财聯社 1 月 18 日訊（編輯 潇湘）在全球市場萬衆矚目之下，日本央行周三 ( 1 月 18 日 ) 亞洲時段午間公布了新年首份利率決議。最終，日本央行并未如部分市場激進預期的那樣進一步調整收益率曲線控制 ( YCC ) 政策，這直接引發了美元兌日元遭遇大量空頭回補，日元在決議出爐後大跌逾 2%。
在為期兩天的貨币政策會議上，日本央行一緻投票維持其收益率曲線控制 ( YCC ) 目标不變，繼續将短期利率目标設定為 -0.1%，并将 10 年期國債收益率目标設定在 0% 左右。
日本央行以 9:0 的投票比例通過了此份利率決定。日本央行在聲明中表示，将以靈活方式增加債券購買，并在必要時毫不猶豫地增加寬松政策。日本央行将繼續在每個工作日以固定利率購買 10 年期日本國債。
在新年的首場議息會議上，日本央行還對 GDP 和通脹的預測作出了部分修正。日本央行預計，2023 财年核心 CPI 升幅的預估中值為 1.6%，此前為 1.6%。2023 财年除能源外核心通脹預期為 1.8％，此前預估為 1.6%。2024 财年除能源外核心通脹預期為 1.6％，此前為 1.6%。
在經濟增速方面，日本央行預計，2023 财年 GDP 增速預期為 1.7％，此前為 1.9%；2024 财年 GDP 增速預期為 1.1％，此前為 1.5%。
日本央行表示，日本通脹預期正在上升，物價風險偏向上行。通脹預期上升和薪資增長将推動通脹率逐步升向目标水平。随着新冠大流行和供應限制的影響緩解，日本經濟可能複蘇，但經濟仍面臨海外經濟放緩和大宗商品價格帶來的壓力。
市場劇烈波動
在今日的議息會議之前，盡管業内機構多數預計日本央行本周仍将維持政策不變，繼續逐步消化上月 YCC 政策調整所産生的影響。但業内不少外彙和債券市場的交易員，卻大膽押注日本央行可能進一步調整政策，最具代表性的證據就是日債和日元在會前的劇烈波動。
截止今日早間，日本 10 年期國債收益率已連續四個交易日超過了日本央行超過了日本央行設定的 0.5% 目标上限，因外界紛紛猜測日本央行政策制定者可能會進一步調整收益率曲線控制政策 ( YCC ) 。
這一做空日債的策略因其存在的巨大風險通常被稱作 " 寡婦交易 "。而随着日本央行今日按兵不動，這一 " 寡婦交易 " 最終也無奈落空。
我們在日内早間的前瞻中曾預計，無論日本央行今日行動與否，都可能将引發市場的大行情。而日元目前也果不其然在決議後出現了暴跌——美元兌日元在決議聲明出爐後已一路飙升了約 280 點，升破 130 大關，日内漲幅高達逾 2%。
日元的劇烈波動也蔓延到了全球市場。10 年期美債收益率在日本央行決議後迅速下跌約 6 個基點，失守 3.50% 關口。
日經 225 指數目前處于午間休市中，但美國三大股指期貨依然在短線出現了迅速上漲。
有業内人士表示，日本央行周三的利率決定表明，該行可能尚未尋求立即退出或放松對債券收益率的控制。日本央行似乎在試圖強化日央行行長黑田東彥此前釋放的信息，即 12 月的 YCC 調整是一種技術性變化。
近來，日債收益率曲線的明顯錯位依然尚未消失—— 8 年期和 9 年期國債收益率持續高于 10 年期國債收益率。而有鑒于日本央行今日并未作出任何政策轉變，這一債券市場的扭曲錯位可能将依然長期存在，日本央行也料将繼續通過大規模的債券購買進行債市幹預。
最近日本央行為捍衛 YCC 政策而購買日本國債的速度可謂極其可怕和瘋狂——僅僅四天就購買了約 12 萬億日元——超過了迄今為止任何一個月的購買量。據業内預估，日本央行目前持有的政府債券按市值計算占比可能已經達到了 53%。如果日本央行繼續以如此速度購債，那麼可能隻要大約 33 周的時間，私人投資者手中的日本國債就将被掃光。
