财聯社 5 月 17 日訊，大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。滬深兩市今日成交額 7814 億，較上個交易日縮量 849 億，成交金額持續萎縮。盤面上，軍工股集體走強，中船系方向領漲，新餘國科 20CM 漲停，中天火箭、長城軍工、中船防務漲停。虛拟電廠、充電樁等賽道股繼續活躍，迦南智能、大烨智能 20CM 漲停，杭州熱電 4 連闆。AI 概念股迎來反彈，電商、CPO 等方向領漲，青木股份、震有科技 20CM 漲停，聯特科技再創新高，光迅科技等漲停。下跌方面，銀行、保險等藍籌股走勢低迷，中國太保跌超 5%，中國電信跌超 4%。總體上個股漲多跌少，兩市超 3400 隻個股上漲。
闆塊方面
闆塊上，中船系概念再度漲幅居前，昆船智能獲 20CM 漲停，中船漢光漲超 10%，中船防務漲停，中國動力、中船應急、中國重工等個股漲超 5%。從邏輯端而言，供給端經過多年産能出清，需求端爆發式增長，造船價格從 21 年以來進入上行周期，當前中國新造船價格指數接近近十年高位。船舶訂單交付周期在 2 年左右，21 年簽的第一批高價船預計在 23 年開始交付，24 年将全部交付高價船，業績兌現周期預計将從 23 年開啓。
而從市場的角度來看，在經曆了前日下午快速拉升以及昨日的放量分歧後，今日該方向其實面臨着重要的方向選擇。而該方向今日在其餘中特估分支全線回調的大背景下，依舊能夠逆勢拉升并創下了階段新高，反映出資金對其的高認可度，後續或仍具進一步向上沖高之動能，也可留意賺錢效應向其餘軍工方向擴散的機會。
虛拟電廠 / 智能電網再度活躍，其中杭州熱電 4 連闆，迦南智能連續兩個交易日 20CM 漲停，萬勝智能、經緯股份漲超 15%，科大智能、恒實科技、建科院等個股漲幅居前。機構分析，智能電網是電網高效、安全、穩定運行的有力保障，新能源發電占比持續提升，充電樁等新型負荷的加速接入，在各個環節帶來了電網智能化升級的需求。近年來，智能電網投資在電網中的投資比例逐年提升，電網智能化改造有望加速。目前我國電網的智能化程度并不高，未來智能電網擁有非常大的發展前景。
無論是充電樁還是智能電網，都在 AI 與中特估兩大主線逐步退潮的背景下，越來越多的受到了市場資金的重視，并且在當前弱勢市場環境下走出了難能可貴的延續性。故站在市場的角度而言，與電力相關延伸性方向逐步成爲當前市場的新風口熱點。故應對上，由于該方向尚處于相對低位，在前排股向上開拓市場空間的背景下，資金選擇跟随模仿的概率不低，站在上述邏輯下可重點留意闆塊内部後排補漲的機會。
CPO 概念再度活躍，其中震有科技獲 20CM 漲停，聯特科技再漲超 10%，光迅科技漲停，仕佳光子、全信股份、東田微漲幅居前。消息面上，光迅科技官微表示，公司在近期大批量穩定交付了系列高速光模塊，助力 AI 及數據中心應用。不過需要注意的是，CPO 闆塊内部的分化同樣明顯，像此前的龍頭股劍橋科技在昨日跌停後再度下跌，短線退潮疑慮較爲明顯。整體而言 CPO 闆塊經曆了本輪的回調整理後，累積了不小的套牢賣壓，短時間内想要将其化解的難度不低，因此即使闆塊内部出現反複仍以個股性機會爲主。
個股方面
傳媒股在經曆了昨日的集體重挫後，今日再度跌幅居前，中國科傳、中視傳媒跌停，上海電影再度跌超 9%。從短線情緒的角度來看，傳媒股近期高位連續下跌後，量能連續萎縮出現了一定賣盤縮手的迹象，或存修複性反抽的預期。但需注意的是，該方向在此前的反複炒作後，市場的預期空間本就有所透支，并且從高位連續下殺後累積了不小的套牢賣壓，即使後續出現反彈，其延續性或難以保障，故再有彈高仍先站在風險規避一方更爲穩妥。
另外需注意的是，近期短線純粹投機性炒作的熱度有所升溫。一方面，杭州熱電再度将市場高度拓寬至 4 連闆。另一方面可以看到 20CM 漲停的個股明顯增多，并且這些漲停 20CM 個股的市值多在 60 億以下。出現這一情形或與主線退潮市場持續縮量整理有關，短線資金選擇投資周期更短，也更爲純粹投機性炒作。故在當前的市場氛圍下，對新晉低位異動個股連闆機會或是後續關注的重點。
後市分析
截至收盤，滬指跌 0.21%，深成指跌 0.07%，創業闆指跌 0.02%。北向資金全天淨買入 16.86 億元，其中滬股通淨買入 5.74 億元，深股通淨買入 11.12 億元。
今日市場整體延續整理格局，雖然個股漲多跌少，但量能卻進一步萎縮至 8000 億之下，在市場迎來階段性新低量後，或意味着賣盤縮手迹象，短線的反彈或越來越近。但站在中期的角度而言，量能的大幅萎縮意味着市場人氣的退散，結合上方所累積的套牢賣壓，指數中期區間震蕩結構或将在後續較長時間段得以延續。
故對于當前的市場環境，銀河證券給出自己的觀點，認爲需聚焦風險已充分釋放 + 低估值的龍頭個股。建議關注：1）行業景氣度持續高位且安全墊較高的新能源産業鏈；2）醫藥闆塊；估值性價比高 + 基本面較爲穩定；3）受益于經濟複蘇疊加盈利面回暖的消費闆塊。
情緒面來看，今日短線情緒有所回暖，短線情緒指标震蕩彈升至活躍區附近。
市場要聞聚焦
1、住港交所年内完成并對外公布創業闆具體改革建議
财聯社 5 月 17 日訊，記者 17 日獲悉，港交所會于今年内就創業闆提出具體改革建議，并展開正式咨詢。香港财經事務及庫務局要求港交所在審視相關事宜時要做全面考慮，包括檢讨上市制度和第二上市交易機制。優化創業闆的主要目的就是讓市場發揮其功能作用，推動企業在創業闆上市和提升成交量。其中涉及多個層面，例如發掘來自不同地方的潛在發行人來源；評估潛在發行人是否能夠吸引投資者持續持有及買賣有關股票；提升現時股票流動性；考慮相關風險管控措施等。此外，港交所還會進一步考慮重設簡化轉闆機制，亦會參考各地類似市場的經驗，包括近年内地的中小型及創新企業融資平台的發展。 ( 證券時報 )
2、北京文旅通報對笑果處理結果：無限期暫停笑果脫口秀在京所有演出
财聯社 5 月 17 日訊，" 文旅北京 " 微信公衆号消息，5 月 15 日，北京市文化市場綜合執法總隊接群衆舉報，決定對上海笑笙文化傳媒有限公司依法立案調查。經查實，該公司及其演員李昊石肆意篡改演出申報内容，在 5 月 13 日下午、晚上連續兩場 " 笑果脫口秀 " 演出中出現嚴重侮辱人民軍隊的情節，造成惡劣社會影響。該公司行爲違反了《營業性演出管理條例》第二十五條、第二十六條規定。依據《營業性演出管理條例》第四十六條規定，北京市文化市場綜合執法總隊決定對該公司作出相應行政處罰：警告、沒收違法所得 1325381.6 元、罰款 13353816 元。對涉案人員及其演出經紀機構和演出場所經營單位相關違規行爲将進一步依法依規追究責任。北京市文化和旅遊局決定無限期暫停涉事公司在京所有演出活動。
