财聯社 11 月 18 日訊（編輯 俞琪）據媒體報道，險資近期調研 A 股上市公司的節奏加快。Wind 數據顯示，保險機構（包括保險公司及保險資管公司）10 月以來合計調研 A 股上市公司已超過 4000 次。随監管層出台一系列政策鼓勵，業内人士認爲，險資加大權益投資正當其時。亦有保險資管公司坦言，近期有加倉計劃。
從近期相關政策進一步看，有媒體記者 11 月 3 日獲悉，證監會将持續加強部門協同，出台《資本市場投資端改革行動方案》，推動社保基金、保險資金等中長期資金與資本市場整體保持良性互動。财政部網站 10 月 30 日發布《關于引導保險資金長期穩健投資 加強國有商業保險公司長周期考核的通知》，川财證券研究所所長陳靂認爲，考核周期調整後有望吸引更多中長期資金入市。
據 Choice 數據顯示，自國慶節後首個交易日 10 月 9 日迄今，保險機構合計調研651 家 A 股上市公司。其中，接待調研頻次超 10 次的上市公司共有 21 家，分别爲海泰新光、天孚通信、澳華内鏡、德賽西威、立訊精密、華測檢測、開立醫療、海康威視、航天宏圖、立高食品、中際旭創、瑞鹄模具、中控技術、雲從科技、威勝信息、安井食品、廣聯達、華明裝備、瀾起科技、華陽集團、普洛藥業，具體情況如下圖：
個股層面，主營光器件制造的天孚通信和醫用器械制造商海泰新光調研頻次位列首位，均爲 21 次。今年全球 AI 技術叠代升級帶動對算力網絡的需求，本周國内算力再掀熱潮。東方财富證券 10 月 26 日研報指出，天孚通信第三季度一方面公司訂單飽和，産能利用率有所增加，另一方面整體毛利率提升。天風證券唐海清等人在 11 月 13 日研報中預計，随算力持續大規模投入，24 年 800G 光模塊需求預計大幅增長，有望提升公司光器件産品價值量。
值得注意的是，近期随 AITO 問界新 M7、智界 S7、問界 M9 等多款新車相繼 " 走紅 "，華爲汽車概念相關個股被爆炒。在險資調研頻次前五的公司中，與華爲簽署全場景智慧出行生态解決方案合作協議的德賽西威和與華爲在汽車 Tier 1 零部件領域有深度合作的立訊精密位列接待險資調研頻次并列第三位，均爲 20 家。另外，接待調研 13 次和 11 次的汽車零部件廠商瑞鹄模具和華陽集團亦有涉及華爲汽車相關業務。
具體來看，德賽西威主營汽車電子産品的研發、生産和銷售。在 11 月 9 日披露調研公告表示，公司第三代智能座艙域控制器已在理想汽車、奇瑞等衆多客戶的車型上配套量産，第四代智能座艙域控制器已獲得多個項目訂單，更多差異化座艙域控方案以及車身域控制器、AR HUD、電子後視鏡等新産品陸續推出。
華金證券 10 月 28 日研報顯示，受益于國内乘用車銷量回暖，德賽西威第三代智能座艙域控制器、高算力智能駕駛域控制器 IPU04 所配套的車型銷量提速，從而帶動營收規模快速提升。其中，客戶奇瑞、理想等車型 Q3 銷量分别同比增長 22.3%、296.2%。公司此前亦在互動平台稱，與華爲簽署全場景智慧出行生态解決方案合作協議，圍繞 HiCar 解決方案平台級合作、測試能力共建、車載生态聯合創新等方面建立深度合作項目。
國内精密制造龍頭企業立訊精密 10 月 24 日在互動平台上表示，公司與華爲在智能手機、可穿戴類産品、聲學産品、智能辦公、智能家居，通訊級高速互聯、射頻以及汽車 Tier 1 零部件領域都有深度全面穩定的合作。西南證券王謀在 10 月 25 日研報中提到，立訊精密深度綁定蘋果産業鏈，MR 新産品有望帶來新增量，同時公司與速騰、奇瑞達成戰略合作，汽車業務或将爲公司開辟新增長曲線。公司 10 月 22 日接受調研時表示，和奇瑞的戰略合作可能在 2024 年下半年之後，對公司汽車業務所帶來的營收貢獻就會有較高的可見度。
太平洋證券 10 月 23 日研報顯示，瑞鹄模具一體化壓鑄項目切入華爲 + 奇瑞合作項目，2023Q4 伴随新車上市有望實現批産供貨。同時公司計劃與奇瑞科技子公司蕪湖達奧共同 開展輕量化底盤業務，公司從輕量化車身零部件領域進一步拓展至輕量化底盤零部件領域，汽車零部件業務有望成爲公司全新增長曲線。瑞鹄模具 9 月 27 日在互動平台進一步提到，奇瑞智界車型部分模具是由公司提供，部分零部件由公司子公司承制供應。公司 10 月 25 日披露投資者調研公告進一步介紹，一體化壓鑄産品共取得客戶定點 4 款車型，其中 2 款車型 4 季度分步量産，其餘車型預計在 2024 年分步量産；公司爲奇瑞星紀元 ES、智界 S7 等車型提供鋁合金一體化壓鑄件、沖焊零部件等産品。
華陽集團作爲汽車電子系統供應商，其 10 月 18 日在互動平台稱，有爲奇瑞星紀元 ES 車型配套汽車電子産品。此外，公司 9 月表示在智能駕駛領域從低速場景向高速場景布局，産品包括攝像頭、360 環視、APA 自動泊車、智能駕駛域控等，部分産品已量産。公司汽車電子及精密壓鑄與華爲均有業務合作。根據中郵證券 11 月 10 日研報，華陽集團此前于 2021 年搭建了三大主流座艙域控平台，即高通、瑞薩、芯馳科技。目前，域控項目已經與長城、北汽、奇瑞、宇通等主機廠達成合作并落地，與長安的合作項目即将量産落地。
接待險資調研 15 次的華爲昇騰概念股雲從科技 11 月 13 日披露機構調研公告，對于目前和華爲合作的商業模式，公司與華爲合作的一體機産品主要分爲兩類，一是 " 訓推一體機 "，其芯片較爲高端，包括 910B 等新型芯片。在推理方面，目前使用的是 310 芯片，這是一種适用于推理任務的芯片。雲從科技 10 月 31 日還在互動平台表示，公司與華爲已建立了緊密的戰略合作關系，并通過雙方市場營銷渠道，向目标客戶推廣從容大模型一體機。" 從容大模型一體機 " 實現了算力、算法的互補，有望成爲行業場景落地的 AI" 大殺器 "。
