中新經緯 3 月 10 日電 據中國人民銀行官方微信号 10 日消息，中國人民銀行金融市場司發布專欄文章《加快建設中國特色現代金融市場體系 提升服務實體經濟質效》提到，提升金融市場穩健性和貨币政策傳導效率，推進金融市場更高水平雙向開放。
文章指出，近年來，中國人民銀行持續加強金融市場建設，優化金融市場結構，深化市場功能和強化市場規則，推動金融市場高水平對外開放，防範化解金融風險，提升服務實體經濟的質效。
文章提到，優化融資結構，不斷增強支持實體經濟力度。
文章稱，直接融資比重顯著上升。截至 2024 年 1 月末，我國債券餘額 159 萬億元，近 5 年年均增速 13%，規模穩居世界第二。2023 年，我國債券融資占社會融資規模增量的 31.6%，較 2022 年上升 2.9 個百分點，對實體經濟融資的支持力度不斷加大。2023 年，債券現券成交 354 萬億元，債券回購和同業拆借成交 2273 萬億元，金融市場活躍度和流動性進一步提升。
文章稱，貨币和财政政策協同發力。債券市場持續支持積極财政政策實施，國債和地方政府債券融資規模保持較快增長。截至 2024 年 1 月末，政府債券餘額 70.2 萬億元，其中，地方政府債券餘額 40.8 萬億元，是債券市場第一大券種。2023 年，國債發行 11 萬億元，地方政府債券發行 9.3 萬億元。
文章還稱，公司信用類債券規模穩步上升。截至 2024 年 1 月末，公司信用類債券餘額 32 萬億元，是實體企業除信貸之外的第二大融資渠道。重點領域、重點行業、薄弱環節的債券融資力度進一步加大。民營企業債券融資支持工具累計支持民營企業發行債券 2505 億元。2023 年，科創企業發行債券 4055 億元。
文章顯示，金融機構支持實體經濟能力提升。截至 2024 年 1 月末，金融債券餘額 38 萬億元。其中，政策性銀行債券餘額 24.3 萬億元，有效發揮政策性金融的逆周期調節作用。資本債券餘額 6.4 萬億元，累計提高商業銀行整體資本充足率約 3 個百分點。2023 年，小微、綠色、" 三農 " 金融債券分别發行 2637 億元、3988 億元和 582 億元。
文章還顯示，債券市場收益率處于曆史低位。中國人民銀行加大貨币政策逆周期調節力度，債券市場收益率整體下行。2024 年 1 月末，10 年期國債收益率下降至 2.43%，各信用等級、各期限信用債券發行利率跟随下行。2024 年 1 月，信用債券加權平均發行利率 2.92%，較 2023 年 1 月下降 87 個基點。
文章還提到，加強金融市場建設，深化市場功能和強化市場規則。
文章指出，加強金融市場制度建設。完善債券承銷、估值、做市等規則，建立公開市場業務一級交易商與做市商聯動機制，提升債券市場定價準确性和貨币政策傳導效率。推動櫃台債券業務擴容，提升債券市場普惠性，加快多層次市場發展。實施商業彙票承兌貼現新規和黃金租借業務管理暫行辦法。
文章指出，提升金融市場活躍度和流動性。上線中央債券借貸業務，優化銀行間債券市場債券回購機制，提升市場流動性和交易結算效率。推出債券市場投資一籃子措施，便利市場參與者多元化投資需求。
文章還指出，強化重要金融基礎設施統籌監管。牽頭制定《金融基礎設施監管辦法》，建立健全統一的金融基礎設施監管框架和準入制度。推進交易報告制度和交易報告庫建設。持續推動債券市場登記結算系統互聯互通，促使金融市場要素自由流通。
此外，文章指出，推動健全金融市場法制。貫徹落實中央金融工作會議精神，研究起草《公司債券管理條例》，推動修訂《票據法》。加強銀行間市場自律管理、行政監管、統一執法工作有效銜接，堅持對市場違法違規行爲 " 零容忍 "。
文章提到，推動金融市場高水平對外開放，提升中國債券市場的國際影響力和競争力。
文章稱，促進與全球市場有序聯通。推動 " 債券通 "、" 互換通 " 落地并保持平穩高效運行，境外投資者可 " 一點接入 " 中國債券市場和金融衍生品市場。截至 2024 年 1 月末，已有 1129 家境外投資者進入我國債券市場，涵蓋 70 多個國家和地區的主權類和商業類投資者，持有我國境内債券 3.9 萬億元人民币。推動上海黃金交易所國際闆穩健運行。
文章稱，優化境外機構投資環境。推動債券市場發行交易、登記結算、評級、稅收等各項規則制度與國際接軌，不斷提升境外投資者入市投資便利性。中國債券先後被納入彭博巴克萊、摩根大通、富時羅素三大國際債券指數，國際影響力不斷提升。截至 2024 年 1 月末，境外投資者已連續 12 個月淨買入我國債券，累計淨買入超過 1.8 萬億元。
文章還稱，穩步擴大制度型開放。完善熊貓債券發行管理制度，截至 2024 年 1 月末，境外機構在我國債券市場累計發行熊貓債約 7960 億元。統籌推進債券市場對外開放，落地便利投資一攬子措施。将 " 北向通 " 的債券納入香港金管局人民币流動資金安排合格抵押品。
文章最後提到，防範化解金融風險，維護金融市場穩健運行。
文章表示，健全市場化、法治化違約處置機制。豐富展期、置換、回購等市場化違約處置手段，暢通司法救濟渠道，提高市場違約處置效率。探索建立金融市場機構投資者糾紛調解中心，加強市場投資者保護，引導市場風險有序出清。
文章表示，豐富市場投資者風險管理手段。推出标準利率互換業務，不斷完善衍生品市場交易清算安排，豐富利率衍生品供給。2023 年，人民利率互換、債券遠期等衍生品交易 31.9 萬億元，同比增長 50%。持續優化票據業務功能。
文章表示，強化金融市場監測預警和處置機制。健全貨币、債券、黃金、外彙、票據等各子市場風險監測和預警機制。強化國有企業債券風險監測預警各項工作，做好國有企業債券風險聯防聯控。穩定房地産債券融資，穩妥化解城投企業債券風險。債券市場總體保持穩健，債券違約率保持較低水平。
文章顯示，下一步，中國人民銀行将繼續深化金融市場改革開放發展，持續完善金融市場結構和産品體系，強化金融市場功能，加強金融市場宏觀審慎管理和金融基礎設施統籌監管，提升金融市場穩健性和貨币政策傳導效率，推進金融市場更高水平雙向開放，加快建設具有高度适應性、競争力、普惠性的現代金融市場體系，爲實體經濟發展提供更高質量、更有效率的金融服務。 ( 中新經緯 APP )
作者：熊思怡
