量化實習生的 " 身價 " 又翻倍了！美國資産管理公司 Point72 給其 2024 年暑假實習生開出了 200 萬元的年薪；而今年 6 月，另一家量化公司的類似崗位曾因年薪百萬火遍金融圈。
作者 | 路春鋒
編輯 | 韓忠強
運營 | 劉 珊
打一天工，就賺 8000 塊是什麽體驗？
這種隻會發生在電視劇裏的劇情，在量化圈頻頻照進現實。最近，一家來自華爾街的資産管理公司 Point72（Point72 Asset Management），給實習生開出了年薪 24 萬 -30 萬美元的優厚待遇，合人民币達到了令人吃驚的 8000 元 / 天，實習地點在紐約。
不過，這家公司可不是打腫臉充胖子。它由美國 " 對沖基金之王 " 史蒂文 · 科恩創立，而這家公司的前身在 2000 年前後，曾創出過連續 3 年收益率近 70% 的傲人戰績。當前其資産管理規模超過 300 億美元，2022 年 Point72 位列全球對沖基金排行的第 16 位。
而創始人科恩也一直關注中國，2006 年他即在香港成立了亞洲第一家辦事處。2023 年初至今，Point72 已調研國内上市公司 120 次之多，且偏好高精特新企業；此外，今年該公司還與橋水基金、索羅斯基金等一同，加倉了部分中概股和中國資産 ETF。
" 目前 Point72 對以上問題不作評論 "，在被問及是否有意進入中國内地發展量化交易時，Point72 回複「市界」道。
量化實習生 " 身價 " 翻倍
" 實習生月薪完勝了我的年薪 "。最近，網友們不斷被海外量化機構的 " 天價 " 實習薪資給震驚到。
今年 6 月底，海外高頻量化交易機構 SRC 在紐約和上海，以月薪 1 萬美元、合日薪 4000 元人民币的 " 天價 " 招聘實習生，讓一衆網友直呼：" 太恐怖了，實習一天賺得比我一個月都多。"
現在，全球頂尖的資産管理公司 Point72 竟然直接開出了 " 翻倍 " 的待遇——在其 2024 年暑假的實習生招聘啓事中，Point72 表示：量化研究和開發崗位的年薪爲 24 萬 -30 萬美元，具體薪資按起止時間進行計算，實習地點在紐約。
值得注意的是，這一薪資換算成人民币大約 174 萬 -218 萬元 / 年，即月薪最高 18 萬元，日薪最高達到恐怖的 8181 元。
▲（圖源 / 企業官網）
「市界」注意到，在香港，Point72 還開放了量化分析師實習生、量化阿爾法研究員實習生兩個崗位。
其中，量化分析師實習生的申請人，須爲金融、計算機科學、數學、物理學或其他定量學科的本科生、碩士或博士生。同時，候選人須會使用 C++、Java、C#、Matlab、R、Python 或 Perl 中的一種編程語言。
這一崗位的年薪在 12 萬 -18 萬美元之間，約合人民币 88 萬 -132 萬元 / 年。具體薪資将根據實習時長、工作地點、工作經驗等因素浮動。這兩個崗位的薪水，雖然隻有前面量化研究和開發崗位的一半左右，但仍然是大部分人所難以企及的百萬年薪。
如此高薪背後，是量化需要的人才本就稀缺。" 他們（量化機構）要求的人才在各方面的素質要求都很高，比如要國内外頂級名校畢業的碩士、博士，或者在國際競賽中獲過獎。" 多位熟悉量化交易的業内人士曾對「市界」解釋道。
「市界」此前曾報道，該量化機構之所以開出日薪 4000 元的待遇，是因爲招聘幾乎隻面向清華姚班、北大圖靈班這種級别的候選人。
尚在象牙塔的實習生都如此，經驗豐富的量化人才就更爲稀缺了。" 掌握核心技能的量化金融人才，往往被多家企業争奪，導緻人才流動率高，而他們原來的雇主也必須提供更高的薪資福利才能留住人才。" 國際知名金融獵頭 Selby Jennings 指出。
時下，量化交易在國内正受到前所未有的關注，量化交易市場也正處于井噴期。在香港以 " 天價 " 薪資招賢納士的 Point72，是否也有意進入内地市場，開展量化交易？
對此，Point72 回複「市界」：" 目前 Point72 對該問題不作評論。"
回顧國内量化交易，它崛起于海外量化機構的中國籍員工回國創業。那些我們耳熟能詳的百億量化私募，其創始人或主要管理團隊等核心成員，幾乎都有海外求學、供職的背景。
這構成了在海外量化機構面前國内量化的相對劣勢，似乎也有種被降維打擊的感覺。
" 說實話，海外量化機構已經幹了二三十年，在策略的研發和豐富度等各個方面都比我們更好一些。" 國内某頭部量化私募對「市界」表示：" 就期貨市場而言，海外量化機構幾乎可以叫‘掠奪式盈利’，可能接近 70% 的利潤都被他們賺走了。說來也慚愧，國内量化雖然也有 CTA 策略，但這個預測周期都屬于非高頻，根本打不過人家，所以收益基本等于拱手讓給了人家。"
不過，我們也無需妄自菲薄。目前來看，這些海外量化在華的管理規模較小、業績也一般，表現出明顯的 " 水土不服 "。據中國證券投資基金業協會數據，2016-2022 年間，共登記外資私募基金管理人 38 家，管理規模 672.84 億元。當前中國私募基金的管理總規模已經高達 20.8 萬億元。值得注意的是，2022 年無新增外資私募基金管理人。
量化私募衍盛資産在其官微的分析文章中解釋道：這一方面是由于國内監管政策和體制相對複雜、個人投資者衆多、投資者的風險偏好有所不同。這些因素可能導緻海外機構在國内市場上的運作受到一定的限制。另一方面，國内市場的特點和規則與國際存在一定的差異，海外機構需要花費一定的時間和精力來适應和理解這些差異。
" 不可否認，在策略研發等方面，海外頭部量化機構确實有着更長時間的積累。但經過過去幾年境内量化基金的發展，行業整體進行了大規模的人才湧入和資源投入，借助對于國内市場的專注，已經在本土戰場基本追上了巨頭們的腳步。" 衍盛資産指出，在對中國市場的深度理解上，本土團隊依然具有天然優勢。
華爾街之狼
值得注意的是，Point72 背後的老闆，正是在金融業界享有盛譽的美劇《億萬》的原型、被稱爲 " 對沖基金之王 " 的史蒂文 · 科恩。
▲（史蒂文 · 科恩。圖源 / 企業官網）
《商業周刊》曾評選他爲 " 華爾街有史以來最有影響力的股票交易員 "。由他創立的 SAC 資本 ( SAC Capital，1992 年成立 ) ，也就是 Point72 的前身，曾在 1998 年 -2000 年連續 3 年創造了接近 70% 的回報率，登頂當時對沖基金的賺錢榜。
科恩的另一個關鍵詞是 " 巴菲特的反面 " ——即與巴菲特堅持長線的價值投資不同，科恩一直是追随短線交易。
" 我不能很确切地解釋它，那是對規律的認知。開始交易時，除了屏幕上的數字，我不看任何事情。我甚至不能告訴你公司是做什麽的，我也不關心。我總根據自己的直覺，這完全是憑感覺的。" 科恩曾如此解釋自己的投資邏輯。
不過，正如《億萬》劇情中演繹的那樣，超高的收益率引來不少質疑。據媒體報道，老虎基金創始人朱利安 · 羅伯遜曾在 2004 年表示，他覺得科恩的某些交易可能 " 不恰當 "。2009 年底，其前妻帕翠莎 · 科恩也出來指控科恩，在成立 SAC 前就曾涉及内幕交易。
當然，美國證券交易委員會（SEC）也一直緊盯 SAC 不放。據媒體報道，因涉嫌 " 在 1999-2010 年間，鼓勵員工進行‘大量的、無處不在的’内幕交易 "，最終在 2013 年 SAC 被檢方起訴。同年 11 月，SAC 承認所有指控，并同意支付 18 億美元的罰款達成和解。此外，SAC 也被禁止接受外部投資，停止顧問咨詢業務。
2014 年 3 月，SAC 更名爲 Point72，轉型爲家族辦公室。" 科恩爲解決監管問題而過渡到 Point72。作爲家族辦公室，Point72 專門管理科恩、他的家人以及符合條件的員工的資産。" 該公司官網寫道。
随後的 2018 年 1 月 1 日，Point72" 解禁 " 歸來，成爲在美國證券交易委員會注冊的投資顧問公司。同年 2 月開始接受外部資本投資，并在當年籌集了 57.6 億美元。
此後，其管理規模一路上升。該公司官網顯示，截至今年 7 月 1 日，其管理規模已突破 300 億美元，在全球有 2500 多名雇員，超過 175 個投資團隊。旗下有 4 種投資策略，包括多 / 空股票投資、系統性投資、全球宏觀投資和風險投資與股權增長。
回歸後的 " 華爾街之狼 "，行事作風變得十分低調，但賺錢的本事一如當年。
據媒體統計，在 2022 年全球收入最高的 15 位基金經理中，科恩以個人收入 19 億美元、主要基金 11.8% 的回報率，位列該榜單的第二位，僅次于城堡投資的創始人肯 · 格裏芬（Ken Griffin），而中國投資界熟悉的橋水基金創始人瑞 · 達利歐以 9 億美元的收入位列第 8 。
不過，華爾街之狼也有 " 踏空 " 時。2021 年 1 月底，美股遊戲驿站遭到對沖基金做空，當時散戶們就将矛頭了指向科恩等人，并在一名叫做吉爾的人的号召下，順利逼退了對沖基金。
随後，科恩表示 " 我現在要休息一下 "，并注銷了其推特賬号。" 因爲他和他的家人受到威脅。" 科恩的發言人彼時解釋道。
此外，科恩旗下的 Point 72 Ventures 還投資了多家加密貨币公司，例如加密貨币交易公司 Radkl、不可替代代币（NFT）公司 Recur 等。
科恩本人曾在接受媒體采訪時表示：對區塊鏈技術的颠覆性潛力十分感興趣，因此 " 已經完全轉換到了加密貨币。"
據《福布斯》報道，随着數字資産的暴跌，僅至 2021 年底，美國加密貨币市場就損失了近 2 萬億美金。科恩也在去年 8 月退出了加密貨币交易公司 Radkl。
加倉中國
視線拉回國内，最近，Point72 頻繁調研 A 股公司。
據「市界」不完全統計，僅在 9 月的前 8 日，"Point72""Point72 Hong Kong Limited" 等主體，就在國内上市公司的投資者關系活動記錄中出現過 11 次；而年初至今，已出現 120 次之多。
「市界」注意到，最近，Point72 偏愛調研科創闆和具有 " 專精特新 " 标簽的通用設備制造公司，例如研究智能機器人、數控專用設備的國盛智科，設計開發激光設備、自動化設備的海目星，專注于機器人技術和智能制造解決方案的埃斯頓等公司。調研次數之多、類型之專注，可見 Point72 對 " 智能科技 " 的看好。
這與橋水基金不同。橋水去年隻調研了 3 家國内公司，分别是主營基建業務的浙江交科、蘇州銀行，以及爲餐飲企業提供信息系統服務的石基信息。公開可查信息顯示，今年以來，橋水也隻調研了石基信息。
此外，Point72 還喜歡投在美上市的中國互聯網公司。據第一季度持倉報告，在 Point72 HK 的前十大重倉股中，中概股數量最多，且大多數爲互聯網企業。例如，第一重倉股爲阿裏巴巴，持倉約百萬股，市值接近 1 億美元，持倉數較上季度增長 35％。
其次，百度、貝殼、歡聚，以及新東方緊随其後，分列持倉的第 2-5 位。此外，新建倉的還有金融科技公司富途、知乎、高途等；老的持倉還包括唯品會等。
無論是調研國内高新企業、還是 " 猛砸 " 中概股，都反映出這家量化巨頭對中國資本市場的持續關注。其首席亞洲經濟學家 Joy Yang（楊婕）曾表示："Steve 對中國非常有興趣，他在 2017 年就來到中國，進行第一手的調研。" 而香港辦事處也是該公司在亞洲開設的第一個辦事處，早于新加坡、東京等主要亞洲城市。目前，香港也仍是其在亞太地區最大的辦事處。
實際上，不止 Point72。公開資料顯示，橋水基金和金融巨鳄索羅斯旗下的索羅斯基金，均在各自的二季度持倉報告中，表達了對中概股和中國資産 ETF 的青睐。
具體來看，橋水基金耗資近 6000 萬美元加倉中國大盤股 ETF，此外也加倉了 iShares 安碩中國大盤股 ETF、iShares 安碩 MSCI 中國 ETF 等。另外，拼多多、餐飲公司百勝中國、攜程、蔚來等中國資産，也被橋水買入。
索羅斯基金則建倉做多阿裏巴巴。此外，摩根大通、花旗、瑞銀的全球頂級投行也都加倉了部分中概股。
這些全球頂尖基金公司和投行們的舉動，反映了他們對美股将回調的擔憂，同時，企圖通過增持中國資産來平衡收益。
