1 月 9 日晚間，宜賓紙業（600793.SH，股價 11.89 元，市值 21.03 億元）公告調整此前約 5 億元的定增方案。上市公司稱，鑒于廈門建發漿紙集團有限公司（以下簡稱建發紙業）不再作爲董事會确定的戰略投資者參與本次非公開發行股票，公司于 1 月 9 日召開第十一屆董事會第十八次會議、第十一屆監事會第十四次會議，審議通過了《關于簽署的議案》等議案。同日，宜賓紙業與建發紙業簽署《宜賓紙業股份有限公司與廈門建發漿紙集團有限公司之終止協議》（以下簡稱《終止協議》）。
對于建發紙業退出，公司在《終止協議》中并未多作說明，僅表示經雙方一緻同意并确認，原協議于上述《終止協議》生效之日即終止。
如今距宜賓紙業首次宣布将引入戰略投資者已有一年多時間。2022 年 11 月，宜賓紙業宣布，與控股股東四川省宜賓五糧液集團有限公司（以下簡稱五糧液集團）以及戰略投資者建發紙業簽署股份認購合同，拟以 9.6 元 / 股的價格非公開發行 5307.12 萬股股票，其中，五糧液集團拟認購 4157.12 萬股，建發紙業拟認購 1150 萬股，募集資金總額不超過 5.09 億元。
據悉，建發紙業爲宜賓紙業的供應商，向宜賓紙業提供進口化機漿原材料采購、報關及物流等服務。2023 年上半年，宜賓紙業向建發紙業及其子公司采購的金額爲 4.59 億元，占當期采購總額的比例爲 47.17%。宜賓紙業此前在公告中表示，建發紙業在紙漿造紙業擁有較強的戰略性資源，能與公司協調互補。公司拟與建發紙業在優化整體采購方案、共享銷售渠道資源、完善産品設計與研發等方面開展業務合作。
不過，随着上述終止協議簽訂，宜賓紙業定增方案将調整爲五糧液集團拟以 9.6 元 / 股的價格認購 4157.12 萬股，募集資金總額不超過 3.99 億元。
另一方面，宜賓紙業定增的目的之一爲優化資本結構，降低公司财務風險。财務數據顯示，公司資産負債率長期處于高位。尤其在 2007 年～2018 年，公司資産負債率連續 12 個年度末達到 90% 以上。記者注意到，2019 年年末，資産負債率降至 80% 以下，截至 2023 年三季度末公司資産負債率爲 76.85%。
宜賓紙業表示，公司主要通過借款等債務融資方式籌措資金，導緻公司資産負債率長期處于高位。較高的資産負債率水平在一定程度上限制了公司未來的債務融資空間，且較大的借款金額也給公司帶來一定的流動性風險。本次定增募資用于補充流動資金及償還債務，可有效改善公司資本結構，降低負債水平。
每日經濟新聞
