财聯社 4 月 2 日訊（編輯 潇湘）3 月以來，美國矽谷銀行和簽名銀行的突然倒閉，引發了業内對美國銀行存款可能大幅外流的擔憂。而根據美聯儲本周五 ( 3 月 31 日 ) 發布的最新 H.8 報告，截至 3 月 22 日當周，美國商業銀行的存款下滑勢頭仍并未能阻止，盡管人們從小銀行中大舉出逃的勢頭已明顯放緩，但大銀行卻開始感受到了更多壓力……
數據顯示，截至 3 月 22 日的一周内，美國所有商業銀行的存款規模再度減少了 1257 億美元，爲連續第九周下滑。不過，這一數字比矽谷銀行和簽名銀行倒閉後第一周創紀錄的 1745 億美元存款流出幅度，已減少了約 500 億美元。
盡管如此，這仍使存款總額比去年 4 月的創紀錄高點低了近 8600 億美元，其中三分之一以上——約 3000 億美元的存款外流，發生在了 3 月 10 日矽谷銀行宣布倒閉後的短短兩周内。
小銀行開始止血了？
與之前一周相比，在美聯儲最新公布的商業銀行存款數據中，有一處變動顯然很快受到了業内矚目——那就是在經曆了最初大面積的存款外流之後，小銀行的存款情況開始穩定甚至出現存款增加，而前一周還獲得明顯存款流入的前 25 大銀行，在最新的報告中卻成爲了存款外流的 " 大頭 "。
數據顯示，在截至 3 月 22 日的一周内，美國小型銀行的存款從上周的 5.381 萬億美元小幅升至了 5.386 萬億美元。
與此同時，按資産計算的最大 25 家銀行的存款則從 10.74 萬億美元降至了 10.65 萬億美元，總計減少了近 900 億美元。在美國有業務的外國銀行的存款流出，也導緻了當周所有商業銀行存款的加速下滑。
有業内人士表示，銀行從美聯儲緊急貸款的需求減少以及小銀行存款的增加，可能标志着美國銀行業最初的動蕩正在平息。
對于上述現象，經濟學家 Stuart Paul 認爲，" 銀行系統的大量資金外流可能反映了企業财務部門對高收益貨币市場基金的偏好，而不是對地區銀行破産的恐慌。銀行系統的脆弱性似乎也得到了遏制：3 月 22 日至 29 日，對美聯儲貸款機制的依賴也有所下降。"
根據美聯儲周四提供的相關資産負債表細節，美國銀行業最近一周減少了從美聯儲兩項信貸安排工具獲得的借款，表明流動性需求可能正在企穩。
在截至 3 月 29 日的一周，美國金融機構的借款餘額總計爲 1526 億美元，低于前一周的 1639 億美元。其中，美聯儲傳統信貸安排工具——貼現窗口的借款餘額爲 882 億美元，銀行定期融資計劃 ( BTFP ) 的借款餘額則爲 644 億美元。
銀行業的麻煩仍未解決
當然，在小銀行 " 止血 " 的同時，我們顯然也不能忽視的是，大銀行存款外流攀升現象背後可能潛藏的風險。
事實上，上述存款數據的最新變化，和巴克萊高級固定收益策略師 Joseph Abate 本周早些時候發布的報告中提出的觀點很像——那就是在銀行業危機後，有兩波明顯的資金外流，正給銀行的資産負債表帶來壓力，第一波與儲戶最初對銀行償付能力的擔憂有關，這波浪潮很可能已經 " 即将結束 "。
但眼下，真正的麻煩可能是來自第二波的存款外流潮——随着銀行客戶意識到貨币市場基金可以提供更高的利率，更多存款可能流向這一資金池，矽谷銀行的破産危機可能已經讓公衆意識到目前的存款利率很低……
在美聯儲周四公布的報告發布後，評級機構标普全球已經将美國銀行、摩根大通、PNC 金融服務集團和 Truist Financial 的評級展望從正面下調至穩定。
标普全球認爲，" 市場波動加劇 " 對銀行業不利 "。我們已将對美國四家大型銀行的評級展望從正面修訂爲穩定，因爲我們認爲，當前的市場和經濟狀況降低了在當前環境下上調評級的可能性。"
随着銀行存款的持續流出，以及銀行存款利率與貨币市場基金收益率之間的差距日益凸顯，這顯然也正引發一個新問題：銀行未來會開始争奪存款嗎？
知名财經博客網站 zerohedge 指出，如果小銀行也被迫加入 " 競争 "，它們的盈利能力将進一步崩潰。這可能解釋了爲什麽區域性銀行始終無法出現明顯反彈的原因 ......
銀行貸款也創下近兩年最大降幅
美聯儲最新公布的 H.8 報告還顯示，當前的這場銀行業危機也正在影響商業貸款。截至 3 月 22 日當周，美國商業銀行的整體貸款下降 204 億美元，爲 2021 年 6 月以來最大降幅。
其中，衡量企業行爲活動的商業和工業貸款下跌近 300 億美元，降幅最爲明顯，爲 2021 年 6 月以來最大跌幅。住宅和商業地産貸款，以及消費者貸款相較前一周則均有所增加，其中消費者貸款增加 40 億美元。
分析人士指出，銀行貸款規模的整體大幅下降，主要是因爲大銀行的信貸收緊．美國 25 家最大的銀行發放了全美約六成的貸款，矽谷銀行和瑞信的前車之鑒，正令這些銀行在放貸上趨向謹慎。
高盛集團此前預測，爲了确保流動性，那些規模更小的銀行可能也會收緊貸款标準，而消費者和企業貸款難度加大将進一步限制經濟增長。
不少美國中小企業可能第一時間會因此感受到痛苦，與通常發行固定利率債務、幾乎不受短期利率波動影響的大公司不同，中小企業嚴重依賴銀行進行直接融資，因此它們對于本輪銀行業危機的沖擊波影響，是能實時感受到的……
