當地時間 7 月 12 日，全球 AI 總龍頭英偉達表示，将向美股 AI 制藥公司—— Recursion Pharmaceuticals 投資 5000 萬美元，加速其人工智能模型的訓練，以用于藥物研發。消息公布後，Recursion 股價收盤暴漲 78.17%，英偉達收漲 3.53%。兩家公司将合作推進 Recursion 在生物和化學領域 AI 基礎模型的開發，并優先将其分發給使用英偉達雲服務的生物科技公司。
【納斯達克生物科技指數成份股 7.12 活躍成份股漲跌幅】
此外，美國 6 月 CPI 年率跌至 2021 年 3 月以來新低，加息預期降溫，隔夜納斯達克生物科技指數（NBI）收漲 0.87%；指數其他成分股方面，莫德納（Moderna）、因美納（Illumina）超 3%，阿斯利康漲超 2%，安進收漲 0.81%，再生元制藥收漲 0.22%，吉利德科學收漲 0.22%；生物基因收跌 0.79%，Argenx 跌超 2%。
主流 ETF 方面，7 月 13 日，納指生物科技 ETF（513290）開盤應聲大漲，截至 13 日 10:00，納指生物科技 ETF（513290）漲 0.65%。資料顯示，納指生物科技 ETF（513290）作爲美股創新藥代表，荟聚全球頂尖創新藥龍頭，是全市場唯一複制跟蹤納斯達克生物科技指數的 ETF。
消息面上，Recursion 與英偉達的合作促進了人工智能在醫藥領域的進一步應用。Recursion 的顧問團隊包括 AI 先驅 Yoshua Bengio，該公司将使用其超過 2.3 萬 TB 的生物和化學數據集在英偉達的雲平台上訓練 AI 模型。英偉達則可以通過旗下的用于藥物發現的生成式人工智能雲服務 BioNeMo 将這些模型授權給其他生物技術公司。
早在今年 5 月，Recursion 就以 8750 萬美元收購了人工智能驅動的藥物發現領域的兩家公司，加強了其對人工智能的押注。Recursion 計劃使用英偉達的軟件來支持自己及其合作夥伴關注的醫藥細分領域，該公司的合作夥伴包括拜耳和羅氏等大型藥企。
英偉達在去年 9 月發布 BioNeMo 框架，該框架用于訓練和部署超算規模的大型生物分子語言模型，用以幫助科學家更好地了解疾病，并爲患者找到治療方法。以前，使用自然語言處理模型來處理生物數據的科學家一般會訓練相對較小、需要自定義預處理的神經網絡。而通過 BioNeMo，科學家可将其擴展爲具有數十億參數的 LLM，捕捉分子結構、蛋白質溶解度等信息。
國金證券研究團隊表示，數據、算法和算力是 AI 新藥研發中必不可少的組成部分。對于 AI 藥物研發企業來說，數據和算法的制約更爲顯著。目前 AI 藥物研發主要的數據來源有公開數據與非公開數據。公開數據包括各種文獻數據庫，公開的項目模拟數據及部分臨床數據，常見用于靶點識别的數據庫。雖然此類數據容易獲取，但數據質量難以保證，據此進行的模型運算可靠性不足。而非公開數據主要是各制藥公司内部項目積累所得，此類數據的精度高，更适合用來做模型的訓練和計算，但由于數據屬于醫藥公司的核心資産，保密性強，極難獲得。（來源：《國金證券》醫藥健康行業研究：技術升級賦能行業應用，AI+ 發展有望提速）
随着人工智能的快速發展，AI 在醫藥領域得到了廣泛的應用，市場規模也不斷擴大。2020 年全球醫療 AI 市場規模爲 42 億美元，預計到 2027 年将增至 345 億美元，2020-2027 年 CAGR 爲 35.1%。國信證券認爲随着醫療 AI 市場規模的快速提升，藥物研發和醫學影像爲最大應用領域：
1）AI+ 藥物研發是第一大市場。主要通過機器學習（ML）、深度學習（DL）等方式賦能藥物研發多個環節，能夠解決藥物研發過程中多個環節的痛點，減少藥物研發的時間和資金成本，提升研發效率，實現降本增效。
2）AI+ 醫學影像的增速較快。通過借助人工智能對醫學影像中的病竈進行智能識别和勾畫，賦能掃描、圖像重建和診斷分析環節，輔助醫生完成疾病的臨床診斷和早期篩查。
（來源：《國新證券》醫藥生物行業研究：醫療領域多場景搭乘 AI 發展浪潮）
聚焦藥物研發領域的未來趨勢，中泰證券分析師祝嘉琦認爲未來是多種商業模式協同發展的。當前，AI 制藥可分爲 AI SaaS 軟件服務、AI CRO 及 AI Biotech 三種商業模式。據藥智局及蛋殼研究院統計，2022 年國内 AI 制藥公司中 31% 的公司選擇兼容其中兩種商業模式，隻有 8% 選擇僅軟件 SaaS 的商業模式。源于 AI 制藥在算法、算力、數據方面投入較大，且單一路徑發展或有一定局限，我們預計未來多種商業模式協同發展有望逐步成爲趨勢。（來源：《中泰證券》AI 醫療醫藥，未來已來）
公開資料顯示，納指生物科技 ETF（513290）跟蹤複制納斯達克生物科技指數（NBI），是布局全球前沿創新藥的高效工具，截至 2022 年底， 納指生物科技 ETF（513290）标的指數近 20 年累計收益 748%，較标普 500 指數有明顯超額收益。
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風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《産品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特别是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資産狀況等判斷是否和自身風險承受能力相适應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。以上産品屬于中等風險等級（R3）産品，适合經客戶風險等級測評後結果爲平衡型（C3）及以上的投資者。标的指數并不能完全代表整個股票市場。标的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資于單一指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF 運作風險、投資特定品種的特有風險、參與轉融通證券出借業務的風險等；以上産品投資于境外證券市場，基金淨值會因爲所投資證券市場波動等因素産生波動。境外投資産品風險包括市場風險、彙率風險和政治風險等。文中提及個股僅爲指數成份股客觀展示列舉，本文出現信息隻作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。
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