文｜王方 鉛筆道創始人
最近，美國 VC 們可能投出了一個 " 詐騙犯 " —— FTX 創始人 Sam Bankman-Fried（以下簡稱 Sam）。
FTX 是一家數字加密貨币交易所，成立于 2018 年 1 月，之後融資 6 輪，估值達到 180 億美元（約 1300 億 RMB）。
資方包含約 60 家機構，如紅杉、軟銀、安大略教師退休基金等。
上周四，Sam 被再次刑事審判，陪審團認爲其七項刑事指控成立，最高可判處 110 年。
檢方稱這是 " 美國曆史上最大的金融欺詐案之一 "。
這個案例的 2 個細節，吸引了我的注意，也值得國内企業警醒。
第一個是：FTX 操控交易市場，割韭菜。
FTX 的代币叫 FTT，它最大的做市商是 Alameda，持有 1.4 億枚 FTT，占流通量的 70%。而令人震驚的是，FTX 與 Alameda" 關系密切 "。
大約意思就是：FTX 的貨币交易是人爲造出來的，涉嫌欺騙投資者。
第二個細節是：FTX 涉嫌挪用投資者資金。
這個形式有些類似 ofo 挪用押金。檢察官稱，Sam 從交易所的客戶手中，竊取了 80 億美元。錢都用在了投資、償還貸款、購買房産、政治獻金等。
VC 們也有集體看走眼的時候。
我想用這個案例提醒中國的創新創業圈。因爲過往 3-5 年裏，在國内也有類似案例，但警醒程度并不夠。
首先是 " 業績造假 "。
FTX 造假交易量，目的是讓更多投資者購買它的代币（FTT）。國内少數企業也有類似習慣，比如刷單、刷流量、刷各種數據，以掩蓋公司的真正投資價值，吸引 VC 投資。
盡管過去 7-8 年，一級市場還未出現過類似刑事案件，但不代表這類行爲未出現過。
二級市場的典型案例就是瑞幸咖啡，制造虛假交易額 22 億，欺騙投資者，最後僅以 1.8 億美元罰款結束——罰款較輕。對于創始團隊，也僅以 " 下崗 " 了事，也未承擔刑事責任。
我認爲瑞幸是一家有原罪的公司，其成長過程享受了 " 欺詐 " 紅利，不該輕易被原諒。
這也是我的道德潔癖，到目前爲止，我自己從未買過一杯瑞幸咖啡。
除去 " 欺騙投資者 " 這一點外，國内也有 " 挪用客戶資金 " 案例。
比如 ofo 挪用 60 億元押金（中國網報道），以彌補業務資金缺口。
再比如長沙的 " 盛大金禧 "，以 " 投資 " 爲名吸納存款，其實不然，這些資金都被挪作它用。最終資金鏈斷裂，董事長跑路（後被逮捕）。這個案子還未宣判。
這些年，有成績的企業家都在和我灌輸 3 個關鍵詞：長期主義 + 利他 + 雙赢。我把它翻譯過來就是：要長期地做利他 + 雙赢的事。
要想成大事，就必須這麽做，是個客觀規律。你一旦認同這個前提，就自然不會去做 " 欺騙 " 的事，不會去損人利己。
過往 7-8 年，我也見過一些人品有瑕疵的創業者，從 VC 那裏融來錢後，立刻成立一個關聯公司，把錢最終洗到自己口袋裏。這些大部分都成了 " 水下事件 "，投資人如果識人不準，那隻能爲自己的行爲買單。
也就是那些年裏，很多 VC 喊出了口号：投資就是投人。
這麽多年來，我有一個感觸：同在一個生态裏，任何一方的利益被長期損害，最終都會傳導給自己，時間長短而已。
比如過去 7-8 年，确實有一大批創業者能力、認知不過關，但最終僥幸過關獲得 VC 投資。
這造成的結果是：大量資金在投出後的 8-10 年裏沒有回報，收不回來，導緻資本寒冬長期持續，新的周期無法開啓。
最終，所有需要融資的企業承受代價。
所以，不要事不關己高高挂起。創新創業圈的文化之一，一定有 " 真實 " 二字。從 2015 年成立之初，鉛筆道就喊出 " 不說謊 " 的旗幟，并且用行動堅持至今。
其實也沒什麽，我們也是在守護創新創業的價值觀：真實，不說謊。
