必讀要聞一：今年以來 15 項重大工程開工，2023 年投資規模超萬億可期
國家 150 項重大水利工程之一——重慶市藻渡水庫主體工程近日順利開工，國家 172 項節水供水重大水利工程中的滇中引水工程、貴州省鳳山水庫工程等近日也分别取得新進展。同時，今年以來全國共有 15 項重大水利工程開工建設。
從 150 項重大水利工程項目看，截至 2022 年共開工 109 項，剩餘 41 項将于 2023 年及以後陸續開工。多省水利投資金額較 2022 年大幅提升，2023 年水利投資規模超萬億元可期。西南證券研報統計，" 十四五 " 期間，全國計劃完成水利投資額 5.2 萬億，較 " 十三五 " 實際投資額增長 57%，目前完成進度 35.7%，未來有望加快執行。
相關上市公司
大元泵業（603757）在民用水泵領域，擁有完全自主知識産權的核心技術。
青龍管業（002457）先後爲南水北調中線工程、陝甘甯鹽環定調水工程、引大入秦工程、鄂北水資源配置工程、甯夏扶貧揚黃灌溉工程、銀川都市圈西線供水工程、山西大水網工程等國家級項目提供了優質的産品和良好的服務。
必讀要聞二：交貨延長，800G 光模塊需求大增
英偉達的 A100 和 H100 AI GPU 訂單增加，A800 和 H800 的售價上漲 40%，新訂單交期可能延長到 12 月份。英偉達的 A100 GPU 主要對應 200G 光模塊，H100GPU 可以對應 400G 或 800G 光模塊。
光模塊速率是由于網卡與 GPU 之間的 PCIe 帶寬所決定。假設 A100 和 H100 的 DGX 服務器内部所用 PCIe 通道速率達到 800G（即 PCIe6.0），那麽也可以采用 800G 帶寬的網卡，即也可以采用 800G 光模塊，大大提升系統計算效率。浙商證券大制造團隊稱，800G 光模塊需求預期強烈，光模塊設備領域處于價值窪地。
羅博特科（300757）目前間接持有 Ficontec 約 19% 股權，Ficontec 系全球高端光模塊設備巨頭，是全球範圍内少數同時具備貼片組裝、耦合、測試三大能力的設備公司。
科瑞思（301314）小型磁環線圈主要用在網絡變壓器、電源電感等磁性元器件産品，下遊客戶覆蓋經緯達集團、攸特電子、帛漢股份、湧德電子、銘普光磁等知名網絡變壓器生産商。
必讀要聞三：存儲芯片巨頭 Q2 出貨量環比或超預期，AI 相關訂單不斷湧進
據韓媒 Pulse News 報道，多位半導體行業及券商人士透露，三星電子第二季度 DRAM 芯片出貨量有望環比增長 15%-20%，一舉扭轉第一季度環比下滑 10% 的頹勢。而 SK 海力士第二季度出貨量環比增幅有望達到 30%-50%，高于市場預期的 20%。
TrendForce 近期已調整了今年存儲芯片供應過剩率預估值：其中，将 DRAM 預估值從此前的 0.9% 調整至 -1%，将 NAND Flash 預估值從 3% 調降爲 -0.5% ——正值意爲供過于求，負值則爲相反。興業證券認爲，存儲芯片價格跌幅有望收斂，供需關系改善加速價格拐點到來。
江波龍（301308）主要以 NAND Flash 的存儲業務爲主，2020 年開始布局 DRAM 市場，在中國大陸率先推出了自研的 512 Mb SLC NAND Flash 小容量存儲芯片。
朗科科技（300042）是閃存盤的發明者，目前産品已經覆蓋固态存儲、DRAM 動态存儲、嵌入式存儲和移動存儲領域。
必讀要聞四：全球龍頭宣布将基闆玻璃價格上調 20%，機構稱國内面闆廠商盈利能力有望持續回升
據康甯Corning 官微，康甯宣布其顯示基闆玻璃價格将上調 20%。這次全球範圍漲價将從 2023 年第三季度開始，覆蓋所有國家和地區、各産品組合及世代尺寸。康甯預計随着顯示行業持續複蘇和典型季節性需求的帶動，2023 年下半年顯示玻璃的需求将會增長。
玻璃基闆是液晶面闆生産過程中不可替代的原材料之一，主要起到固定液晶分子的作用 , 部分顯示器的觸控功能也是基于玻璃基闆實現的。中泰證券認爲，當前面闆行業價格已出現反轉，國内面闆廠商盈利能力有望持續回升，随着 2023 年經濟複蘇的帶動下，面闆行業需求有望持續複蘇。
彩虹股份（600707）是全球新型顯示行業唯一具備 " 基闆 + 面闆 " 上下遊聯動效應的高技術先進制造企業，陝西彩虹電子玻璃是目前國内唯一一家擁有玻璃基闆核心生産技術的企業。
沃格光電（603773）将主營業務從傳統玻璃精加工業務向新一代半導體顯示（Mini/MicroLED 背光 / 直顯）、半導體封裝、CPI/PI 膜材等高端産品領域擴展，全面布局玻璃基 Mini/MicroLED 賽道。
钛小股 · 钛媒體财經研究院
2023.05.25
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