作者:Hernanderz 監制:羅超
一直抱緊蘋果大腿的富士康,最近煩心事有點多。
調研機構 TrendForce 的最新報告指出,立訊精密将加入 iPhone 15 Pro Max 的代工行列,富士康不再一家獨大。要知道,雖然蘋果代工工廠越來越多,但高端機型的代工訂單一直是有富士康獨家承接。如今立訊精密加入 iPhone 15 Pro Max 代工行列,對富士康來說無疑是一個打擊。
相關消息仍沒有得到蘋果、立訊精密的官方确認,但資本市場已經率先作出反應。12 月 30 日開盤後,鴻海精密股價低開低走,一度跌破 100 新台币關口,好在午盤後收複了部分失地。
曆史經驗表明,被蘋果砍單的代工廠、供應商日子都不會太好過。最近的例子,就是鏡頭供應商大立光和舜宇光學。今年三季度,大立光的毛利率就下滑至 53.7%,不及市場預期,也遠低于過去五年的平均水平。
有這些前車之鑒,投資者難免要對富士康明年的業績産生一些擔憂。
立訊精密拿到 iPhone 15 Pro Max 的代工訂單的過程十分波折,但近段時間也有一些暗示。
今年 2 月份,媒體爆料稱立訊精密錯過為蘋果代工 iPhone 14 Pro 的機會,對前者的股價也造成了一定沖擊。不過立訊精密還是順利拿到基礎款 iPhone 的代工訂單,保持和蘋果的良好合作關系。
到了 11 月,長期追蹤蘋果動态的分析師郭明錤發布報告稱,由于富士康鄭州工廠産能不穩定,蘋果有意分散代工訂單,以保證 iPhone 供應。數據顯示,今年 11 月富士康鄭州工廠的産能利用率僅僅為 20%,12 月預計提升至 30%-40%,但仍無法令蘋果滿意。
郭明錤就透露,蘋果早在今年 10 月就和和碩、立訊讨論新的代工訂單,焦點放在 Pro 系列高端機型身上。在此之前,立訊精密已經在江蘇昆山興建了一個大型生産基地,擁有 39 條生産線,相信可以滿足高端 iPhone 機型的代工需求。
值得一提的是,将代工訂單轉移給立訊精密,也意味着蘋果短時間内依然無法擺脫對中國供應鍊的依賴。正如前文所說,立訊的代工生産線主要集中在國内,越南等地的工廠隻負責周邊部件的生産工作,并未涉及 iPhone 生産。
最近幾年,蘋果調整供應鍊布局,将供應鍊重心轉移到越南、印度等地的消息不絕于耳。但直到現在,中國地區的供應商依舊在蘋果供應鍊中占據重要地位。不過對于和蘋果合作無間的富士康來說,今後面臨的挑戰可能就要更多了。