光大銀行，又被罰了。
近期，監管層針對光大銀行深圳分行一次性開出了 4 張罰單，主要涉及未按規定承擔小微企業抵押品評估費、信貸資金被挪用等問題。
近年來，光大銀行不僅是被罰款，高管被帶走調查、貸款減值損失高居不下等消息也是屢見報端。
在業務轉型道路上，" 帶病 " 前行注定走不了多遠。
01
内控不力
光大銀行的内控風險，必須要引起重視了。
近年來，光大銀行不時被爆出大額罰款，已經成了監管層懲罰名單上的常客。
2020 年初，因爲未按規定識别客戶身份及保存客戶身份資料和交易記錄、與身份不明的客戶進行交易等，監管層對光大銀行的一次性罰款金額就超過了 1800 萬。
據官方數據顯示，2022 年全年光大銀行合計被開出 66 張罰單，罰款金額達 3084 萬，在 12 家股份行中均排在第 5 位。
與此同時，光大銀行的投訴量也居高不下。
2021 年，根據銀保監會公布的數據，光大銀行在當年股份行投訴總量排名中遙遙領先，以 18532 件的成績領先中信銀行近 2000 件，妥妥拿下第一；2022 年，光大銀行有所收斂，但投訴量也超過了 10000 件。
2023 年第一季度，光大銀行的投訴量爲 3045 件，在股份制銀行中位列第 3。其中信用卡業務的相關投訴爲 2312 件，占比超 75%。
在黑貓投訴平台上，光大銀行有累計超 7400 條投訴信息，涉及信用卡的投訴主要集中在高額收息、強制收取手續費、暴力催收等方面。
屢屢曝光的貪腐問題也是光大銀行内控不力的一大體現。
自 2021 年以來，整個光大集團就已經有十餘位高管落馬，光大銀行成爲金融反腐的中心。包括光大集團前兩任董事長唐雙甯和李曉鵬、原黨委副書記，副行長張華宇、南甯分行原黨委書記、行長周江濤、交易銀行部原總經理夏偉等。
此外還有信息科技部業務經理陳玉河、債務融資和投資銀行總部總經理杜雄飛等也因爲涉嫌違法正在接受組織調查。
需要注意的是，光大反腐的餘波還沒結束。不僅要拔出蘿蔔，還要把泥給帶出來。例如已經落馬的副行長張華宇，就在查其涉嫌利用職務之便違規安排在光大系統工作的數十名親屬。未來光大還會爆出多少涉案人員仍是個未知數。
如此大面積的管理層坍塌，在整個銀行業都實屬罕見。由此帶來的管理層頻繁變動，也一定程度上造成了經營的不穩定。
02
業績增長壓力大
近年來，光大銀行的業績增長逐漸露出疲态。
從營收角度看，光大銀行的營收增速自 2019 年便不斷下滑，到 2023 年上半年便陷入 -2.47% 的負增長。這樣的增速更是創出了近 10 年來的新低。
此外，光大銀行的淨利潤增長動能已經不足。自 2014-2020 年，公司淨利潤增速大多低于營收，低個位數增長已經是常态。
2019 年和 2021 年随着行業回暖，光大銀行淨利潤增速曾短暫反彈到 10% 以上，之後再次進入到低增長區間。到 2023 年上半年僅增長了 3.32%，在 9 家上市股份行中排在倒數第 3 位，并不算高。
對于光大銀行業績動能低的原因，一是淨息差問題，近年來随着淨息差的不斷下滑，規模對利息收入的貢獻越來越小。且光大銀行也沒有通過加快貸款規模投放來抵消淨利息收入的下降。
數據顯示，自 2019-2023 年上半年，光大銀行淨息差從 2.31% 一路下降到 1.82%，同期資産規模增速自 2020 年達到 13.41% 後便不斷下降，到 2023 年上半年僅 7.26%。
也因此，2023 年上半年公司的主力業務淨利息收入增速已進入負值區間，爲 -3.43%。但整體淨利潤增速仍然爲正，主要得益于貸款減值損失計提的減少。
而光大銀行資産規模增長放緩，更多受到資本充足率的限制。由于造血能力缺乏，一級核心資本充足率近年來不斷下降，由 2019 年的 9.2% 降到了 2022 年的 8.72%，逐步接近 7.5% 的監管紅線，隻能依靠融資來緩解。
今年 3 月，光大銀行 300 億的可轉債轉股落地，這才使得其 2023 年上半年核充率反彈到了 9.04%。但依靠融資并不是長久之計，加快提升造血能力才是正道。
此外，光大銀行淨利潤增長乏力也與較高的管理費用和貸款減值損失密不可分，對淨利潤的侵蝕很大。
自光大銀行 2010 年上市以來，随着營收的增長，管理費用也水漲船高。到 2022 年，管理費用由 125.9 億增長至 422.79 億，增幅爲 2.36 倍；計提的貸款減值損失規模增幅更大，由 34.9 億擴張至 506 億，增長幅度達 13.5 倍，已經超過 448.1 億的淨利潤規模水平。兩項龐大的開支牢牢限制住了淨利潤規模的增長。
銀行業作爲典型的重資産行業，網點及相關人員設備的投入和維護都造成了較高的管理費用。但對于貸款減值損失這一風控指标，完全可以通過加強風險控制來管理。
如股份行龍頭招商銀行，2022 年雖然管理費用超過千億，但貸款減值損失僅 567.51 億，位居股份行第 4 位。
而光大銀行高企的貸款減值損失也反映出了公司的風控問題，這其中零售業務的計提占了很大部分，可以說對零售業務轉型是 " 帶病 " 轉型。
03
轉型遠談不上成功
在銀行業，得零售者得天下已成爲共識，企業紛紛向零售業務轉型，光大銀行同樣如此。近年來，光大也取得了一定的成果，零售業務收入已經超過了公司業務。
财表顯示，2022 年光大銀行的零售業務收入 659.86 億，高于公司業務的 575.43 億。但問題在于，該業務所貢獻的利潤卻隻有 63.58 億，占公司利潤總額比重隻有 9.64%，還不及公司業務 258.44 億利潤的四分之一。
要知道，銀行業零售業務的收益率是明顯高于公司業務的。2022 年光大銀行公司業務的貸款收益率爲 4.32%，低于零售業務的 6.05%。在零售業務收入規模較高的情況下，所産生的利潤理應也高于公司業務。
光大銀行這樣的表現，一定程度上也反映了其零售轉型的成效不佳。
問題的背後，是光大銀行高額的業務管理費用和貸款減值損失的計提，随着零售業務收入規模的擴大，管理成本和信用風險也大幅提升。
其中業務的管理費用支出爲 242 億，高于公司業務的 164.74 億；計提的貸款減值損失爲 346.3 億，同比增長了 22.9%。兩項費用合計達 588.3 億，嚴重侵蝕了業務利潤。
值得一提的是，2022 年 " 零售一哥 " 招商銀行零售業務信用減值損失及其他資産減值損失才 339.66 億，低于光大銀行零售業務的減值計提規模。
到了 2023 年上半年，光大銀行零售業務計提的貸款減值損失規模所有減少，爲 147.37 億，相對于去年的 179.28 億減少了 31.91 億。相應的業務貢獻利潤也上升到了 85.23 億，但仍低于公司業務的 102.55 億。
光大銀行較高的貸款減值規模，必然與其不良貸款有關。
2023 年上半年光大銀行不良貸款餘額爲 488.21 億，其中零售業務不良貸款爲 179.22 億，公司業務爲 308.99 億，雖然公司業務不良貸款高于零售業務，但所計提的貸款減值損失僅爲 95.31 億，明顯低于零售業務。
這直接說明了光大銀行零售業務的風控體系存在漏洞，也是公司内控問題的折射。與招行等成功轉型案例不同的是，光大銀行或許是對業務前景過于樂觀，一味追求規模。然而，業務高收益率往往對應的是風險偏好更高的客群，自然需要更爲嚴格的風控。
财富管理同樣是光大銀行的戰略重點，也是前董事長李曉鵬重點聚焦的業務，但效果并不明顯，還需要繼續觀察。
近年來，光大銀行财富管理手續費收入雖然增長比較快，由 2019 年的 38.45 億增長到 2022 年的 80.21 億，但無奈收入規模依然較小，隻占全部手續費收入的近 3 成，與超 1500 億的營收體量相比仍然是杯水車薪。
此外，财富管理業務由于受資本市場波動影響，增速也開始放緩。2022 年當年收入近乎平增，2023 年上半年同比下降了 7.96%。而相對于自身超 2.5 萬億的零售資産規模，财富管理業務還有進一步挖掘空間。
對于光大銀行整體的手續費中間收入，自 2018 年大幅下跌後就一直處在恢複狀态，離 2017 年前期 307.74 億高點還有不少差距，對公司營收的貢獻程度也相對較弱。
綜合來看，穩定管理層、強化内部風控仍是當下光大銀行的首要任務。同時加快财富管理業務的挖潛力度，形成新的增長點，才能使其逐步回到良性的增長軌道上。
