财聯社 3 月 30 日訊，今日共 18 股漲停，4 股炸闆，封闆率爲 82%；三江購物 3 連闆，德明利 2 連闆，新五豐 4 天 2 闆，兆威機電 5 天 2 闆，同有科技、普冉股份、江波龍 20CM 漲停。盤面上，收漲個股 1902 隻，收跌個股 2903 隻；闆塊方面，酒店旅遊、廚衛家電、豬肉、煤炭等闆塊漲幅居前，國資雲、ChatGPT、東數西算、數據要素等闆塊跌幅居前。
西南證券認爲，當前宏觀背景類似于 19 年第一季度，但海外擾動導緻整體市場相比 19 年第一季度更加謹慎，所以将 TMT 主線演繹到極緻；還有一個重要的因素在于，4 月開始進入财報季，炒作闆塊回歸業績現實，市場風格暫切的同時整體市場陷入震蕩。宏觀環境沒有發生大的變化之時，當前 TMT 的炒作基于動量效應可能會繼續有一波上沖，這一波沖頂可能有非銀金融伴随；上沖意味着市場結構穩定性的進一步脆弱。之後随着 4 月開工旺季高頻數據的修複以及财報季時點的臨近，擁擠度達到極緻的 TMT 行情可能迎來暫歇，密切關注來自海外風險以及國内的政策或監管層面的沖擊，市場重回震蕩，風格有望階段性切換至低位的消費 + 順周期闆塊。消費闆塊食品飲料将延續複蘇的趨勢，在市場震蕩中具有防禦屬性；順周期行業篩選有兩條思路，一是低庫存的 C 端建材家居、通用機械和專用機械、鋼鐵；二是營收成本剪刀差邏輯下的造紙、紡服、食用油加工和玻璃。
市場概述
指标顯示，市場短線情緒在昨日收盤基礎上繼續低開，此後基本維持低位震蕩态勢，在多次觸及冰點後一度展開回升，但尾盤再度震蕩回落，重新逼近冰點水平，市場整體情緒接近極度悲觀。
個股方面，疊加阿裏概念的商業零售股三江購物晉級 3 連闆，德明利 2 連闆，受沙特阿美高溢價收購股權刺激，此前連續兩日一字漲停的榮盛石化收盤跌近 5%。ChatGPT 爲首的人工智能主線跌勢加劇，海天瑞聲收盤大跌 18%，6G 闆塊中興通訊一度觸及跌停，數字經濟主線同步降溫。盡管兩市依舊隻有兩隻連闆股，但連闆高度提升至 3 闆，顯示市場接力意願已經出現複蘇苗頭，後市能否繼續提升連闆高度進一步引領新熱點方向湧現成爲一大看點。
指數方面，大盤股指早盤略作沖高後展開回落行情，午後大消費闆塊走強引領股指展開深 V 反轉，三大股指均震蕩收高。截至收盤，滬指漲 0.65%，深成指漲 0.62%，創業闆指漲 0.50%。滬深兩市今日成交額 9446 億元，較上個交易日縮量 365 億。
北向資金，今日合計淨買入 48.07 億元，其中滬股通淨買入 23.91 億元，深股通淨買入 24.16 億元。
焦點闆塊及個股
芯片股延續昨日活躍态勢，其中存儲芯片方向近期補漲勢頭淩厲，次新股德明利 2 連闆，同有科技、普冉股份、江波龍 20CM 漲停，深科技漲停，朗科科技、協創數據大漲超 9%。消息面上，Raymond James 分析師 Srini Pajjuri 3 月 27 日報告預計，随着各家存儲芯片大廠紛紛大幅減産，行業有望從 2023 下半年啓動周期性複蘇。美光總裁兼 CEO 梅赫羅特拉也在本次财報電話會議上表示，以 ChatGPT 爲首的生成式 AI 聊天機器人的發展，提振了數據中心需求，緩解了芯片需求放緩的頹勢—— " 當你展望未來時，它就等于人工智能，而人工智能等于内存。此前半導體闆塊行情中，存儲芯片細分表現滞漲，而與人工智能間的交集成爲了引爆該細分補漲的導火索。群智咨詢智能手機分析師王旭東指出，随着 AI 人工智能、雲計算以及智能終端對存儲的升級需求依然偏向積極，諸如智能手機标配的 DRAM 也開始逐步從 8GB 轉向 12GB/16GB，标配 NAND 也開始由 128GB 升級到 256GB/512GB，需求增長趨勢明顯。
數字經濟主線展開深幅之際，活躍資金積極追捧大消費闆塊，成爲推動股指回升的直接因素，零售連鎖、家電、酒店餐飲、食品飲料等方向均表現不俗。其中零售闆塊中三江購物 3 連闆，人人樂漲停，家電闆塊飛科電器漲停，海信視像、火星人大漲 7%，酒店餐飲闆塊全聚德漲停，西安飲食、同慶樓大漲超 7%。消息面上，全國各地也以多種形式着力恢複和擴大消費。其中，福建省文化和旅遊廳會同福建省商務廳等部門印發《福建省 2023 年擴消費八大行動方案》，餐飲消費複蘇行動正是其中之一。東莞證券研報指出，2023 年，國家将恢複和擴大消費擺在優先位置，商務部也明确指出家電是消費領域的四大金剛之一，今年有望成爲疫後複蘇重點之一。目前，國内線下人流恢複勢頭良好，居民消費信心逐步恢複，地産回暖疊加促消費刺激，家電市場複蘇可期。
豬肉概念全天表現不俗，新五豐 4 天 2 闆，巨星農牧、華統股份大漲超 6%，京基智農、唐人神漲超 4%。據報道，二季度随着供給端恢複正常，市場終端消費回暖，豬價走勢有望好轉。業内人士表示，由于飼料原料降價壓低成本端，二季度豬價可能對應一定微利，但對散戶作用較小，預計對集團廠作用相對較大。浙商證券研報認爲，4 月生豬市場将延續供強需弱格局，豬價有進一步下跌的可能，持續虧損下母豬産能有望繼續出清。持續的去産能有望在未來催生更加璀璨的豬周期，當前生豬闆塊估值處于曆史底部，股價下探的空間相對有限，産能加速去化将成爲闆塊核心催化。
消費電子闆塊近期持續走出獨立行情，VR/AR 方向領漲，三利譜漲停，清越科技大漲 7%，深紡織 A、亞世光電、奧萊德等漲超 4%。據外媒報道，蘋果公司日前正式宣布，将于今年 6 月 5 日舉辦其一年一度的 WWDC 活動，屆時預計将透露 iPhone、iPad、Mac、Apple Watch 等産品線更新。外媒預計，Apple 還将向開發者開放 realityOS 或 rOS 平台，已配套其預計将在今年晚些時候發布的 MR 設備。國泰君安研報指出，AR/VR 設備将成爲進入元宇宙世界的關鍵入口，預計 2021-2026 年中國 AR/VR 市場将以 42.2% 的 CAGR 保持高速增長。
綜合來看，以海天瑞聲爲首的高位人氣股的放量急殺，加上鴻博股份在連續三日漲停後本周出現四連陰的 A 殺行情，對人工智能和數字經濟主線人氣構成殺傷，科技方向退潮态勢進一步得以确認。而一鲸落，萬物生，從上午的新能源賽道以及午後大消費闆塊的全面反彈，資金加速流向超跌方向，也令滬指 60 日均線失而複得。基于目前超跌闆塊反彈更多還是由于科技方向流動性溢出所緻，目前仍暫時難以形成有效聯動和持續性。因此人工智能主線行情并不意味着就此徹底完結，内部縮容和優勝劣汰仍将延續，核心标的和大部分後排品種的差距或進一步拉大。後市一方面仍可積極關注高景氣的半導體産業鏈内良性輪動和高低切換，另一方面近期表現抗跌消費電子以及部分 AI 大模型方向或仍具備一定預期差。
今日漲停分析圖：
