昨日 A 股收盤，市場傳聞國内正在制定一項規模逾 1 萬億元人民币 ( 1430 億美元 ) 的半導體芯片産業扶持計劃，這一傳聞也刺激了還未收盤的港股芯片股，今日早盤，芯片概念股多數高開，不少個股漲幅較大。
據了解，半導體材料貫穿了半導體生産的整個流程，按照應用主要包括：矽片、掩膜版、特種氣體、濕電子化學品、光刻膠、CMP 材料和靶材。
據 SEMI 數據，2021 年全球半導體材料市場規模為 643 億美元，同比增長 15.86%。細分産品中，晶圓制造材料和封裝材料市場規模分别為 404 億美元和 239 億美元，占比分别為 63% 和 37%。2021 年中國半導體材料市場規模約 119 億美元，占全球市場 18%，相較 2020 年 97.63 億元增長 21.9%，是全球增速最快的地區。
我國半導體材料國産化率 2021 年僅約 10%，主要系産業起步較晚，品類豐富度和競争力均處于劣勢。2022 年 10 月 7 日美國出台管制新規制裁我國半導體先進制程産業，短期對集成電路制造業各環節造成一定沖擊，但長期來看我國集成電路産業必将走上獨立自主創新之路，管制新規将進一步催化設備及材料端國産化趨勢，特别是在成熟制程，預計國産材料及設備能夠得到更多的驗證資源和機會，國産替代周期有望縮短。
目前，受下遊新能源汽車、光伏、人工智能、數據中心等拉動，晶圓廠相繼公布和實施擴産計劃，國内中芯國際、華虹集團、粵芯半導體等廠商均有不同程度擴産計劃，随着新增産能投産和海外管制的嚴苛，國内半導體材料有望加速導入客戶供應鍊體系。目前國内企業在材料端逐步切入高端産品，半導體矽片端，12 英寸大矽片投産産能逐步增加，制程和正片率不斷提高；特氣端，國内公司特氣品種逐漸豐富，氣源穩定性增加；光刻膠端，Krf、Arf 膠國内公司都有不同程度突破，濕化學電子品端，高純試劑已有多家公司可達 G5 标準。
光大證券分析指出，半導體材料與下遊晶圓廠擴産息息相關，2022 年 -2024 年為國内晶圓廠主要投産期，芯片法案凸顯國産化的必要性和緊迫性，半導體材料國産化勢在必行。
點評：2022 年 10 月 7 日美國出台管制新規制裁我國半導體先進制程産業，短期對集成電路制造業各環節造成一定沖擊，但長期來看我國集成電路産業必将走上獨立自主創新之路，管制新規将進一步催化設備及材料端國産化趨勢，特别是在成熟制程，預計國産材料及設備能夠得到更多的驗證資源和機會，國産替代周期有望縮短。
這裡，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來 4 家公司簡介，僅供參考。
1、江化微
公司現有産能 9 萬噸 / 年，在國内産能比較靠前，同時，江蘇鎮江和四川眉山還有兩個在建項目即将投産。2022 年，随着鎮江基地的投産，公司産品等級也将從 G2、G3、G4 提升至最高的 G5 等級，真正實現行業高階濕電子化學品的國産化，解決該領域的 " 卡脖子 " 問題。另外，四川基地混配 6 萬噸 / 年項目已于 2021 年底取證正式投産，公司将快速通過該基地輻射川渝地區的平闆客戶，使得江化微成為國内最具有競争力的濕電子化學品集成服務提供商之一。（方正證券）
2、滬矽産業
公司持續開發新客戶和新産品規格，認證工作進展順利，通過認證的産品快速放量。受益于行業景氣度提升以及下遊客戶大規模擴産，疊加國産替代需求，公司 200mm 及以下矽片（含 SOI 矽片）産能利用率維持高位、量價齊升；300mm 矽片産能利用率和出貨量持續攀升，截至 2022 年 6 月末，公司 300mm 大矽片曆史累計出貨超過 500 萬片。（浙商證券）
3、安集科技
公司産品目前覆蓋 14nm 及以上制程，主要應用于國内 8 英寸和 12 英寸主流晶圓産線，2022 年 10 月 7 日美國出台管制新規制裁我國半導體先進制程産業，将進一步催化設備及材料端國産化趨勢，特别是在成熟制程，預計國産材料及設備能夠得到更多的驗證資源和機會，公司作為抛光液國産化龍頭，擁有覆蓋全品類産線的能力，在外圍環境的不确定性下，國産替代份額将進一步提升。（國信證券）
4、芯源微
公司是國内塗膠顯影設備龍頭，同時積極開拓清洗設備市場構築長期成長空間。公司生産的塗膠顯影設備産品成功打破國外廠商壟斷并填補國内空白，應用于邏輯、存儲、功率器件、其他特種工藝等下遊客戶；單片式清洗機 Spin Scrubber 設備在多項關鍵技術取得突破，成功實現進口替代；用于更高工藝等級的化學清洗機研發持續推進中。随着國内衆多晶圓廠的持續擴産疊加國産替代需求強勁提供的發展機遇，公司将持續受益。同時随着募投項目産能的逐步釋放，公司業績有望實現高增長。（長城證券）
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