财聯社 10 月 15 日訊（編輯 潇湘）英偉達股價周一 ( 10 月 14 日 ) 時隔四個月再度刷新了曆史最高收盤位。這家 AI 時代無可取代的芯片制造商，似乎正有望重新超越蘋果成爲全球市值最高的公司。
由于投資者押注其當前和下一代 AI 芯片料将繼續收獲強勁需求，英偉達股價周一上漲了 2.4%，收于 138.07 美元。最新的漲幅使英偉達的市值升至了 3.39 萬億美元，略低于蘋果的 3.52 萬億美元，但高于微軟的 3.12 萬億美元。
注：藍線爲英偉達股票走勢，深綠線爲蘋果
今年 6 月，英偉達曾一度超越微軟和蘋果，成爲了全球市值最高的公司。後來，盡管蘋果重新登頂，但這三家科技巨頭的市值在過去幾個月裏其實一直差距不大。英偉達、蘋果和微軟約占标普 500 指數權重的五分之一，因此它們的表現對該指數的每日漲跌有着很大的影響。
目前，英偉達在本月已上漲了近 14%，其在年内仍然是是标普 500 指數中表現第二好的股票。
在谷歌、微軟、亞馬遜和其他主要科技公司争奪新興人工智能技術的激烈競争中，扮演 " 賣鏟人 " 角色的英偉達異軍突起，成爲了華爾街最大的赢家。TD Cowen 分析師在周日的一份報告中寫道：" 我們認爲，人工智能領域的主要公司 …… 面臨着囚徒困境的投資環境——每家公司都有繼續支出的動力，因爲不這樣做的代價 ( 可能 ) 是毀滅性的。"
而這一博弈的背後，顯然正有利于英偉達。TD Cowen 近期便重申了對英偉達 165 美元的目标價，并稱其爲投資 " 首選 "，并表示市場對該公司當前一代 AI 芯片的需求依然強勁。
市場仍對英偉達信心滿滿
英偉達在 8 月份證實了有關其即将推出的 Blackwell 芯片的産量提升将推遲至第四季度的報道，但是淡化了這一影響，并表示客戶正在搶購現有芯片。而英偉達首席執行官黃仁勳在本月早些時候則表态稱，英偉達的 Blackwell 芯片 " 已全面投産 "，而且市場需求 " 非常瘋狂 "。
摩根士丹利分析師上周與管理層會面後發布的一份報告表示，Blackwell 芯片的訂單 " 已經排到 12 個月左右 "，" 所有迹象都表明業務仍然強勁，前景非常光明。"
這些評論鞏固了這樣一種觀點，即英偉達仍然是人們投資 AI 領域的首選标的，尤其是在各大公司仍緻力于其人工智能計劃的情況下。例如，根據媒體彙編的分析師平均估計，微軟公司預計将在 2025 财年将資本支出增加近三分之一，達到約 580 億美元。
Martin Currie 投資管理公司的投資組合經理 Zehrid Osmani 表示：" 人們曾質疑 ( Blackwell 芯片 ) 生産延遲可能造成的影響，因此這些新動态令人放心。"
除了對 Blackwell 芯片本身的樂觀情緒外，台積電最近的銷售情況也顯示出市場對 AI 芯片的強勁需求，而 OpenAI 的新一輪融資已使該公司的估值達到 1570 億美元，OpenAI 最近還發布了一款具有推理能力的人工智能模型 ( 谷歌也在研究類似模型 ) ，這些 AI 和芯片領域的利好消息，也間接提振了人們對英偉達前景的信心。
周一，美股市場上的其他 AI 芯片和硬件類股——如 ARM、高通、博通、超微電腦和美光等也均紛紛上漲，台積電的股價周一與英偉達一同創下了曆史收盤新高。
Gabelli Funds 投資組合經理 John Belton 表示，這些事件 " 重新激發了人們對 AI 領域的興趣，人們對基于推理的人工智能的使用案例感到非常興奮。推理代表了英偉達的一個新領域，當你考慮到它的計算密集程度時，這可能是一個巨大的新産品類别。"
Belton 目前繼續将英偉達視爲核心持股，并認爲 AI 将在多年跨度裏帶來 " 穩定的需求 "。" 這不是一隻未被發現的股票，但如果它能實現預期的數字，估值仍然合理。"
值得一提的是，最近期權市場也閃爍着樂觀看待英偉達前景的迹象。上周四，出現了一波買入英偉達看漲期權的熱潮，看漲期權持有者可以在明年 3 月以 150 至 189 美元的價格購買英偉達超過 3000 萬股。這一區間較周一英偉達收盤價高出了 8.6%-36.9%。
根據業内媒體彙編的數據，分析師目前預計英偉達本财年的營收将有望增長一倍以上，下一财年将再增長 44%。在過去一個季度裏，市場已不斷上調了對英偉達盈利和利潤的預期。
英偉達的強勁利潤增長前景使其估值指标不再那麽高得吓人，這其實有助于多頭繼續買入。該公司的遠期市盈率目前約爲 37 倍，與納斯達克 100 指數相比确實有一定溢價，但已低于英偉達近五年平均水平，也低于 6 月份超過 44 倍的遠期市盈率峰值。
