作 者丨龐華玮
編 輯丨姜詩薔
圖 源丨視覺中國
距 2023 年結束僅剩月餘，年終基金排名大戰升溫。
近一個多月，市場突然反轉上漲，表現最好的基金順勢反彈逾 40%，還有 40 隻基金淨值反彈逾 20%。
事實上，臨近年底，公募都在關注年底基金排名，随着市場結構性上漲，基金業績和排名也出現大變動。
而随着接下來市場的持續震蕩，2023 年基金年終排名仍充滿變數。
就投資人最關心的主動權益基金來看，截至 11 月 28 日，周思越的東方區域發展基金以 46.79% 的年内回報暫列主動權益基金第一，顧鑫峰的華夏北交所創新中小企業精選兩年定開因最近一個多月反彈 30%，目前以 43.57%" 大黑馬 " 的姿勢沖至第二。此外，還有 8 隻基金回報超 30%，以及 30 隻基金回報超 20%。
最後一個月，2023 年基金年終排名仍然充滿變數。
反彈變數
今年市場變幻莫測，快速的風格切換讓基金經理們歎爲觀止，被視爲最難投資的一年。
從年初的 AI、" 中特估 " 大漲，三季度轉向券商、煤炭、石油石化等行業，再到近期的 TMT、醫藥、汽車出現火爆，熱門闆塊輪番更替。
目前來看，重倉 AI 賽道的基金再度翻盤向上，還有近一個多月，北交所基金領漲 " 一騎絕塵 "，大有後來者居上之勢。
事實上，自 10 月 24 日 A 股從年度低點反彈以來，基金淨值也随之出現大幅反彈，給年終基金排名帶來極大變數。
首先看市場指數反彈情況。截至 11 月 28 日，自 10 月 24 日反彈以來，滬指、成指、創業闆指、滬深 300 指數分别上漲 3.38%、4.32%、3.94%、1.27%。
而同期，北證 50 指數暴漲 49.34%。這意味着，逆風翻盤的最佳風口轉向了北交所主題基金。
反彈這段期間（10 月 24 日 -11 月 28 日，下同），普通股票型基金指數漲 5.13%，偏股混合型基金指數漲 4.96%。主動權益基金的表現明顯好于大多數主要市場指數。
而市場上僅有的 11 隻北交所主題基金平均漲幅甚至超過 20%。
10 月 24 日以來的一個多月反彈，市場上 4311 隻主動權益基金（僅計算初始基金），其中僅 311 隻負收益，占比約 7%, 近 4000 隻取得正收益，占比約 93%。還有 376 隻主動權益基金漲幅超過 10%。
尤其北交所主題基金，表現最出彩。漲幅最高的前 12 隻主動權益基金有 11 隻是北交所主題基金。
其中，張靖管理的景順長城北交所精選兩年定開 A 反彈幅度最高，爲 40.61%。
緊随其後的是顧鑫峰管理的華夏北交所創新中小企業精選兩年定開，反彈 30.08%，其年内累計收益 43.57%，目前爲全市場主動權益基金年内亞軍。
此外，以彙添富北交所創新精選兩年定開爲代表的 9 隻北交所主題基金的反彈幅度也均超過 20%。
除了北交所基金之外，一批 TMT、醫藥、汽車等賽道基金也迎來淨值大幅反彈。
其中，闫思倩管理的鵬華碳中和主題 A 是此輪反彈漲幅的第 7 名，高達 24.43%。
從三季度末的持倉來看，該基金重倉股涵蓋了多隻新能源汽車以及相關零部件标的，如賽力斯、三花智控、拓普集團、小鵬汽車 -W 等。
值得一提的是，主投 TMT 的基金在這一波反彈中表現出色。
朱辰喆的民生加銀聚優精選，反彈 21.43%，該基金三季度末十大重倉股全部是 TMT，包括 9 隻電子股和 1 隻計算機股；
金梓才的财通福鑫定開混合反彈 19.81%，該基金三季度末十大重倉股同樣全部投在 TMT，包括傳媒、計算機、通信；
董山青的泰信互聯網 + 反彈 19.66%，該基金三季度末十大重倉股中有 9 隻傳媒股。
這一波反彈，醫藥基金也有不錯表現。
比如金笑非管理的鵬華醫藥科技 A 反彈 17.39%，池陳森管理的安信醫藥健康 A 反彈 16.57%，易小金管理的财通資管健康産業 A 反彈 16.56%，萬民遠管理的融通醫療保健行業 A 反彈 16.17%。
排名大反轉
今年由于市場震蕩，各種主題快速切換，基金業績與排名的變動頻繁。
其中，排名變數最大的是 AI 賽道基金。
比如，上半年，周建勝管理的諾德新生活漲了 75.07%，是上半年冠軍。
但截至 11 月 28 日，他不但回吐上半年全部收益，諾德新生活年内的收益變成了 -1.04%。也即是下半年下跌逾 76 個百分點。
該基金今年上半年的收益主要來源于持有 TMT，重倉了不少大牛股。但盈虧同源，諾德新生活三季度繼續 "All in" 人工智能，而這些個股在下半年出現了大幅的調整，三季度十大重倉股全部下跌，其中新易盛、騰景科技在三季度下跌超 30%。
與之相反，從 11 月 28 日最新基金業績排名情況看，周思越管理的東方區域發展以 48.4% 的年内收益領先。
在上半年東方區域發展淨值上漲 55.32%，全市場主動權益基金排名第 8。下半年該基金跌得少，截至 11 月 28 日，年内收益 48.4%，全市場第一。
周思越最大的成功在于，作爲技術流派基金經理，" 看 K 線炒股 "。去年 4 季度末，周思越重倉股基本滿倉計算機，但二季度末他因擔心計算機闆塊短期上漲過快，就開始大幅調倉，把重倉計算機轉向酒等消費領域。躲過了計算機 7、8 月份的大幅回調。
近一個多月反彈造成的最大變數是 " 黑馬 " 崛起——北交所主題基金異軍突起，一隻北交所主題基金順風翻盤拿下年内的亞軍。
顧鑫峰管理的華夏北交所創新中小企業精選兩年定開，憑借短短一個多月淨值反彈逾 30%，其年内累計回報達到 43.57%，摘下主動權益基金年内亞軍。其與第一名東方區域發展 46.79% 僅差 3 個百分點。
值得一提的是，近一個月，年内亞軍——華夏北交所創新中小企業精選兩年定開反彈 30%，而同期，年内冠軍——東方區域發展僅反彈 3.23%。
目前年内主動權益基金前 10 名收益均超過 30%，除上述冠亞軍基金外，還包括陳穎管理的 4 隻基金——金鷹科技創新 A37.94%、金鷹核心資源 A36.62%、金鷹紅利價值 A34.44%、金鷹中小盤精選 A30.66%；劉元海管理的 2 隻基金——東吳移動互聯 A37.44%、東吳新趨勢價值線 34.69%；以及董山青管理的泰信行業精選 A35.44%，馮騁管理的廣發電子信息傳媒産業精選 A30.99%。
截至年終前一個月，年内基金第一名和第十名的差距約爲 15 個百分點。
此外，截至 11 月 28 日，還有 30 隻主動權益基金的收益在 20%-30% 之間。
總體來看，今年年内表現最好的基金基本上都是抓住了 TMT 行情的基金。
不過，當前市場仍在震蕩，基金排名競争激烈。變數衆多。
比如，11 月 29 日，北證 50 指數當天下跌 7.02%，年内基金亞軍——華夏北交所創新中小企業精選兩年定開，當日基金淨值大跌 4.96%。
最後一個多月的沖刺，變數仍很大。
不過，據 21 世紀經濟報道記者了解，多數基金經理和基金公司并沒有太大的年終沖排名的沖動。
一位基金公司人士表示，公司對基金經理的業績考核中，1 年業績的考核權重占比非常低，基金經理和公司層面都不會去沖年終排名。
另一位基金公司人士表示，該公司的一位基金經理今年業績很好，最後一個月會在穩住業績和排名的基礎上做适當調整，但公司層面倒是不會有過多的影響或推動，該公司對基金經理考核是 1 年 +3 年的機制，1 年權重較小，還是倡導中長期主義價值投資。
新能源基金墊底
幾家歡喜幾家愁。
今年重倉新能源的基金業績墊底，新能源基金 2019 至 2021 年的無限風光不再。
2020、2021 年，連續兩年的基金冠軍都是新能源基金。然而今年它們很可能墊底。
截至 11 月 28 日（下同），年内業績最差的基金是周紫光管理的中信建投低碳成長 A，收益 -47.04%；緊随其後的是韓浩管理的中航新起航 A-46.08%，施敏佳的上銀新能源産業精選 A-45.84%。
此外，年内共有 14 隻主動權益基金的回報在 -40% 以下。它們大多重倉了新能源闆塊。
其中，包括 200 億明星基金經理鄭澄然管理的 3 隻基金—— 廣發高端制造 A-43.21%，廣發成長動力三年持有 A-41.45%，廣發成長新動能 A-40.27%。
事實上，鄭澄然管理的 7 隻基金，年内基金淨值跌幅均超過 30%。
鄭澄然是 90 後新生代基金經理，有 3 年多的基金經理經驗。鄭澄然押注新能源賽道。高集中度、高換手、好輪動、風格激進是外界對鄭澄然的評價。
比如其代表作廣發高端制造，三季度末規模爲 87.32 億元，十大重倉股中有 9 隻電力設備股，它們三季度的跌幅均超兩位數，其中，十大重倉股中，德業股份 -48.22%，晶澳科技 -38.66%，另外還有 6 隻重倉股跌幅均超 20%。
而其投資集中度很高，三季度末該基金十大重倉股占基金資産淨值比爲 88.32%。前五大重倉股——錦浪科技、晶澳科技、陽光電源、晶科能源、天合光能均接近或超過頂格 10%。
廣發基金的另一位明星基金經理劉格菘，2019 年的基金冠軍，當年其以獨攬偏股型基金前三甲 " 封神 "。目前在管規模近 400 億元。
劉格菘同樣也是重倉新能源，截至 11 月 28 日，今年以來，其管理的 6 隻基金收益均在 -26% 以下，跌幅最大的廣發創新升級下跌了 36.41%，表現最好的廣發小盤 LOF 也下跌了 26.82%。
劉格菘喜歡高倉位重倉押注看好的股票，三季度末廣發創新升級基金的前十大重倉股占基金資産淨值比爲 78.65%，有 6 隻電力設備股，此外還有汽車、TMT 股。
其前六大重倉股，包括比亞迪、陽光電源、福萊特、聖邦股份、隆基綠能、榮盛石化占基金資産淨值比均超過 8%。
此外，一批新能源投資領域的知名基金經理，比如趙詣、陸彬、李瑞、姚志鵬、施成、楊宇、王鵬、邢軍亮等都在今年折戟翻車。
以今年以來，多位明星基金經理旗下重倉新能源的基金收益下跌超 20%。比如，施成管理的國投瑞銀新能源 A-34.82%，李瑞管理的東方新能源汽車主題 -31.04%，姚志鵬管理的嘉實新能源新材料 A-26.66%，陸彬管理的彙豐晉信低碳先鋒 A-24.10%，趙詣管理的泉果旭源三年持有 A 年 -23.11% 等。
背後是新能源闆塊今年表現總體不佳，申萬一級行業電力設備年内下跌 24.92%。
不過，這些基金經理們對新能源的後市并不悲觀。
前海開源基金投資部總監崔宸龍表示，大家可以多一點耐心和信心，他仍然看好新能源領域的投資機會。
本期編輯 黎雨桐 實習生 譚雅涵
