本輪人工智能（AI）熱潮的大赢家再次經受住了考驗，AI 底層算力龍頭、芯片巨頭英偉達今年内每個季度的已公布業績都優于預期，最近一個季度的收入比之前就讓華爾街驚喜的指引還高，而且本季度的指引繼續高于預期。
英偉達披露，本周一，公司董事會批準新增回購股票 250 億美元的計劃，沒有到期時間，公司計劃本财年繼續回購購票。
英偉達的财報顯示，即使分析師報以很高期望，英偉達也不孚衆望，在 AI 熱潮激發的需求帶動下，利潤繼續爆表，并且遊戲業務重回增長。
财報公布後，收漲近 3.2% 的英偉達股價迅速拉升，盤後漲幅一度約 10%，後回落到 7% 左右。若保持周四這一漲勢，将刷新一個多月前所創的收盤曆史高位。在今年二季度成爲全球首家市值突破 1 萬億美元大關的芯片公司後，周四市值有望突破 1.2 萬億美元。
英偉達提供可以幫助 AI 産品訓練大量文本、圖像和視頻的圖形處理單元（GPU），在 AI 大模型競賽中掌握着供應算力的 " 命門 "，由此成爲今年 AI 概念熱潮中的一大赢家。截至本周三收盤，股價年初以來累漲超 220%。
财報公布前，大部分分析師都看好英偉達股價和業績。據 FactSet 數據，覆蓋該個股的 50 位分析師大多看漲，平均目标價約爲 537 美元，比周二收盤價高 18%，最高目标價甚至達到 1000 美元。
ChatGPT 引爆今年市場對 AI 技術的狂熱，是年内美股上漲的核心邏輯之一。英偉達目前在标普 500 指數中的權重接近 3.1%，其股價高漲成爲将美股一大推手。媒體估算，在今年納斯達克 100 指數 30% 以上的累計漲幅中，英偉達貢獻最大，有将近 7 個百分點的漲幅都來自英偉達。
二季度營收較預期高 22% 盈利同比增超四倍 較預期高近 30%
美東時間 8 月 23 日周三美股盤後，英偉達公布，在截至公曆 2023 年 7 月 30 日的 2024 财年第二财季（下稱 " 二季度 "），營業收入和每股收益（EPS）均翻倍暴增，不但一掃一季度兩位數下滑的頹勢，而且分别較華爾街預期水平高 22% 和 29% 以上。
二季度營收 135.07 億美元，同比增長 101%，結束連續三個季度下降之勢，遠超英偉達此前就高于市場預期的指引區間 107.8 億到 112.2 億美元 ，分析師預期同比增長約 65% 至 110.4 億美元， 一季度同比下降 13%。
二季度非 GAAP 口徑下調整後毛利率爲 71.2%，同比提升 25.3 個基點，也高于公司指引 70%（上下浮動 50 個基點），分析師預期 70.1%，一季度同比下降 30 個基點至 66.8%。
二季度非 GAAP 口徑下調整後 EPS 爲 2.70 美元，同比增長 429%，分析師預期同比增約 310% 至 2.09%，一季度同比下降 20%。
AI 芯片所在數據中心業務同環比均翻倍激增 較預期高近 30% 遊戲業務同比重回增長
分業務看，AI 對英偉達業績的貢獻突出。包括 AI 顯卡在内的英偉達核心業務數據中心同樣收入翻倍激增，增速遠超一季度，并且刷新一季度所創的單季最高紀錄。另一大業務遊戲的收入扭轉前一季度兩位數同比下降之勢，也優于預期。
二季度數據中心營收爲 103.2 億美元，同比增長 171%，環比增長 141%，較分析師預期 79.8 億美元高逾 29%，一季度同比和環比分别增長 14% 和 18%。
二季度遊戲營收 24.9 億美元，同比增長 22%，環比增長 11%，較分析師預期收入 23.8 億美元高 4.6%， 一季度同比下降 38%、環比增長 22%。
英偉達稱，數據中心收入主要來自雲服務商和大型消費類互聯網公司。基于 Hopper 和 Ampere 架構 GPU 的英偉達 HGX 平台之所以強勁需求，主要源于開發生成式 AI 和大語言模型的推動。
英偉達表示，遊戲業務的收入重回增勢主要反映了，在渠道去庫存後，市場對英偉達 GeForce RTX 40 系列 GPU 的需求。業績電話會上，英偉達管理層稱，遊戲 GPU 的需求已經重拾增長。筆記本顯卡需求強勁。需求相當不錯。可以預見到今後直至明年的需求前景。
此外，英偉達二季度的專業可視化業務收入 3.79 億美元，同比下降 24%，環比增長 28%。英偉達認爲，這塊業務的同比下滑繼續反映了渠道去庫存影響，環比增長受到企業工作站和英偉達 RTX 産品的強勁需求增長推動。
汽車業務二季度收入 2.53 億美元，同比增長 15%，環比下降 15%。英偉達稱，同比增長主要源于自動駕駛平台的銷售這個女子，環比下降反映出汽車總體需求下降，尤其是在華需求。
三季度營收指引同比增 170% 較預期高 28%
業績指引方面，英偉達預計，本季度、即 2024 财年第三财季（" 三季度 "），營業收入爲 160 億美元，正負浮動 2%，相當于指引範圍在 156.8 億到 163.2 億美元之間。這将是連續三個季度同比下降後連續兩個季度增長。
以 160 億美元計算，英偉達預期三季度營收将同比增長 170%，連續兩個季度翻倍增長，較分析師預期高 28%。分析師預計三季度營收爲 125 億美元，同比增長近 111%。
英偉達還預計，三季度非 GAAP 口徑下的調整後毛利率爲 72.5%、上下浮動 50 個基點，即 72% 到 73% 之間，較一年前同比提高 16.4 個百分點；三季度的營業費用料将爲 20 億美元，同比增長 11.5%。
黃仁勳：計算的新時代開啓 價值數萬億美元數據中心向加速計算和生成式 AI 轉變
在二季度财報中，英偉達 CEO 黃仁勳表示：
" 一個計算的新時代已經開啓。世界各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式 AI 轉型。"
黃仁勳稱，二季度，一些大型雲服務供應商都宣布，計劃在其數據中心采用英偉達的 H100 AI 芯片。同時，全球領先的企業 IT 系統和軟件提供商也宣布和英偉達建立合作夥伴關系，将英偉達的 AI 引入各個行業。" 應用生成式 AI 的競賽已經開始。"
在業績電話會上，黃仁勳表示，全球在雲上安裝的數據中心價值已約有 1 萬億美元。價值數萬億美元的數據中心正在進行加速計算和生成式 AI 的轉變。 我們看到兩種平台的轉變同時發生。
黃仁勳說，加速計算是目前成本效率最高、最節能、最高效的計算方式。現在又出現了生成式 AI 支持的計算已經出現。生成式 AI 讓人們有理由将傳統的通用計算轉變爲新型的加速計算。
