圖片來源 @視覺中國
文 | 數科星球，作者丨苑晶，編輯丨大兔
" 我的朋友在開發一個‘罵人’機器人，用 AIGC 訓練，保證網絡上和别人對罵不吃虧，"某位投資人興高采烈地對數科星球講道。在我們所了解的項目中，以上這種應用多如牛毛，并且 AIGC 應用已經燃遍互聯網行業，人們爲此如癡如醉，極像 2009 年後的移動互聯網狂潮。
現在，就連普普通通的咖啡館中，都彌漫着 AIGC 成分：" 被失業 " 的人們再燃希望、轉業的人欲求抓住這顆稻草。我們在幾次外出的過程中，都遇到了有創業者在談論項目的場景。
按理說，一個行業如此火爆本應該是投資人最喜聞樂見的。但就我們所得到的情況來看，投資人們反倒因此陷入了焦慮。似乎，AIGC 項目并沒那麽好投。
投資人信心不足
" 看了這麽多項目，我印象中，沒有一家我想去投的，"一個戰略投資機構投資人對我們這樣說。他私下中積極打探投資圈裏同行的出手情況，得到的結論是，吆喝大于實際。直到在面對數科星球之時，他坦言，自己目前的狀态是" 越看越不想投 "。
與移動互聯網浪潮比起來，AIGC 項目同質化嚴重，項目團隊的 " 臨時拼湊感 " 強烈，投機成分頗高。絕大部分項目講不清核心競争力，難以給投資人較爲信服的信心。" 以至于，我們有些同行在 AIGC 轉了一圈以後，回頭去看新能源和新消費了。"他這樣說。
除目前大模型或巨頭公司所推出的産品外，絕大部分産品圍繞着 " 傳統數字經濟賦能 " 的方式展開，即爲已有的用戶或生态企業提供 AIGC 型産品。值得注意的是，這種邏輯在大公司的戰略層面并無太大問題，但如若将其放在創新的框架中時，" 缺乏颠覆式體驗 "、" 沒有明确的付費場景 " 就變成了擺在新銳項目面前難以回避的痛點。
另一位投資人透露，他看到，目前人們對 AIGC 的期望過高，以至于有的想法太過不切實際，更有甚者，有人将已有未獲得投資的項目重新包裝，以 AIGC 概念尋求融資。
投資人們信心不足，但又保持着十足的好奇心，以至于在我們的社群中，投資同行逢人便問：" 最近你們在投什麽項目？"
基金的 " 瘋狂 " 與糾結
" 這些天，最忙活的是美元基金，"一位基金從業者說。在他看來，一些有 20-30 人團隊規模的基金已爲大模型 " 跑吐血 "。與之形成鮮明比較的是，人民币基金則顯得十分 " 歲月靜好 "。
如果我們将注意力拉回至普通人的朋友圈，關于國内大模型的你争我奪确乎影響了每一個人的神經。"Q1 完了，Q2 美元基金就要忙活應用層了，"在這位從業者眼中，美元基金投資者們已經開始了猶如馬拉松式的 " 拉練 "。可以想見的是，在 4 月後，" 刷爆 " 普通人朋友圈的消息将會從大模型變換至應用産品。
在我們的多方求證下，在 2023 年的第二季度，各路美元基金将分成三組繼續 AIGC 的投資熱潮：
其一在 " 領域模型 " 中的文生視頻、文生音樂、文生 3D 等賽道中布局；
其二在 infrastructure 爲代表的算力網絡、中間件等行業中找項目；
其三是看垂直領域内的應用機會。
在應用側，目前擺在投資人們面前的難題是，如何分辨傳統轉型（如 SaaS 類）和增量 AIGC 産品之間的關系。這種關系可以總結爲："AIGC 是颠覆性的存在？還是内嵌在傳統數字經濟企業中也可以？"（有意思的是，就像我們文章開頭講的案例，機器人‘罵人’确實是一個純增量的 AIGC 場景）
有些投資人倡導 " 項目方可以膽子更大一些 "。這部分人所持的觀點認爲，Office365 在國内的銷售情況不佳，即便是辦公，未來在 AIGC 的争奪也難言誰勝誰負。
" 爲什麽你要質疑 AIGC？我反倒認爲 SaaS 行業可能要重新洗牌了 "，某位資深從業者這樣說。日前一張自媒體 KOL 的 ChatBot 營收表火遍 AIGC 圈，他認爲，擁有私域流量的 KOL 或企業因天然擁有用戶，此時此刻便是向 SaaS 發起挑戰的最好時機。
在對談中，這位從業者完善了相關邏輯，他補充："AIGC 的技術優勢期短暫，反而，有業務構建能力的企業更有優勢。"
數字經濟确實要洗牌了
" 熱門賽道年收入 1000 萬，估值 6 個億，也卷死了，"一位新能源賽道投資人回複。在他看來即便是抛棄 AIGC 賽道，有确定性機會的項目也十分不好投。相反地，AIGC 賽道估值還沒那麽貴。
在過去，SaaS 辦公也出現了許多家優秀的公司。一位投資人提醒：" 這裏面邏輯很簡單，比如 iSlide 這種插件，就在辦公生态裏活的很好，AIGC 插件的機會也可以看。"
在我們的深入對談中，一些人提到了 AIGC 原畫生成、遊戲中 NPC 腳本生産以及劇本的精準語料的文生文機器人機會。相當多的投資人号召國内企業向出海場景看，并認爲這是中國 To B 企業出海的良機。
" 希音爲什麽這麽牛，因爲有強大的供應鏈，"一位資深行業從業者提及。在他看來，國内擁有深厚 "Users Base" 的企業會借力 AIGC 完成新的發展躍遷。
實際上，在數字經濟領域中的 SaaS 等行業中，這種變化已然在發生。一些不願意透露姓名的高管說：" 現在知識搜索服務、知識圖譜業務已經受到了挑戰，一些公司内部開始出現了‘打架’的情況。" 在他看來，有些公司的商業模式事實上已經被摧毀了。"RPA 就是這樣，在 NLP 主導的 GPT 産品中，RPA 這種‘ workflow ’産品，事實上已經淪爲導入型産品了。"
結尾：在當下，如若評價 AIGC 所帶來的機會，那便是創業門檻低，模型訓練代價小。恰恰是在這種情況下，場景和用戶群的結合才尤爲關鍵。未來的企業誕生在哪裏？一些投資人回複：" 他們可能在清北，因爲 VC 已經在‘圍攻’清華了 "。
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