撰文 | 田小夢
編輯 | 李信馬
題圖 | IC Photo
前兩年一波元宇宙，今年一波 ChatGPT，英偉達要 " 支棱 " 起來了。
日前，英偉達公布了 2023 财年第四季度和 2023 财年業績。财報數據顯示，2023 财年第四季度，英偉達收入爲 60.5 億美元，同比下降 21%，環比微增 2%，淨利潤（GAAP）同比下降 53%，但環比暴增 108%。值得一提的是，毛利率（GAAP）重回正常範圍爲 63.3%，與去年同期 65.4% 相差不厘。2023 全年收入爲 269.7 億美元，與去年持平。
圖片來源：英偉達
結合具體業務來看，2022 财年第 4 季度總占比排名第二的數據中心，在 2023 财年第 4 季度占據總收入的 59.76%，一躍超過了遊戲業務，同比增長 11% 至 36.16 億美元；而作爲基礎盤的遊戲同比下降 46% 至 18.31 億美元，占總收入 30.3%；在其他業務中，汽車收入增長最爲迅速，同比增長 135%，達 2.94 億美元，可視化業務收入爲 2.26 億美元，同比下降 65%。
盡管如此，由于此前已主動調低預期，市場對這份成績單還是感到滿意。數據顯示，财報公布後英偉達股價盤後漲幅一度達到逾 8%。
圖片來源：百度股市通
NVIDIA 創始人兼首席執行官黃仁勳表示："AI 正處于一個拐點，爲每個行業的廣泛采用做準備。從初創企業到大型企業，我們看到人們對生成式 AI 的多功能性和能力越來越感興趣。"
01.
遊戲業務出現反彈
在财報數據中，除數據中心和汽車業務取得同比增長外，遊戲業務的環比增加 16%，更讓人欣慰。
對于遊戲闆塊的财務表現，英偉達表示，本季度的同比下降原因在于，随着全球宏觀經濟形勢和中國新冠肺炎疫情的影響，向合作夥伴出售的産品減少，而環比增長是受基于 Ada Lovelace 架構的新 GeForce RTX GPU 的增加所推動的 , 抵消了部分遊戲機 SOC 出貨量。
值得關注的是，英偉達更像是一位 " 卡點大師 "，在财報發布前宣布與微軟建立了爲期 10 年的合作夥伴關系，将 Xbox PC 遊戲引入 NVIDIA ® GeForce NOWTM 雲遊戲服務，該服務在 100 多個國家擁有超過 2500 萬會員。在微軟收購動視結束後，它還将使動視暴雪 PC 遊戲（如使命召喚）在 GeForce NOW 上流式傳輸。
除此之外，靠遊戲業務發家的英偉達，也少不了顯卡芯片的更新換代，不斷提升畫質需求。在發布财報前夕——北京時間 2 月 22 日，英偉達解除了對移動版 RTX 4070、RTX 4060 和 RTX 4050 的媒體評論。據網上測評數據顯示，入門級顯卡 4050 基本能夠達到上一代顯卡 3060 的性能，而 4060 則比 3070 的性能略強，但新一代顯卡的功耗相比上一代顯著降低。
這也意味着相比 4090、4080 昂貴的顯卡來說，4050、4060 和 4070 中低端顯卡，或将面向更廣大的市場。PC 廠商将會有空間在散熱等方面壓縮成本，爲輕薄本和商務本提升性能開辟通道。
當然，英偉達遊戲業務業績的好轉，不僅反應出自身的實力，也揭示了 2022 年影響全球遊戲行業的衰退逐漸停止，并已經開始觸底反彈。
黃仁勳也表示稱，" 遊戲業正從新冠肺炎疫情後的低迷中複蘇，而且玩家們熱烈歡迎使用 AI 神經渲染的 Ada 架構 GPU。"
因此，随着遊戲業務的回暖，遊戲顯卡領域或許會再度帶動英偉達股價大漲。
02.
算力成 " 東風 " 糧草先行
在 " 元宇宙 " 概念尚未大火前，" 真假黃仁勳 " 率先出圈。在 ChatGPT 在全球快速收割用戶的同時，提供算力支持的英偉達也賺得盆滿缽滿。
這似乎讓近兩年一直将 Omniverse 元宇宙平台作爲宣傳重心的黃仁勳，有些措手不及。他在伯克利哈斯大學演講時表示，ChatGPT 的誕生對于 AI 領域來說就等同于 iPhone 在智能手機領域中的誕生，都是拉開一個新時代帷幕的重要時刻，是計算機行業最偉大的事情之一，具有裏程碑意義。
爲何元宇宙和 ChatGPT 都對算力提出要求，爲何 ChatGPT 會來勢洶洶？業内專家表示，兩者對算力的要求不同，元宇宙更多的是像數字孿生等技術，實現真實世界的數字重建，而 ChatGPT 是延續原先的人工智能算法，通過算法進行推導，最終形成一個近乎于智能的解決方案，其核心是自然語言的訓練。
同時，該專家表示，ChatGPT 并爲偶然性，而是人工智能技術已經發展多年，積累了大量的數據，也訓練出了很好的算法，可能在未來兩年的 ChatGPT 産品化東西會越來越多。
實現産品化的不可或缺的便是基礎設施提供商。在過去的十年，英偉達通過芯片、系統和算法讓人工智能的速度和性能提升了整整 100 萬倍，這或許就是此次行業看好英偉達的原因之一。
英偉達在 2023 年初市值約爲 3600 億美元，随着 ChatGPT 的發酵，市值在兩個月内增長超過 2100 億美元，截止 2 月底市值已經達到 5700 億美元。
根據中信證券研究部數據，此前 GPT-3 在訓練中使用了微軟專門建設的 Al 計算系統，由 1 萬枚英偉達 GPU 組成高性能網絡集群。目前英偉達主流的 AI 芯片中，A100 芯片單顆市場售價約爲 8 萬元。而 A100 的升級版，最新的 H100 芯片單顆售價約爲人民币 24 萬元。這意味着，僅僅是采購芯片一項，ChatGPT 就需要向英偉達支付 10 億元以上。
據悉，得益于 ChatGPT 的迅速走紅，英偉達的客戶對于 AI 芯片的需求近來正快速飙升。OpenAI 已采用約 2.5 萬顆英偉達 GPU 來滿足其當前的服務器需求，且規模持續擴增中。
黃仁勳上周也透露，該公司正在與甲骨文公司、微軟公司和 Alphabet 公司的谷歌合作，提供使用英偉達 GTX 機器通過簡單的浏覽器訪問進行人工智能處理的能力。
此外，目前英偉達已向美國證券交易委員會 ( SEC ) ，提交了一份價值 100 億美元的混合證券儲架發行 ( mixed shelf offering ) 申請。該公司決定通過混合證券儲架發行的形式籌集資金，預期将爲進入資本市場及管理債務提供靈活性。
此舉或許是爲遊戲、數據中心、汽車等業務扥擴張計劃在進行籌備，也或許是 " 兵草未動，糧草先行 "，爲 ChatGPT 蓄勢待發。
