出品 | 虎嗅科技組
作者 | 丸都山
編輯 | 陳伊凡
頭圖 | 視覺中國
近日，據中國台灣媒體《經濟日報》報道，半導體矽片市場現貨價開始領跌，且從 6 英寸矽片一路蔓延到 12 英寸矽片，這也是半導體矽片三年多來首次出現降價。
虎嗅經多方渠道核實，半導體矽片價格的确在降，但并不是近期才發生的，準确來說，自去年 11 月下旬開始，矽片價格就已經出現松動，當下的矽片市場價格已處于低點。
" 以肖特基産品（多為二極管）為例，國内 6 吋外延片價格最高時為 240 元 / 片，目前價格在 170-180 元 / 片左右 "，一位晶圓廠從業者向虎嗅表示，現階段包括矽片、襯底片、外延片等貫穿半導體前道制程的材料價格都在下跌。
值得一提的是，在後端市場中，車載芯片、工業電子芯片的供應短缺問題仍在持續，但與此同時，材料端的價格卻臨近雪崩，造成這一問題的原因又是什麼 ?
矽片暴漲和暴跌背後
在半導體行業中，每隔 3-4 年就會出現一次繁榮與蕭條交替的 " 矽周期 "，本質上 " 矽周期 " 來源于市場供給與需求的錯配。當市場供不應求時，各材料環節價格提高，廠商開始集中擴建産能，當産能釋放後，市場又因供大于求而導緻價格回落。
在過去半個世紀，這種周期性波動貫穿半導體行業發展始末。在特殊情況下，周期波動的波峰和波谷都會出現 " 大起大落 " 的情況。
比如自 2021 年開始，" 缺芯 "、" 芯片暴漲 " 開始成為行業主旋律，這背後其實是三重原因合力導緻的。首先，新冠疫情對全球物流供應鍊的打擊在 2021 年初尤為明顯，供給端出現明顯的下滑。
其次，疫情衍生出的 " 居家辦公 " 和 " 在線教育 " 等場景極大帶動了消費電子的需求。第三方調研機構 IDC 的統計數據顯示，2020 年第四季度全球 PC 出貨量同比增長 26.1%，達到 9160 萬台，這一數字創下了近 20 年 PC 出貨量的最高增長記錄。
不得不提的是，新能源汽車這個 " 吸金獸 " 對于芯片的消耗，讓爆發的消費電子市場都相形見绌。中國汽車工業協會統計的數據顯示，目前新能源汽車的平均芯片數量高達 1459 顆，未來這一數字可能上升到 3000 顆。
一位業内人士向虎嗅透露，在市場最緊張的時候，一枚德州儀器車載芯片價格上漲超過百倍，但彼時市面上仍然是 " 一片難求 "。
到了 2021 年，乃至 2022 年上半年，整個半導體行業都在囤貨。沿着單晶矽 - 矽片 - 襯底 - 外延 - 晶圓 - 封測的産業鍊往下走，襯底片廠商囤矽片，晶圓廠商囤外延片，終端廠商囤芯片，整個行業都陷入一種 " 恐慌性 " 缺貨狀态。
與此同時，半導體産業鍊上的各條環節開始了大張旗鼓的産能擴張工作。根據調研機構 SEMI 發布的《世界晶圓廠預測報告》，在 2021-2022 年期間，全球共有 54 條晶圓産線動工，僅中國大陸就有 20 條成熟制程産線開工建設。
各生産環節恐慌性積壓庫存，疊加産能的無序擴張，為降價埋下伏筆。
降價潮來臨
進入 2022 年，全球性高通脹終于向消費電子市場狠狠地砍下一刀。第三方調研機構 Omdia 的統計數據顯示，2022 年第四季度全球智能手機出貨量總計 3.015 億部，與上年相比下降 15.4%。而同期的全球 PC 市場出貨量甚至暴跌 28.5%，創下多家機構自追蹤 PC 市場出貨量以來降幅最大的季度。
這股由終端市場需求降低所産生的 " 寒氣 " 開始就此向上遊傳導，首先暴雷的是存儲芯片。自 2022 年二季度以來，存儲芯片價格一度腰斬，受此影響，存儲芯片巨頭 SK 海力士錄得公司有史以來的最大運營虧損。此後包括 MCU（微控制單元）、DCCI（觸控顯示驅動）在内的此前供給緊張的芯片，價格也随之下滑，就連先進制程的邏輯芯片也受到了影響。
第三方調研機構 Gartner 的統計數據顯示，在 2022 年，全球前是十大原始設備制造商（OEM）的芯片支出減少了 7.6%，占整個市場的 37.2%。這十家公司中，除三星和索尼外，其餘公司芯片采購量全部縮減。
排名公司 2022 年開支 ( 百萬美元 ) 市場份額（%）較上年度增長 ( % ) 1 蘋果 6705611.1-2.62 三星電子 460657.72.23 聯想 210313.5-17.24 戴爾 183043.0-12.75 步步高 180823.0-17.16 小米 146022.4-11.37 華為 120752.0-19.48 惠普 112911.9-18.99 索尼 79751.316.510 鴻海精密 75311.3-6.2
2022 年全球前十大半導體買家，數據來源：Gartner
"不止是芯片采購量縮減的問題，這些公司還會要求晶圓廠商降低代工價格。" 一位業内人士向虎嗅表示，行業中除台積電外，其他晶圓廠基本沒有議價權，隻能被迫接受降價。
同樣，這些晶圓廠又會進一步向上要求外延片廠商、襯底片廠商降低價格，最終矽片廠商也不得不做出讓步，盡管他們的利潤空間并不高。
不過，需求減少并不是本輪矽片價格降低的唯一原因。比如 8 英寸矽片現階段價格也開始出現下滑，但 8 英寸最主流的終端應用——車規芯片的需求仍非常旺盛。從業人士認為，造成這種情況的主要原因是，此前下遊車企需求驟升，晶圓廠對 8 英寸物料（外延片 / 襯底片）備貨十分充足，再加上近兩年投建的 8 英寸産能較少，因此矽片價格能維持在較為穩定的水平。
但這位從業人士認為，矽片的價格波動短時間内不會趨于穩定，占芯片大部分份額的終端市場仍沒有看到回溫的迹象。
