圖片來源 @視覺中國
文 | 矽基研究室，作者 | 白嘉嘉
編者按——
如果從 chatGPT 正式發布算起，不到一年的時間，這場席卷全球的 AI 大模型風暴正在颠覆一切，包括此刻的中國企業。
不到一年的時間，中國企業争相發布了上百個行業大模型，在各類測評榜單與文章中，「能力最強」似乎成了官方統一的用語。盡管，不少分析文章中已經确定了一些共識，比如當下的國産大模型熱潮已趨于冷靜，又比如，基礎大模型的競争格局已定，應用層的角力已經開啓。
但如果離開極客們興奮的語境，回到一家公司、一個行業本身，我們也許會有更務實的視角，解決一些更務實和直接的問題：
一家企業的 AI 戰略是什麽？會如何影響這家企業的未來？它是蹭風口的人還是造風口的人？
「矽基研究室」試圖公司研究出發，推出「潛望 AI」策劃，我們選取了不同行業與賽道的「關鍵公司」，希望通過拆解它們的 AI 戰略，以穿越迷霧，厘清未來方向。
本期爲該系列的第 1 篇——《金山辦公揮不動 AI 的巨錘》。
很長一段時間裏，微軟中國所在西格瑪大廈向西 300 米的翠宮飯店，被程序員視作民族軟件的旗幟。這裏正是重組後的金山的所在地，彼時微軟 Office 辦公套件正靠着 Window 95 的預裝優勢在中國市場橫行無忌。
從 1989 年第一款基于 DOS 系統的 WPS 發布起算，金山已走過了 35 個年頭。這 35 年裏，與微軟的競争是金山的主旋律，多次交手，互有勝負。
時至今日，中國互聯網産業巨頭林立。在一輪又一輪的商戰中，金山也褪去了最初「民族軟件」的光環，WPS 成爲了年輕人手機裏的「芸芸衆生」之一。但很少有人記得，這是一家走過軟盤時代、Windows 時代、互聯網時代、移動端時代直至今天 AI 時代的老牌勁旅。
11 月 6 日，金山辦公的 WPS AI 和其它 8 家公司的大模型産品一起通過了國家審批，正式獲準面向全社會開放。11 月 16 日，WPS AI 開啓公測。
然而，很快就有用戶發現《WPS 隐私政策》中存在涉嫌侵犯用戶隐私的語句，" 我們将對您主動上傳的文檔材料，在采取脫敏處理後作爲 AI 訓練的基礎材料使用 "。11 月 18 日，金山辦公針對此事道歉，并删去了相關表述。
大洋彼岸外，背靠大模型實力最雄厚的 OpenAI，微軟已吃到了 AI 紅利，最新一季财報顯示，Office 365 業務的營收同比增長 18%，達到 108 億美元，企業訂閱量和客單價分别增長 10% 和 7%。
而金山辦公則憂喜參半。
喜在于，今年前三個季度金山辦公營收、扣非淨利潤均實現雙位數增長，分别爲 16.99% 和 29.85%。其中對業績起主力支撐作用的個人訂閱和機構訂閱在第三季度分别增長 25.64%、36.13%。這意味着越來越多的人願意爲 WPS 的功能買單了。
憂在于，相比第一季度，營收增速明顯放緩，第三季度營收增速回落到了 9.4%，歸母淨利潤同比增速更是隻有 0.18%。
此外，半年報顯示，金山辦公的 128 億賬面資産中，貨币資金、理财産品和定期存款合計數達到 103.16 億元，占總資産的 81%。
這使得金山辦公的「AI 故事」撲朔迷離。同行都在 all in AI 的時間點，金山辦公似乎并沒有展現出魄力。
那麽，它到底在布局一個怎樣的未來？它的 AI 戰略能不能支撐當前的千億市值？這家屢次靠傳奇領袖力挽狂瀾才走到今天的企業，真的能在來勢洶洶的 AI 時代站穩腳跟嗎？
01 中規中矩的 AI 戰略
大模型像一股狼煙，召來了許多互聯網老将。
網易丁磊打破了「不追風口」的慣例，揚言将以最快的速度布局大模型；搜狐創始人王小川創立了百川智能，半年内發了 7 款大模型；微軟中國研究院奠基人李開複，最近發布了首款開源中英雙語大模型「Yi」，在測評榜單上迅速奪魁……
這些已經功成名就的老将重新投身戰場，顯然預見了大模型将給行業乃至世界帶來天翻地覆的變化，推動中文互聯網從無到有的他們，不可能缺席這場冒險。
然而這場冒險中，旗下應用場景距離 AI 最近，甚至有微軟打樣的金山辦公，卻讓股民失望了。
從今年 2 月開始，金山辦公的股價開始一路上漲，直至 6 月 20 日突破曆史最高點達到 530.3，将企業的市值帶上了 2500 億的規模。
然而也正是從這一天開始，金山辦公的 AI 故事失去了吸引力，股價進入下行通道，截止 11 月 23 日發稿，市值回落到 1424 億左右。
股價上漲，顯然是受益于 AI 的推動。
其中最有意思的一件事是，3 月 16 日，微軟宣布公司正在将 AI 技術植入到辦公軟件當中，該功能被命名爲「Microsoft 365 Copilot」。3 月 17 日，金山辦公股價上漲 15.45%。
股價下跌，當然也是因爲 AI。
6 月 20 日，金山辦公召開了 2022 業績說明會，金山軟件董事長鄒濤表示公司 " 首先會選擇和 AIGC、LLM 相關的技術服務商合作，通過他們的技術賦能來進行産品研發；同時，我們也在持續接觸一些優秀的創業公司。"
這兩句話透露出的信息是，金山辦公，乃至背後的金山軟件，至少在這個階段不會參與自研大模型。
早在 5 月，現任金山辦公 CEO 章慶元接受品玩的采訪時，就曾透露過金山辦公的大模型策略。
章慶元用醫院的「分診台」來比喻金山辦公的大模型戰略——
思維鏈能力出衆的大模型可以用來對标開發微軟 Copilot 人機交互功能；需要 AIGC 能力的地方，比如寫詩、作畫，金山辦公會選擇接入大廠的大模型；而對文檔内容的抽取，則會利用 MinMax 提供的能夠私有化部署的大模型。
「成本」是阻止金山投入大模型研發的直接原因。
相比于親身下場從開頭開始「煉」大模型，成爲一個好甲方，對章慶元來說是一個更具性價比和靈活性的方案。
他的理由是，在當前這個時間點，就連大廠都很難搞到足夠的 GPU，算力成本相當高昂，商業化乃至盈利更是遙遙無期。或許等「百模大戰」過去再做投資或直接收購一個團隊，會是一個更好的選擇。
不過，出于合規、監管方面的考慮，金山辦公必須要實現私有化部署。因此在某些特定場景内，會根據需求做一些中模型、和小模型。
金山辦公确實迅速地實現了這些目标。過去的半年多時間裏，金山辦公構建起了「AIGC+Copilot+Insight」的産品線，分别對應「内容生成」「人際交互」「知識提煉」三方面功能，并按計劃将這些功能逐步嵌入到文件、表格、演示、PDF 四大組件當中。
從節奏上，金山辦公的步調也不算慢。 從 3 月接入文心一言開啓測試，到 4 月官宣 WPS AI，再到 5 月發布 WPS 365，到 7 月開啓申請體驗，直至 11 月 4 日獲準面向公衆正式開放。在某些時間節點上，金山辦公甚至走在了微軟前面。
技術方面，金山辦公的合作夥伴從 MiniMax 拓展到了文心一言、科大訊飛等大模型領跑企業，在 9 月的技術開放日會議上，金山辦公自研的 7B、13B 小模型也如期而至。
确實，金山辦公按照節奏一步步實現了自己的構想，既沒有過分誇大噱頭，也不能說是無動于衷，中規中矩。
唯一讓人好奇的是，爲什麽現金如此充沛的金山辦公，卻在花錢這件事上顯得過分謹慎。
前文提到，金山辦公貨币資金、理财産品和定期存款合計數達到 103.16 億元。據《市界》統計，A 股 111 家應用軟件企業中，金山辦公是手中錢最多的，而放眼整個 A 股市值 200 億以上的 763 家上市公司，金山辦公賬上的「錢」占總資産的比重，也高居第二。
這一現象給人的印象是，似乎相比于投入研發，金山辦公更喜歡用它來吃利息。
去年金山辦公有 2.91 億元收益産生于理财産品和銀行存款，占當期淨利潤的 25.7%，2023 年上半年爲 1.56 億元，占淨利潤比重爲 26%。
或許，這賬上的 100 多億，正是撥開金山辦公不疾不徐表象，一窺内裏的關鍵。
02 誰能推動金山？
縱觀金山的發展史，它身上塗抹着濃烈的個人英雄主義色彩。
從 1988 年求伯君将自己關在深圳羅湖區蔡屋圍酒店的 501 房間裏敲了 400 多天、整整 122000 行代碼，最終掏出來了中國第一款文字處理軟件 WPS 1.0 開始，「關鍵人物」的出現就是這家公司至關重要的一環。
「關鍵人物」給企業帶來了無與倫比的初速度，而一旦「關鍵人物」消失，根深蒂固的利益分配體系便使得這座「金山」寸步難行。而這正是今天金山難以真正 ALL IN AI 的原因。
似乎在每一輪産業變革的時候，金山都會遭遇重大挫折。其中最能反映金山症結所在的，是 21 世紀初的殺毒軟件免費之争。
彼時，新浪、網易、搜狐等互聯網公司已經颠覆了過去靠賣軟件賺錢的商業模式，通過發展增值業務創收。而 1998 年就曾考慮過 WPS 免費的金山，在 2006 年 360 攜手卡巴斯基推出免費殺毒軟件後，竟然爲金山毒霸要不要免費這件事糾結了整整 3 年，以至于險些在市場上絕迹。
金山的轉型之路之所以這麽難走，一方面是因爲前文提到的現金流壓力，另一方面則是因爲，誕生于軟件時代的金山，已經形成了以軟件收費爲核心的營銷、渠道、經銷商體系，那個體系幾乎是整個公司最高的執行部門。如果要實行免費，其本質就是要瓦解整個傳統體系，革自己的命，一般人都做不到。
爲了推動金山改革，求伯君和張旋龍請回了雷軍。也正是雷軍回歸後 " 一腳把金山踹進了移動互聯網裏 "，才有了 WPS 後來每年 300% 爆炸式增長，不僅在 PC 端再次和微軟站上了同一起跑線，在移動端更是「遙遙領先」。
而金山辦公獨立後的 CEO 葛珂直到經曆了這段時期才明白，" 當一個大勢來臨的時候，你可以怎樣迅猛發展 "。
2021 年，葛珂在布局完 WPS Office 辦公軟件、金山文檔、金山協作三大拳頭産品矩陣，完成了從單機版文檔處理工具向多人協同工具以及雲上協同的轉變後，卸下了擔子，将「金山」交到了章慶元手裏。
葛珂和章慶元是兩個風格截然不同的領導。
在一些管理層眼中，葛珂是「從站在衛星看地球的角度」來看待 WPS 業務的，不喜歡讨論諸如收多少會員費等細節，總是給成員一些框架性的指導。
而章慶元則對細節有更詳細的關注和指導。過去他主管研發時，被員工稱爲一個 " 對産品有潔癖 " 的領導。當廣告業務開始嚴重影響用戶體驗，章慶元曾坦言 "WPS 做成這樣我不能接受 "。
淩晨一兩點，人們經常會看到章慶元正在某個業務群發起讨論：給會員的退費按鈕應該放在哪裏？一些産品的核心功能如何改善？
毫無疑問，章慶元是一個卓越的反思者，能持續推動産品邁向極緻。而這也正是 2021 年交棒時，葛珂所看重的。
但誰也沒想到，AI 浪潮來得如此洶湧，轉型剛完成兩年，更大的挑戰已經在敲門了。
像推動當年金山毒霸轉型免費一樣，以 Copilot 爲代表的辦公助手意味着全新的人機交互邏輯及功能設計，而這次的革命，同樣會導緻傳統研發、設計、銷售體系的瓦解。
而 2021 年才接過船舵的章慶元，是否已經積攢起了足夠的聲望和經驗，來揮動金山這柄勢大力沉的巨錘？
其實相比于葛珂，章慶元更像早期雷式管理風格的繼承者，常年沖在産品一線，凡事親力親爲。很多員工甚至半開玩笑，他的英語可能都是和雷總學的。某次發布會上，章慶元也在台上說出了一些英語單詞，後來員工在微信群裏發出評論—— " 章總的英語是雷總的嫡傳 "。
但顯然，成爲「雷軍二号」并不是靠模仿管理風格就可以做到的，而是無數軍功章的堆積。
某種程度上，金山辦公賬上的 100 多億資金是章慶元所處困境的一個隐喻，也是一場涅槃。他足夠有資格來使用這筆錢了嗎？有魄力完成新一輪的自我革命嗎？
03 金山辦公需要一場颠覆
在多個場合，金山辦公都曾正面或側面地表達過同一句話，在國内辦公軟件領域，金山辦公是當之無愧的行業第一。
這種自信并非毫無道理。過去的十年裏，金山辦公占有了大部分 C 端市場。數據顯示，截止 9 月 30 日，金山辦公主要産品月度活躍設備數爲 5.89 億。
同時在政企端，得益于國家推動信創改造工作，過去兩年金山辦公在 B 端的主要營收也迎來了一波迅猛的增長。而這種增長預計将會持續到 2027 年底。
最重要的是，在合規和監管政策的限制下，「OpenAI+ 微軟」的王炸組合，在短期内似乎沒有進入中國市場的希望。
種種利好因素下，看起來金山辦公确實不太需要爲業績發愁。
但事實真是如此嗎？
金山辦公的核心壁壘主要有三——高度模塊化的産品定位，C 端市場占有率，以及幾十年來養成的用戶習慣。這三面壁壘，實際上都有可能在 AI 時代垮塌。
高度模塊化的産品定位，是金山辦公與其它企服企業的核心差異。
金山辦公并不追求爲企業提供全鏈條服務，而緻力于使自身的産品具備更強的兼容性，能良好嵌入各個公司的辦公體系。即便是訂閱，也是把所有資産交給客戶，包括代碼，屬于資産放權。
這種模式具有生命力的一個重要前提，過往的企服企業所能提供的定制化服務性價比不高，而大踏步轉型對公司來說又負擔太重。
但随着大模型的代碼生成能力逐漸成熟，企服企業提供服務的成本和效率都能夠得到大幅優化，對緻力于數字化轉型的公司來說，量身打造一套辦公系統逐漸成爲了具備性價比的選擇。未來或許對模塊化組件的需求并不會消失，但付費和使用頻率上會産生一定下滑。
C 端市場占有率方面，本質上是雷軍留下的遺産，被「一腳踹進移動互聯網」使得金山辦公搶先推出了手機端應用，繼而靠移動端和 PC 端的雲協同拉動增長。
雖然這些年裏，金山辦公的産品不斷叠代，但依舊沒有脫離範式，這也是許多人說金山辦公一直在吃紅利的原因。
但在今天，不論是手機端編輯，還是「PC+ 移動」的雲協同，都有飛書、釘釘、企微等多款軟件可以實現，甚至使用起來更輕便。
之所以當下還有很多人仍選擇用 WPS、Office 來制作 PPT、Excel 表格，一方面是因爲飛書等軟件的功能并沒有二者全面，尚不足以處理各行各業千奇百怪的需求。
另一方面則是因爲，幾十年來，用戶已經習慣了 Word、PPT、Excel 的操作範式，想要實現用戶改變，十分困難。
但占據了用戶習慣的高地并不意味着金山辦公可以高枕無憂。
首先我們要承認一件事，現有的 Word、PPT、Excel 等辦公軟件雖然是目前的最大公約數，但它們并不「好用」，許多人十幾年都不曾了解清楚那些複雜的工具欄和多級窗口到底能做什麽。
而以 Copilot 爲代表的新型人機交互方式意味着更便捷的操作範式，并且遷移成本極低，隻需要像平時說話一樣将需求告訴 Copilot，它就能自動調用各種功能來滿足用戶。
或許未來，如何與 Copilot 溝通也會成爲一門學問，但扉頁是否寫着金山辦公的名字，還需要打一個重重的問号。
回到最初的問題，自研大模型真的沒有必要嗎？
如果金山辦公能在 BAT 們的基礎大模型中蒸餾出符合辦公場景要求的 Copilot，爲什麽釘釘、企業微信等不能上線類似的功能呢？
其實，從章慶元的公開表述中可以看出，他對于大模型将在辦公軟件領域引起的劇變所有洞察，也曾透露過 Copilot 會對金山辦公的商業模式産生巨大影響。
然而可惜的是，從目前金山辦公的表現來看，章慶元似乎很難真正凝聚起公司上下的力量 ALL IN AI。
時間撥回 2019 年金山辦公登陸 A 股的慶功宴上，章慶元想起了在珠海做研發的青春歲月。那是一個宛如在象牙塔裏的烏托邦世界，年輕的程序員們白天研發，晚上就去珠海辦公室的樓頂露台喝酒聚會。
範海濤在《生生不息》中提到，2021 年，章慶元還能找到 2003 年的一份 PPT，在那份 PPT 裏，WPS 發誓要在 2003 年投入 100 個研發人員重做 WPS。那時，WPS 還沒有産生任何收入。
這一次，章慶元的任務不再是扮演好那百分之一，而是做出并推動那份孤注一擲的 PPT。
參考資料
《生生不息》，範海濤 手握 100 億，金山辦公躺着賺錢，市界 金山辦公十年：虛高的野心與 AI 轉型背後的隐憂，新眸 《跟蹤報告：金山辦公 AI 戰略如何落地？》，民生證券 《金山辦公的估值研究》，東吳證券
