美國折扣店紛紛失守
拼多多 Temu 的加入，成爲了壓垮駱駝的最後一根稻草。
近日，美國知名零售巨頭 "99 Cents Only"（99 美分商店）宣布破産，将關閉旗下所有的 371 家商店。本月底前會關閉 125 家門店，其餘門店将在 5 月 31 日前陸續關閉。
公司臨時 CEO 邁克 · 西蒙西奇表示，過去幾年，零售環境出現了重大而持久的挑戰，包括新冠疫情的沖擊、消費者需求轉變、經濟萎縮程度的上升、持續的通脹壓力等因素，都極大地阻礙了公司的運營能力。
99 美分商店
一方面，通貨膨脹導緻商品成本不斷攀升，而 99 美分商店作爲以低價商品爲主的零售商，其利潤空間受到極大擠壓。
同時随着物流、人力等成本的增加，商店的運營成本也不斷攀升，進一步壓縮了利潤空間。
另一方面，新冠疫情的沖擊、消費者需求變化等其他宏觀經濟不利因素使商店的經營環境變得更加艱難。
而 Temu 在美國上線後，對美國零售市場，尤其是那些以 " 一元店 " 爲代表的傳統低價零售商造成了顯著沖擊。從消費群體來看，Temu 和 " 一元店 " 的目标消費者群體高度重合。
Temu 通過大數據分析消費者需求，精準定位熱銷品類，并在保證質量的前提下，以更低的價格銷售商品。
這種價格優勢以及大手筆營銷，使得 Temu 在美國中低收入者中擁有巨大的吸引力，從而實現了快速的市場擴張。
比如 Temu 進軍美國後，截至去年 11 月，其市場份額迅速增長到 17%。反之，美國傳統低價零售商在 Temu 的圍剿下，集體失守。
以美國折扣零售行業兩大巨頭 Dollar General 和 Dollar Tree 爲例，據 Earnest Analytics 的數據顯示，2023 年，Dollar General 的市場份額從 1 月份的 57% 降至 11 月份的 43%，下滑了 14 個百分點。
Dollar Tree 的市場份額也同時下滑，從 1 月份的 32% 降至 11 月份的 28%，下降了将近 4 個百分點。
Temu 和其它實體折扣店 2022 年 8 月至 2023 年 9 月的的市場份額變化情況
很明顯，面對 Temu 在美持續深入的市場擴張，長期依賴于線下渠道、以價格優勢吸引消費者的實體折扣零售商無疑将面臨更爲嚴峻的競争環境。
值得一提的是，在 "99 美分商店 " 宣布關閉之前，Dollar Tree 上個月表示将關閉 1000 家商店。
當然，Temu 并非僅對美國傳統折扣零售商構成威脅，對亞馬遜同樣帶來不小的沖擊。
最新數據顯示，美國用戶在 Temu 的平均使用時長爲 18 分鍾，已經趕超亞馬遜近一倍。
去年年底，蘋果公司發布了 2023 年美國 App Store 的應用下載量排行榜，Temu 榮登榜首，成爲美國下載量最高的免費應用程序。
Temu 強勢逼近
對于美國實體折扣零售商來說，Temu 帶來最明顯的威脅就是價格優勢的沖擊。實體折扣店主打價格低廉的商品，滿足龐大低收入消費群體的需求。
以 99 美分商店爲例，其采取了 " 單一價格 " 策略，絕大多數商品定價爲 99 美分，服務那些對價格敏感度極高、追求性價比的消費者。
正是因爲 99 美分商店專注于極低價格區間，這種精準的市場定位使其能夠在大型零售商的包圍下，開辟出一片藍海市場。
然而，随着 2008 年金融危機的爆發，美國陷入通貨膨脹期，商品成本和人工成本同時攀升，給 99 美分商店帶來了巨大的經營壓力。爲維持利潤空間，近年來 99 美分商店的部分商品價格已經明顯上漲，會高于 1 美元單價。
在實體折扣店漲價時，Temu 卻能夠提供更爲低價的商品，将大部分商品價格壓到 0.09 至 20 美元之間。
這樣實體折扣店的低價優勢就大爲弱化，比如 Dollar Tree 的商品集中在 1.25 美元的價格點，而 Dollar General 的價格主要在 5 美元以下。在這些價格範圍之間，Temu 都能覆蓋到。
Temu 市場份額上升 圖源：Business outreach magazine
Temu 之所以能夠提供極緻的低價，歸功于其能夠整合中國供應鏈，實現了商品采購、生産制造、物流配送等各個環節的優化和協同，進而降低運營成本。
更爲關鍵的是，Temu 與大量中國制造商建立了緊密的合作關系，通過直接從源頭采購商品，減少了中間環節，降低了交易成本。
同時，Temu 平台上彙聚了大量白牌賣家，爲消費者提供了穩定且低價的商品來源。
據悉，截至 2023 年 10 月，Temu 累計招募了 9 萬名供應商，供應超過 100 萬個 SKU，而其中有超過半數商家來自拼多多主站和多多買菜。借助拼多多原有商家資源，Temu 能夠持續采取低價策略占領市場。
相比實體折扣店，Temu 另外的優勢是商品種類豐富，而且它能及時洞察消費者需求的變化，提供更迎合消費者口味的商品。
投資公司 Running Point Capital Advisors 的首席投資官 Michael Ashley Schulman 指出，Temu 提供了新奇和令人怦然心動的商品，這是傳統低端折扣零售品牌難以複制的。
綜合比較，Temu 作爲電商平台，依托強大的供應鏈體系與全球采購能力，其商品種類繁多且更新迅速，極大地拓寬了消費者的選購範圍。
而且 Temu 打破了時空限制，讓消費者随時随地都能進行浏覽、比較、購買，極大地節省了用戶的時間和精力。此外 Temu 還提供一鍵下單、快速配送、無理由退換貨等服務，這些都是一元店難以比拟的。
當然，Temu 在美國的營銷宣傳，也爲其在美國出圈帶來極大助力。
Temu 的低價優勢
Temu 在短短一年多的時間裏，從北美市場的激烈競争中脫穎而出，并迅速擴展到全球幾十多個市場，很大程度上得益于其極緻低價的武器，使 Temu 在競争中占據了有利地位。
而低價背後是以犧牲盈利爲代價，從上線至今，Temu 從未實現盈利。财報顯示，2023 年四季度，拼多多集團總收⼊成本達 351 億元，同比 293%，主要是由于履約費、⽀付處理費、維護成本和呼叫中⼼等費⽤的增加。
在此之前，拼多多财務副總裁曾屢次表示，Temu 目前的核心是全力開拓市場，而非盈利。
另一方面，爲了提供維持自己的低價優勢，Temu 隻能對賣家進行壓價，導緻不少賣家很難實現盈利。
比如，Temu 平台上的太陽能燈産品價格普遍低于亞馬遜平台上的相同産品。
同樣的産品，Temu 上的價格比亞馬遜要低很多。以太陽能燈爲例，如果亞馬遜平台産品售價在 20 — 40 美元之間，Temu 平台上 5 美元左右就可以買到。
而且 Temu 對降價要求越來越嚴格。據了解，今年 3 月，Temu 又出台了新規，引入申報價高價率和申報高價金額兩個概念。
根據新規要求，如果賣家申報價高價率排名倒數 5%，或申報價高價金額過高的，該商家旗下所有店鋪将被限制上新，當日結算金額限制提現至少 30 天。
圖源：富途
不過，激進的 Temu 正在以極快的速度發展。據拼多多發布 2023 年四季報及全年業績，四季度集團營收逼近 900 億元，同比翻倍不止。其中，來源于 Temu 的收入達 402.1 億元，同比增長 357.1%。
彙豐報告估算，2023 年，Temu 貢獻了拼多多總收入的 23%，2024 年該數字有望升至 43%，并在 2025 年超過 50%。
2023 年三季度，Temu 銷售額已經突破 50 億美金，按照這個速度，其有望超額完成年度 150 億美金的 GMV 目标。還有消息稱，Temu 爲 2024 年定下 300 億美元的 GMV 目标，是 2023 年的兩倍多。
未來，Temu 在海外市場會講出什麽樣的故事，我們拭目以待。
作者 | 周文君
