台積電 2023 年營運成長軌迹與方向大緻底定，各界開始關注 2024 年複甦成長态勢，業界認爲，台積電明年整體營運，仍受經濟前景走勢、市場需求變化，以及提供部分制程價格折讓 5% 等三大變因影響。
台積電 7 月法說會上，分析師頻頻追問台積電對半導體庫存調整到何時，當時台積電總裁魏哲家給出的關鍵答案是「總體經濟」。魏哲家直言，經濟前景比我們預期來得疲弱，通膨因素也持續，除了 AI 以外所有客戶全面更謹慎再管控下半年庫存，IC 設計庫存今年會陸續更健康但仍必須持續管控，至于 2024 年也得看大環境變化。
如今依據台積電的 IC 設計客戶與 IDM 大廠分别釋出的展望顯示，雖然 2024 年車用、高階消費領域仍有望成長，但其餘消費應用恐維持 L 型複甦态勢，特别是非蘋陣營狀況不佳，恐拖累台積電 2024 年複甦成長力道。
第二，業界推測，2024 年經濟前景也和市場需求緊密相關，台積電大客戶約半數對 2024 年經濟前景看法謹慎，雖然仍有約半數維持樂觀看法，但大廠們對需求看法不一，凸顯市場雜音持續。
此外，市場先前傳出，台積電部分 12 吋晶圓制程明年報價将按客戶規模與采購方式，提供 5% 不等折扣，雖然台積電不評論，外界仍認爲晶圓代工産業已轉爲買方市場。
迎蘋果、英偉達新單
受惠于蘋果、英偉達（NVIDIA）兩大客戶新大單報到，法人看好，台積電不僅本季美元營收有望順利達标，第 4 季業績也将季增高個位數百分比（7% 至 9%），攀上今年單季營運高峰，并且爲同期次高，全年财測将如預期達陣。
台積電一貫不評論法人預估數據，僅表示公司對市場需求看法與業績展望，目前仍以 7 月法說會内容爲準。
業界人士透露，台積電最大客戶蘋果 iPhone 15 系列新機進入上市倒數計時，年底前備貨量估達 8,550 萬支，其中包含搭載最新 A17 芯片的高階機種，以及配備 A16 芯片的入門與一般款機種，相關 A 系列芯片都已邁入出貨階段，是年底前業績一大動能。
研究機構 Counterpoint Research 最新預測顯示，雖然今年經濟不景氣導緻消費者延後購買設備，但蘋果在美國首季市占率從去年同期的 48% 增加到 53%，同時在大陸市占率也較去年同期穩步上揚，看好蘋果将是今年唯一銷售正成長的手機品牌，預期全年 iPhone 總出貨量年增 4%，優于全球智能手機整體産業表現（年衰退 2%）。
另外，英偉達 AI 芯片熱銷，公司上周透露原本牽制産出的先進封裝瓶頸正逐步解決，推升英偉達 AI 芯片出貨逐步放量，加上英偉達新款 L40S 産品不須使用 CoWoS 先進封裝，并且排除存儲器等零件供應緊張問題，有望在第 4 季擴大出貨，助攻台積電高階制程産能利用率。
Counterpoint Research 分析，今年英偉達 AI 芯片已銷售一空，反映市場需求巨大，來自陸企大舉采購降規版産品也有所挹注。
另外，Meta、微軟、CodeWeave 及甲骨文等科技巨頭都積極采用 AI 芯片技術，估計今年主要數據中心整體 AI 資本支出将超過 100 億美元，英偉達在設計成熟與取得先進制程芯片順暢下，在該領域持續具有優勢地位。業界認爲，英偉達在 AI 芯片市場獨領風騷，台積電爲英偉達最大晶圓代工夥伴，同步沾光。
根據台積電最新釋出的财測，本季美元營收估可達 167 億美元至 175 億美元，換算季增 6.5% 至 11.6%，平均值季增約 9.1%；惟受半導體庫存調整不如預期等因素影響，台積電已二度下修今年度美元營收展望至年減 10%。
法人預估，在蘋果、英偉達大單挹注下，台積電第 4 季美元營收約 186 億美元，換算約季增 8%，以目前的彙率換算，單季新台币營收有望逾 5,900 億元，攀上今年單季高峰。
