作者 | 陶 婷
編輯 | 孫春芳
運營 | 劉 珊
又一位跟恒大有關聯的金融高管出事了。
據藍鲸财經等多家媒體報道，恒大人壽原董事長、現中融人壽代行董事長朱加麟，于 9 月 17 日被帶走，目前處于失聯狀态，此事或與恒大有關。
公開履曆顯示，2017 年，朱從中信銀行副行長任上轉投許家印麾下，擔任恒大金融集團總裁，2018 年，擔任恒大人壽董事長。2019 年 9 月，朱辭去了恒大人壽董事長、董事等職。
而在朱加麟失聯之前，恒大财富總經理杜亮等涉嫌犯罪，已被深圳公安機關采取刑事強制措施。
恒大财富的前身爲恒大金服，成立于 2015 年 11 月，是恒大集團的全資子公司。恒大金服于 2016 年 3 月上線，當時正值全國 P2P 盛行，恒大金服即爲恒大集團旗下的 P2P 平台。自 2018 年起，全國多個 P2P 爆雷，行業全面整頓。恒大金服産品随後因此下架，2019 年 5 月 30 日宣布更名爲恒大财富。
轉入線下之後，恒大财富依然在售賣所謂的理财産品，這些理财産品打着 " 供應鏈金融 " 的名義，出售給恒大地産的施工方、業主乃至員工。由于這些理财産品的最終資産标的多爲恒大集團在建項目，自 2021 年恒大集團爆雷之後，恒大财富的理财産品也出現兌付問題，最終爆雷。
9 月 16 日晚上，" 深圳南山公安 " 發布消息稱，近期，公安機關依法對恒大财富杜某等涉嫌犯罪人員采取刑事強制措施。
「市界」從多個接近恒大的人士處獲悉，杜某就是恒大财富法定代表人、總經理杜亮。杜亮，大學讀的是 " 森林資源保護與遊憩 " 專業。在 2012 年跳槽到恒大前，在一家酒店幹了 6 年的人力資源副經理。在恒大擔任人力資源副經理一年後，也就是 2013 年，杜亮被任命爲恒大農牧集團河南分公司的總經理。三年後，杜亮被任命爲恒大财富的總經理。
資深金融人士劉金偉表示：" 如果杜亮得到許家印的信任了，他并不需要多麽高深的金融知識。" 他向「市界」解釋道，恒大财富做的業務，産品經理就可以勝任。合同就是制式的，每一份基本上都差不多。無非是期限不同，收益不同。" 恒大财富是恒大集團募資的一個渠道。需要一個有執行力的人。并且，這個人還得對恒大有無限的信任與忠誠。然後，這個人将這種氛圍帶到恒大财富，讓内部員工也如此認同。"
《每日人 / 物》報道稱：" 恒大财富會給員工們傳達一個觀點：恒大财富是給恒大輸血的部門，恒大需要他們來給錢，而且恒大财富也是許家印的全資子公司，會對恒大财富負責。恒大财富的員工，真的對恒大有歸屬感。"
作爲恒大财富的守門人，杜亮的所作所爲卻有點 " 監守自盜 "。杜亮曾在 2021 年 9 月 12 日向外界承認，他确實在恒大财富爆雷前兌付了相關理财産品，提前兌付是因爲家裏有急事。網上也曾曝出杜亮與父親總計四筆合計 1000 多萬元投資已經全部提前兌付的交易憑證。
杜亮涉嫌犯罪，究竟所犯何罪？據《深圳商報》報道，經向熟悉情況的知情人士了解，恒大财富在開發業務的過程中，涉嫌非法集資。所謂 " 非法集資 "，即指以非法占有爲目的，使用詐騙方法，向社會公衆或者集體募集資金的行爲。
根據中國恒大發布的《内控評估及對前任審計師提出的某些問題檢讨的主要結果》，截至 2022 年 12 月 31 日，恒大财富未兌付本息爲 340 億元。這令恒大财富的投資人們，陷入了無盡的痛苦當中。
隻因爲，恒大财富多次下調兌付方案，從 2022 年 3 月開始的每月 8000 元，變爲 2022 年 11 月起的每個月 2000 元。直到 2023 年 5 月 31 日，恒大财富第三次更改兌付方案，" 理由是公司資金回籠情況不理想，無法按原标準 2000 元每月兌付。" 據《證券時報》報道，恒大财富投資人爆料稱，今年 5 月兌付的是 467 元，6 月份兌付的是 458 元，7 月份兌付的是 195 元，直到 8 月宣布無法兌付。
「市界」了解到，恒大财富啓動兌付程序兩年多，小額 10 萬元左右的投資者基本兌付完畢，大額則還遙遙無期。
但恒大财富的高管卻優先兌付了。2023 年 9 月 18 日，多名恒大前員工和現員工告訴「市界」，恒大财富的高管都兌付了 。
據《河南商報》2021 年 9 月 15 日報道，投資人李先生提供的相關證據顯示：" 許家印妻子丁玉梅超 2300 萬款項已經完成兌付。恒大财富董事長杜亮及其父親杜某投資的 990 萬元，目前也已完成兌付。恒大财富高層唐法俊投資的 100 萬元，目前本息已完成兌付。恒大高管李文婷、王璨然各投資的 30 萬、50 萬，也均已完成本息的提前兌付。"
不過，當年 10 月 9 日淩晨，恒大集團官網發布聲明稱，6 名提前贖回恒大财富産品的管理人員已退回資金。
無論如何，恒大财富還有大約 300 多億元的未兌付本息，涉及投資人數接近 10 萬人。10 萬人投資人中，包括恒大員工、恒大項目施工方，以及恒大項目業主等。綁定最深的恒大員工，也有不少人沒能拿到本金。恒大集團曾在内部下達銷售考核任務，發動員工自購或向身邊親朋好友推銷。在恒大财富還沒爆雷前，某恒大财富高管在内部會議上曾透露，購買恒大财富産品的恒大員工規模，就達到數萬人。
" 你覺得他們還分自己人和外人嗎？都是韭菜而已。" 郭碩氣憤地表示。郭碩是恒大的一名現員工，他傾其所有，買了 90 萬元的恒大理财産品。現如今，郭碩一直沒能拿到錢，雖然身爲恒大員工，他也是求告無門，一想到這些，他就整宿整宿睡不着覺。
恒大财富的錢，到底去哪兒了？通常情況下，一家财富管理公司，會将其資金分散投資于不同的資産類别和領域，例如股票、債券、房地産、私募股權等，以降低風險并追求更高的收益。不過，很顯然，" 恒大财富是作爲恒大自身的融資平台的，其資金去向更多的主要在恒大體系内部，而具體的投資去向，需要根據當時的市場環境，以及投資團隊的決策來确定。"IPG 中國區首席經濟學家柏文喜告訴「市界」。
據報道，恒大财富理财産品形成 " 資金池 "，由恒大财富統一調配。
恒大人壽成立于 2006 年，原名爲中新大東方人壽，由新加坡大東方人壽和重慶市地産集團合資組建。2014 年，中新大東方進行股權調整。次年，爲了籌措資金，許家印将目光瞄準了保險業，以 39.39 億元，收購中新大東方人壽 50% 的股權，改名爲恒大人壽。許家印入主之後，恒大人壽瘋狂銷售萬能險，以極高的利率，從市場上大量吸收資金，成爲了恒大集團的 " 錢袋子 "。
爲了覆蓋負債端的高息成本，恒大人壽在 A 股铤而走險，先後舉牌金科股份、永鼎股份、京運通等上市公司。2017 年，蒙眼狂奔的恒大人壽，保費收入達到 281 億元，同比翻了數倍。2018 年，恒大人壽業務增速放緩，随後變得低調了起來。伴随着恒大集團 2021 年的爆雷，恒大人壽也難逃資不抵債的命運。連續兩年均未發布年報後，恒大人壽在 2023 年被海港人壽接盤。
兩起事件，是否真的對恒大主營業務沒有影響呢？
恒大債務重組的進展，還停留在恒大今年 9 月 8 日的一則公告。公告稱：關于其景程協議安排、開曼群島恒大協議安排、香港恒大及天基協議安排的批準聆訊分别延後至北京時間 10 月 3 日晚 10 時、10 月 5 日晚 11 時、10 月 16 日及 17 日上午 10 時。同時，恒大集團通過有關網站向債權人發布聆訊延後通知稱，原定于 9 月 20 日在紐約南區破産法院召開的恒大集團境外債務重組認可聆訊，延期至美國東部時間 10 月 25 日上午 11 時。
2022 年 4 月 3 日，中國恒大曾發布境外債重組公告，按恒大集團和其附屬公司景程公司、天基公司等不同發債主體，進行不同的重組安排。
" 恒大财富被立案，會導緻銀行、信托等金融機構，對恒大的信用評級認定持謹慎态度。" 柏文喜告訴「市界」。花旗發布研報稱，雖然中國恒大持續采取措施應對債務和流動性壓力，但考慮到其巨額負債，經營仍然可能面臨重大挑戰。該行将中國恒大目标價由 1.3 港元下調 61.5% 至 0.5 港元，維持 " 沽售 " 評級。同時，花旗料其 2023-2024 年分别虧損 598 億元及 206 億元，2025 年則料盈利 14.83 億元。
資本市場反應迅速，此前，因爲政府連續出台 " 認房不認貸 "、降低房貸利率等刺激樓市政策，地産股集體爆發，中國恒大也連續數日大漲，股價最高達 1.86 港元，但受恒大财富、恒大人壽事件影響，截至 9 月 19 日午間，其股價已暴跌至 0.51 港元。
▲（恒大股價走勢圖。圖源 / 同花順）
" 被立案調查還會引起監管機構的關注和調查，進而導緻監管壓力加大，可能對恒大的業務和運營産生更嚴格的要求和限制。" 柏文喜認爲。
郭碩永遠記得，許老闆在 2021 年 9 月 10 日，對恒大财富投資者許下的承諾：" 自己可以一無所有，但恒大财富的投資者不能一無所有。" 現如今，随着中國恒大、恒大物業、恒大汽車的資不抵債；恒大人壽被接管，恒大财富被立案，許家印又該如何兌現他的諾言？
" 我真的不希望一無所有！" 郭碩說。
（文中郭碩、王靜、宋潇爲化名。）
