中新經緯 11 月 18 日電 ( 魏薇 李自曼 實習生 張柳 ) 去年底，在銀行辦業務的小智被營銷開了個人養老金賬戶，還領到了一個紅包，随後就将這件事抛到腦後。當問到爲何不在賬戶中存錢，他表示，還沒考慮好，現在想養老的事太早。
2022 年 11 月 25 日，個人養老金制度在 36 個先行城市 ( 地區 ) 正式啓動實施。如今，個人養老金制度實施即将滿一周年。不少人已經享受到了減稅紅利，但仍有部分人選擇觀望。
人社部數據顯示，截至今年一季度末，個人養老金的實際繳存比例爲 31.37%，也就是說每 10 個開戶人中，僅有 3 個實際繳存。如何提升個人養老金的參與度成爲擺在市場面前的一大難題。
" 早上車，早優惠 "
" 我去年就開了個人養老金賬戶，但是一直沒存錢，上個月我想通了。"95 後北京上班族方航對中新經緯說。
方航已經工作兩年多，年收入 20 萬元左右。起初，她隻是看到銀行營銷個人養老金的廣告，就在某股份制銀行開立了賬戶。但考慮到自己剛買房裝修，手頭緊張便沒有存入。
不久前，她還是決定在個人養老金賬戶中存錢，促使她下決心的關鍵是節稅，每年能節省 1200 元個稅，并且她認爲自己應該爲自己做養老規劃了。後經朋友介紹，方航了解到，某城商行個人養老金定期存款産品 3 年期年利率達 3.5%，5 年期達 4%，于是就将個人養老金賬戶轉至這家城商行，并存入了 1.2 萬元 3 年期定期存款。
" 個人養老金儲蓄産品的利率高，别的存款産品現在利率更低，而買理财的收益也不見得比這個高。" 方航表示，她的閨蜜很早就買了商業養老保險，她原本想買一樣的産品，但買不到了。" 既然沒有趕上商業養老保險的紅利，就先把個人養老金的趕上。"
在北京工作的 90 後劉佳最近也在個人養老金賬戶裏充了錢，主要是爲了節稅。
在劉佳看來，近兩年基金産品不穩定，目前手裏持有的基金産品都是 " 綠的 "，儲蓄産品每年都要再根據 ( 新的 ) 利率去存，所以，最終他選擇了保險産品。
" 我買的産品是複利 2.91% 的兩全險産品，等到退休可以看實繳保費和現金價值哪個高，按哪個領取。" 劉佳說，盡管利率不如一些城商行，但保險買起來比較省事。推動他購買保險産品的另一個重要因素是返傭。
劉佳透露，爲了拉動更多客戶，他的保險代理人答應給他返傭。返傭的錢相當于部分 3 年期個人養老金定期存款産品的利息。不過，返傭其實并不合規，因爲他和代理人相熟，所以才得以 " 優惠 "，正常情況下，保險代理人不允許給客戶返傭。
劉佳表示：" 每年最多存 12000 元，時間拉長來看，20 年後，保險和儲蓄産品最後利率應該差不了多少。主要還是爲了當下能夠節稅，早上車，早優惠。"
90 後金融從業者董偉選擇 all in 基金，他選擇了一隻養老目标 FOF 基金，封閉期 5 年。" 長期肯定買權益，畢竟這個錢動不了，能克制頻繁操作的惡習。"
盡管這隻基金今年以來的收益率爲 -2.51%，但董偉并不在意。" 這個不能代表什麽，這兩年市場下行得太厲害。" 董偉表示，明年他還會繼續買個人養老金基金産品。
另一位 90 後北京上班族李鑫則買了存款和基金兩種産品，" 存款是爲了能有保底收益，基金則爲了博高收益。" 今年 8 月，在滬指即将下探至 3000 點時，李鑫認爲出手的時機到了，因此他将賬戶中的 7000 元買入了某三年持有的養老目标 FOF 基金，剩餘 5000 元存了 5 年定期。在經曆短暫的反彈後，目前他的基金持有收益率爲 -2.86%。" 和前期買入的人相比，我算賠得少了，不過明年我暫時不打算買基金了，還是存款讓我更安心。"
700 餘款産品上架，買啥？
個人養老金可用于購買符合監管規定的商業養老保險、公募基金、銀行理财、儲蓄存款等金融産品。
記者查詢國家社會保險公共服務平台公布的個人養老金産品目錄發現，截至 11 月 17 日，個人養老金産品已多達 741 隻，其中儲蓄産品 465 隻、基金産品 162 隻、保險産品 95 隻、理财産品 19 隻。其中，銀行儲蓄産品占比超六成。
從儲蓄産品來看，據了解，已有 23 家銀行取得個人養老金開戶資格，其中，僅恒豐銀行一家還未上線個人養老金開戶功能。在 465 隻儲蓄産品中，分爲特定養老儲蓄産品和非特定養老儲蓄産品。特定養老儲蓄産品于 2022 年 11 月啓動，由工、農、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展試點，試點期限爲一年。特定養老儲蓄産品在不同試點城市的利率不同，整存整取最高年利率約爲 3.5% — 4%。
中新經緯統計了上述銀行在北京地區個人養老金儲蓄産品利率發現，利率最高的爲江蘇銀行和南京銀行，5 年期定期存款年利率達 4%；其次是甯波銀行和上海銀行，5 年期定期存款年利率爲 3.30%；另外，浙商銀行和興業銀行 5 年期定期存款年利率也都達到 3.00%，分别爲 3.05% 和 3.00%，其他銀行均在 3% 以下。
還有不少投資者選擇購買公募基金，目前上線的個人養老公募基金産品均爲養老目标基金。Wind 數據顯示，截至 11 月 16 日，大部分養老目标基金産品處于浮虧狀态，在養老目标基金 Y 份額中，成立以來收益率爲正的僅有 26 支基金，占比不到兩成，排在前五的基金分别爲中歐預見積極養老目标五年持有 Y、平安穩健養老一年 Y、華夏福澤養老目标 2035 三年持有 Y、中歐預見養老 2055 五年持有 Y、華夏養老 2055 五年 Y，成立以來收益率分别爲 3.65%、3.40%、2.99%、2.45%、2.36%。
理财産品是四種産品中數量最少的。根據普益标準數據統計，截至 11 月上旬，理财市場所發行的 19 隻養老理财産品的平均年化收益率爲 2.7895%。19 隻養老理财産品中，中銀理财的 " 福 " ( 3 年 ) 最短持有期固收增強理财産品和 " 福 " ( 18 個月 ) 最短持有期固收增強理财産品成立以來年化最高，分别爲 4.67% 和 4.61%，另外有 12 款産品成立以來年化在 2% — 4% 之間，其餘 5 款則低于 2%。
爲何個人養老金産品中，理财産品數量最少？普益标準研究員楊國忠對中新經緯表示，目前的個人養老金理财産品與一般産品相比并無本質差距，當前市場環境下對客戶的吸引力不足。再加上這些産品會與儲蓄産品形成競争态勢，各銀行和理财公司可能因此不願意過多推出個人養老理财産品。
來源：包圖網
從保險産品看，首批 8 款個人養老金保險産品 2022 年結算利率平均值爲 5.04%，最高可達 5.7%。其中，穩健型投資組合 2022 年結算利率最低爲 4%，最高爲 5.15%；而進取型 / 積極型投資組合 2022 年結算利率最低爲 5%，最高可達 5.7%。
首批個人養老金保險産品多爲專屬養老保險産品。目前，個人養老金保險産品可以分爲兩全保險、年金險、專屬養老保險三大類，兩全保險和年金保險又有分紅型和萬能型産品的區分。稅延養老保險也在今年正式與個人養老金制度銜接，相關産品被納入個人養老金保險行列。
衆多個人養老金産品，消費者該如何選？星圖金融研究院副院長薛洪言對中新經緯表示，個人養老金屬于典型的長期投資，爲退休後的生活做提前規劃，這就要求個人養老金投資收益必須能夠跑赢通脹，否則就失去了養老投資的意義。
薛洪言認爲，結合統計數據來看，權益類公募基金長期大概率能夠跑赢通脹，儲蓄産品大概率難以跑赢通脹，理财和保險産品則有不确定性。所以，結合投資的目的來看，個人養老金賬戶應該大比例配置權益型基金産品。反過來講，如果投資者風險偏好很低，隻願意配置存款類産品，那麽其參與個人養老金制度所獲的收益就非常有限。
" 開戶熱、繳存冷 " 何解？
自個人養老金制度實施以來，銀行成爲營銷個人養老金的主力軍，有銀行給員工下達了個人養老金開戶數的 KPI。近期，廣發銀行、民生銀行等部分銀行已經開始對非試點地區預約開戶進行營銷。
" 從 10 月中旬起，我們行要求每周達到 18 個預約戶。"華北地區某國有銀行的客戶經理小田告訴中新經緯，其所在網點要求必須營銷，達不到标準的取消休息。
" 這周我完不成任務了，得加班。" 小田無奈道，身邊的親戚朋友都發動完了，想完成任務越來越難。她表示，因爲當地有節稅需求的客戶較少，隻能靠強力營銷，告訴客戶可以領紅包、送禮品或者幫個忙。
來源：廣發銀行、民生銀行 App
人社部數據顯示，截至 6 月底，全國 36 個先行城市 ( 地區 ) 開立個人養老金賬戶人數達到 4030 萬人。而截至今年一季度末，全國 3038 萬人開立個人養老金賬戶，其中隻有 900 多萬人完成了資金儲存，實際繳費人數僅爲參加人數的 31.37%；儲存總額 182 億元，人均儲存僅 2022 元，距離 12000 元繳納上限仍存在距離。
多位受訪人士對中新經緯表示，對個人養老金的最大顧慮是存入期限長，提現不靈活。" 萬一有事着急用錢，這筆錢拿不出來怎麽辦？" 小智表示。
方航在購買個人養老金儲蓄産品後，把自己的想法也告訴了身邊的朋友，但她的朋友對此興趣索然。" 盡管我和他們介紹了一些情況，但他們認爲養老的事情太遙遠，過好當下就好了。"
另一位北京的 90 後夏天則告訴中新經緯，自己在某銀行辦業務時，被工作人員推薦開通了個人養老金賬戶，等後來仔細了解後，她想換至其他銀行開戶，但由于不清楚如何轉移賬戶，遲遲沒有入金。
招聯首席研究員董希淼在接受中新經緯采訪時表示，個人養老金賬戶繳費人數和人均繳費金額較低，主要是因爲個人養老金制度試點剛剛開始，通過個人養老金賬戶進行投資期限超長，國内投資者比較陌生，了解和接受需要一個過程。
董希淼進一步指出，商業銀行一段時間内通過贈送現金、贈送禮品等方式吸引投資者開戶。這樣一些過度營銷的行爲，吸引的是薅羊毛的投資者，他們本身對個人養老金賬戶投資的需求并不高。此外，目前個人養老金金融産品已經有存款等四大類，但每個大類下面的具體産品相對還是偏少的，具體到某一家銀行，投資者能夠選擇的産品更是少之又少。
" 下一步，應進一步優化調整個人養老金制度。财政稅務部門、金融管理部門應該在稅收優惠、産品準入等方面采取更多的支持政策。" 董希淼建議，如對個人養老金産品實施稅收遞延政策後，整體稅率還可以進一步降低。同時，個人養老金賬戶的投資上限還可以進行适當調整。個人養老金賬戶實行封閉運作，目前支取條件較爲嚴格。是否允許參加人在一些特殊情境下 ( 如罹患大病等 ) 提前支取，還可以進一步研究。 ( 更多報道線索，請聯系本文作者魏薇：[email protected] ) ( 中新經緯 APP )
( 應受訪者要求，文中劉佳、方航、董偉、小智、李鑫、夏天、小田均爲化名 )
( 文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。 )
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責任編輯：羅琨 李中元
作者：董文博
