" 針對哥倫比亞政府未能根據其國際條約義務爲項目提供全面的安全保護事宜，向世界銀行國際投資争端解決中心（ICSID）提出了仲裁請求。"11 月 14 日晚，紫金礦業（601899.SH）正式回應了其控股的 Continental Gold Inc.（下稱 " 大陸黃金 "）旗下哥倫比亞武裏蒂卡金礦遭受非法采礦的事宜。
據華爾街 · 日報，紫金礦業向 ICSID 提起了一項 4.30 億美元的訴訟，指控哥倫比亞當局玩忽職守。時代财經在 ICSID 官網查詢到，有一則大陸黃金訴哥倫比亞的案件于今年 7 月 12 日登記，目前最新進展爲 9 月 30 日任命了一位仲裁員。
這并非紫金礦業第一次向 ICSID 提起仲裁請求。2020 年 7 月，紫金礦業旗下波格拉金礦受巴布亞新幾内亞（以下簡稱 " 巴新 "）政府拒絕特别采礦權延期申請影響停産時便曾尋求 ICSID 的幫助，不過，波格拉金礦直到 2023 年 12 月才複産。
受制于礦産資源的自然分布，中國礦企 " 出海 " 挖礦是必要的選擇。紫金礦業近年來在全球範圍大肆擴張，其中不乏一些情況複雜、局勢緊張的地區。上述兩個金礦都屬于世界級高品位金礦，在紫金礦業曆年的産金量中均占據重要地位，頗有些 " 富貴險中求 " 的意味。
但高收益同樣意味着高風險，盡管面臨着高風險和不确定性，紫金礦業四處買礦的腳步并沒有暫停。
哥倫比亞地區非法采礦問題由來已久，早在 2015 年，時任美國 Global Investor 公司首席執行官 Frank Holmes 就曾公開評論，哥倫比亞的非法黃金開采已經成爲一個嚴重的問題，鑒于當地擁有純度極高的幾處礦藏，這讓非法開采黃金成爲當地黑幫除了毒品之外的又一主要财政來源。
2020 年紫金礦業收購大陸黃金股權時，大陸黃金便與哥倫比亞政府簽訂了安全保衛協議，由政府派駐軍隊和武裝警察駐紮項目，加強現場安全保衛力量，武裝維護項目周邊治安并取締非法采礦活動。
武裏蒂卡金礦投産時，2020 年 10 月 23 日，時任哥倫比亞總統伊萬 · 杜克出席該金礦投産儀式并表示，這是哥倫比亞金礦企業投資史上最重要的項目，該項目的竣工投産業标志着中哥跨國投資合作開啓新曆程。
盡管得到了政府的大力支持，哥倫比亞金礦的安全也仍未得到保護。去年 5 月，武裏蒂卡金礦曾遭遇爆炸恐怖襲擊，共造成大陸黃金外協安保公司和勞務公司的 2 人遇難，以及包括 4 名哥倫比亞國家警察在内的 14 人受傷。
去年武裏蒂卡金礦遭襲之後，紫金礦業緊急通過緻信或會晤方式，與哥倫比亞國防部、内政部、能礦部、國家礦業局、國家監察署、國家與地方軍警等保持溝通，其相關負責官員均明确表示将加大對非法采礦活動及暴力行爲的打擊力度，并特别将 "5.17 襲擊事件 " 定性爲 " 恐怖主義活動 "，軍警的介入力度已有所增強。
彼時紫金礦業已指出，2022 年下半年新一屆政府上台後，受限于政府對國家公共安全力量的政策調整，駐紮軍警的權限受到一定限制，導緻了當地非法采礦的事件有所增加。
2022 年下半年以來，由于現場執法和警力不足，非法采礦活動屢禁不止，非法采礦、暴力襲擊事件大幅增加，給大陸黃金正常的生産活動帶來嚴峻的挑戰。
對于外媒所報道的去年損失 3.2 噸黃金的數目，紫金礦業表示，由于曆史原因，武裏蒂卡金礦被非法采礦組織控制和盜采了淺部部分高品位礦體，給大陸黃金帶來了一定的損失，但因現場環境複雜，報道中有關非法采礦組織累計盜采礦石含金量的确切數據尚需核實。
2020 年投産當年，武裏蒂卡金礦礦産金 2201 千克；到 2022 年，該礦便成爲紫金礦業旗下産量最高的金礦，礦産金 7679 千克（權益産金 5320 千克，占總量 11.59%）；2023 年全年武裏蒂卡金礦實現礦産金 8321 千克，依舊領先。
據紫金礦業 2024 年半年報，今年上半年，武裏蒂卡金礦實現産金量 5002 千克（紫金礦業權益産金量 3465 千克）；運營武裏蒂卡金礦的大陸黃金（哥倫比亞）也實現營收 25.98 億元；截至上半年末，大陸黃金（哥倫比亞）總資産 79.06 億元，淨資産 40.90 億元。
紫金礦業曾對武裏蒂卡金礦制定 2024 年礦産金 8.6 噸、銀 18.8 噸的目标。紫金礦業在 11 月 14 日的回應中稱，2024 年截至三季度末武裏蒂卡金礦已産金 7.5 噸，完成全年計劃的 87%。
紫金礦業表示，将持續向哥倫比亞國防部及國家和地方軍警通報礦區情況，積極尋求協助，并通過各種渠道譴責非法采礦行爲；同時，針對哥倫比亞政府未能根據其國際條約義務爲項目提供全面的安全保護事宜，向 ICSID 提出了仲裁請求。
海外挖礦不确定性大，紫金礦業的海外擴張帶着些許 " 富貴險中求 " 的意味。武裏蒂卡金礦遭遇盜采并非紫金礦業在海外投資中遇到的第一個 " 坎 "，紫金礦業旗下另一世界級金礦曾因采礦權延期申請被拒而停産。
2015 年，紫金礦業以 2.98 億美元收購巴理克（新幾内亞）有限公司（簡稱 "BNL"）50% 的股權以獲得地處巴新的波格拉金礦。2019 年，波格拉金礦采礦權到期，根據巴新國家法院判決，波格拉金礦仍可以繼續生産，直到巴新政府作出采礦權延期的決策時爲止。不過，巴新政府卻于 2020 年 4 月決定不批準波格拉金礦特别采礦權延期申請。
波格拉金礦因此被迫停産。同時，BNL 被巴新稅務局要求補交 2006 年至 2015 年期間的應交的稅金 1.31 億美元（不含罰金）。BNL 在向巴新國家法院提起的司法審查訴訟的同時，也于 2020 年 7 月向 ICSID 提請啓動調解程序。即便如此，波格拉金礦還是停産了 3 年多。
波格拉金礦也曾是紫金礦業旗下産量最高的金礦。2016~2019 年，波格拉金礦都是紫金礦業旗下産量最高的金礦，分别貢獻了 7474 千克、7824 千克、6766 千克和 8827 千克黃金。其中，2019 年，波格拉金礦貢獻的黃金占到紫金礦業旗下礦産金總量的 21.62%。
2023 年 12 月，經多方協調波格拉金礦啓動複産。目前，紫金礦業從間接持有波格拉金礦 47.5% 權益變成間接持有波格拉金礦 24.5% 權益，歸屬公司權益的年黃金産量約 5 噸。
2023 年年報中，紫金礦業稱，随着采礦及選礦等生産系統的恢複運轉，波格拉金礦複産後第一批合質金預計将于 2024 年第一季度産出。
不過，時代财經注意到，2024 年的定期報告中，因權益的份額減少，紫金礦業并未列出波格拉金礦的産出明細。但長期股權投資中，BNL 的年初餘額爲 5207.91 萬元，截至今年 6 月 30 日，權益法下的投資損益爲 -5228.45 萬元，加之彙兌調整 20.54 萬元，期末餘額剛好歸零。
爲了解波格拉金礦今年複産之後的運行情況，11 月 14 日 ~15 日，時代财經多次緻電紫金礦業證券部，截至發稿，未獲回複。
并且，紫金礦業子公司金山香港自 2018 年起便與 BNL 有借款往來，截至 2024 年 6 月 30 日，金山香港向 BNL 提供股東借款本金餘額 3.01 億美元，折合人民币 21.45 億元；應收利息合計 2613.79 萬美元，折合人民币 1.86 億元，雙方約定波格拉金礦未來産生的經營性現金流償還。
近年來，紫金礦業買遍全球。2020~2022 年，紫金礦業三年累計主要對外投資項目總金額約 423 億元，其中，礦業類投資項目 11 項占比約 82%。
2023 年紫金礦業投資活動産生的現金流量淨額爲 -339.65 億元，同比有所縮窄，但仍維持向外擴張的态勢；2024 年上半年其投資活動産生的現金流量淨額則爲 -136.94 億元。截至 2023 年末，其境外資産爲 1443 億元，占總資産的比例爲 42%，并在今年上半年末升至 46%。
今年以來，1 月，紫金礦業新加坡全資子公司 JINLONG ( SINGAPORE ) MINING PTE.LTD. 以 1.30 億加元（約合人民币 6.90 億元）的價格認購 Solaris Resources Inc（以下簡稱 " 索拉裏斯 "）15% 的股份，成爲其第二大股東，索拉裏斯持有 100% 權益的厄瓜多爾 Warintza 斑岩銅礦項目。
10 月，紫金礦業宣布拟以今年上半年近一半的歸母淨利潤紐蒙特全資子公司 Newmont Golden Ridge Ltd100% 股權，以獲得加納 Akyem 金礦；11 月，紫金礦業拟收購泛美白銀旗下秘魯 La Arena 銅金礦項目 100% 權益，收購對價包括交割時一次性支付的 2.45 億美元，以及二期項目商業化生産後 5000 萬美元的或有付款和二期 1.5% 黃金淨冶煉收益的權益金。
與此同時，近年來，紫金礦業的負債也在大幅增長，從 2019 年末的 667.51 億元增長至 2024 年三季度末的 2093.79 億元，同期資産負債率也從 53.91% 增長至 55.38%。
而除了在哥倫比亞遭遇非法采礦活動導緻武裏蒂卡金礦有所損失，與巴新政府曾陷糾紛導緻波格拉金礦停産三年外，紫金礦業還面臨延期投産的問題。受項目權證辦理手續滞後以及碳酸锂價格持續低迷等影響，紫金礦業将阿根廷 3Q 鹽湖項目投産時間延至 2025 年。
本文來自微信公衆号 " 時代财經 APP"（ID：tf-app），作者：張汀雯，編輯：高秋榕，36 氪經授權發布。
