必讀要聞一：華爲又一盛會即将召開，機構稱鴻蒙生态推進情況或将揭曉
華爲中國合作夥伴大會 " 因聚而生數智有爲 "，将于 2024 年 3 月 14 日 -15 日舉辦，機構研報指出屆時華爲鏈相關廠商将亮相，鴻蒙生态推進情況将揭曉。
此前，華爲終端雲總裁朱勇剛于 1 月 18 日表示，鴻蒙生态将進入第二階段，目标是年底實現 5000+ 鴻蒙原生應用啓動開發，最終實現 50 萬 + 鴻蒙原生應用。目前，首批 200+ 鴻蒙原生應用已啓動開發，其中 100+ 完成了鴻蒙原生應用 Beta 版本。上海證券分析指出，随着鴻蒙原生應用生态和開源鴻蒙生态的持續繁榮，2024 年或是鴻蒙規模商業落地元年，生态夥伴有望持續受益。建議關注包括服務器端、PC 端、軟件開發、運營等鴻蒙生态鏈。
必讀要聞二：AI 服務器出貨量增長催化這一細分領域需求爆發
存儲器産業走過寒冬谷底，随着生成式 AI 帶動高帶寬存儲器（HBM）及 DDR5 需求暴增，存儲器原廠集體減産動作将進入尾聲。供應鏈指出，由于新制程升級帶來産出單位面積減損及 HBM 需求上修，原廠産能利用率重回九成。
近日，HBM 相關消息不斷。2 月 27 日，三星電子宣布，已成功開發 12 層 HBM3E，計劃于今年上半年開始量産，公司并未透露具體客戶。2 月 26 日，美光科技宣布，已開始量産 HBM3E，其 24GB8HHBM3E 産品将供貨給英偉達，并将應用于 NVIDIAH200TensorCoreGPU，該 GPU 将于 2024 年第二季度開始發貨。2 月 23 日，SK 海力士副總裁 KimKi-tae 表示，2024 年海力士旗下 HBM 産能已售罄；值得一提的是，此前美光在業績會中也表示得益于生成式 AI 需求增長，美光 2024 年的 HBM 産能預計已全部售罄。天風證券預計，2024 年或将是 HBM 擴産大年，HBM 及先進封裝材料的需求有望持續增長，産業鏈機遇值得關注。
必讀要聞三：首飛成功！" 空中出租車 " 要來了
近日，電動垂直起降航空器（eVTOL）" 盛世龍 " 從廣東深圳蛇口郵輪母港起飛，經過約 20 分鍾的飛行，降落在珠海九洲港碼頭。這是全球首條跨海跨城電動垂直起降航空器航線的公開首次演示飛行。可以把這一航空器看做是 " 空中出租車 "，這次成功飛行，意味着深圳至珠海單程 2.5 至 3 小時的地面車程，可以縮短到 20 分鍾。
低空是重要的自然資源，這次飛行是對低空出行商業化運營的重要探索。東北證券認爲，頭部整機企業曆經十餘年研發積累，産品商業化序幕正展開，預計 2025-27 年可陸續看到國内外企業取得型号合格證（TC），産業蓄勢待發。
必讀要聞四：降低算力使用門檻和成本，該商業模式或爲行業細分領域空間最大的環節
近日，無錫市首筆異地算力調度交易正式成交。依托 " 無錫算力公共服務平台 " 一雲多芯、多雲納管、跨域調度、任務優化等技術能力，實現智能算力的普惠輸出，成交價格低于華東地區平均水平。供應方爲尚航科技，搭配英偉達高中端多元算力資源；需求方爲百度智能雲，用于大模型的研發調試。
算力調度類似于電力調度。算力中心可以類比發電廠，算力的用戶是大模型、應用等廠商，算力調度就是通過對算力的調度，使得一定範圍内算力的需求和供給達到平衡。算力調度網絡建成後能夠用集群力量彌補國産單芯片能力較弱的短闆；提升不同地區的算力利用率；滿足客戶對異構算力的多樣化需求。東吳證券指出，算力調度分爲基礎設施建設、算力調度平台建設、服務運營和算力應用層。算力調度運營是商業模式最好、空間最大的環節。算力調度運營能夠坐擁平台流量，幫助客戶解決閑置算力，有望實現 " 抽成 " 商業模式。從算力調度的範圍來看，可以分爲全國算力調度、區域算力調度、企業級算力調度。算力網絡運營和調度猶如運營國家電網和石油運輸網絡，央國企有望承擔起算力網絡運營和調度的重任。2025 年，東吳證券測算悲觀、中性和樂觀情況下，對應算力調度市場規模爲 444、710、887 億元。
钛小股 · 钛媒體财經研究院
2024.03.5
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