨利潤 1.31 億，同比下降 90.3%。
前三季度，陸金所實現營收 273.99 億，同比下降 40.17%；
淨利潤 18.67 億，同比跌幅也超了八成。
好好的互金一哥，怎麽業績說爆雷就爆雷了呢？！
吓得陸金所的股價，一夜之間就狂跌了近 20%；
目前，公司股價已經跌至 1 美元以下。
這到底是怎麽一回事呢？！
來，先關注，我們展開說！
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先來剖析下陸金所的三季報。
從收入結構看，陸金所控股營收主要來源于：技術平台收入、淨利息收入、擔保收入、其他收入和投資收入。
其中，技術平台收入和淨利息收入是大頭。
三季度，陸金所控股的技術平台收入爲 32.59 億元，同比下降51.2%，主要由于新增貸款銷售額及貸款餘額減少導緻零售信貸賦能服務費減少，以及交易量減少導緻轉介及其他技術平台收入減少。
淨利息收入爲 33.07 億元，同比下降28.4%，主要是由于貸款餘額減少，部分被陸金所控股消金業務公司的淨利息收入增加所抵消。
擔保收入爲 9.41 億元，同比下降 49.5%，主要是由于貸款餘額減少及費率降低。
其他收入爲 2.91 億元，而 2022 年同期爲虧損 1.29 億元。
投資收入爲 2.53 億元，主要是由于投資資産公允價值減值損失較上年同期減少。
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不難發現，導緻陸金所業績下滑的主要誘因，是貸款減少。
财報顯示，截至 9 月 30 日，陸金所控股所賦能的貸款餘額爲 3663 億，同比下降 42.5%；
累計借款人數由 2022 年 9 月 30 日的約 0.187 億人增加 6.8% 至約 0.2 億人；
第三季度所賦能新增貸款爲 505 億元，與 2022 年同期的 1238 億元相比下降 59.2%。
大家都不借錢了，生意也不太好做，陸金所的逾期率也在不斷上升。
截至 9 月 30 日，陸金所控股已賦能貸款總額的 30 天以上逾期率爲6.0%，而 2021 年底，這個數字還是 2.2%；
90 天以上逾期率爲3.7%，而 2021 年底，這個數字還是 1.2%；
3663 億貸款餘額 *6% 的 30 天以上逾期率 =220 億。
截至 9 月 30 日，陸金所控股銀行存款爲 398 億元，雖然足以覆蓋風險。但不得不說，這個逾期金額還是蠻吓人的！
陸金所成立于 2011 年 9 月。
依托平安的強大背景，陸金所發展很快。在互聯網金融領域，其影響力一度僅次于螞蟻金服，被譽爲國内最大的 P2P 平台。
但好景不長。2015 年起，以 e 租寶爲代表的 P2P 爆雷潮襲卷行業，國家開始整治 P2P。
爲了生存，陸金所開始逐步退出 P2P，并轉戰财富管理、消費金融、機構間交易等。
根據陸金所此前披露的招股書，2017 年底，陸金所網貸存量資産規模達 3364 億元，占财富管理業務比重爲 72.9%。
到 2019 年末，降到 1033 億元；2021 年三季度，網貸産品曆史存量徹底清零。
在網貸業務徹底清零的同時，陸金所将目标投向了小微企業，逾八成以上新增貸款都流向了小微企業。
必須承認，監管對互聯網金融的整治，給陸金所還是帶來了很大的壓力和影響。近幾年來，陸金所一直也在 " 爆 " 與 " 不爆 " 的傳聞中艱難前行。
翻看業績，陸金所也一路都在走 " 下坡路 " ——營收下滑，利潤更是大幅腰斬，不複昔日 "P2P 一哥 " 的風采。
業績表現直接反應在股價上。
巅峰時刻，陸金所的估值高達 2700 億元（約 404 億美元）。
但 2020 年 10 月，陸金所在紐交所挂牌上市時，上市後的市值僅爲 330 億美元，相當于估值打了個 8 折。
而即便是打 8 折上市的陸金所，也并沒有得到資本市場的青睐，上市首日便破發。
此後，陸金所股價在到達階段性高位之後，更是一路往下，堪稱 " 上市即巅峰 "。
對于業績的下滑，陸金所方面曾解釋稱，新冠疫情的影響使得公司在 2022 年下半年的财務表現呈現出較大的波動。
" 我們的許多借款人爲小微企業主，他們無法經營業務并喪失了償還貸款的能力，這導緻公司所賦能貸款的逾期率逐步上升。"
疫情過去了，看起來，這批小微企業主，不知道幾時緩過來。
